Finalizacja do końca roku
Europejski Fundusz Leasingowy zamierza nabyć 97% akcji holdingu Carcade za 100?135 mln zł. Część ceny zakupu, około 38 mln zł, zostanie opłacona akcjami EFL, które zostaną kupione na rynku. Wczoraj spółki podpisały list intencyjny dotyczący planowanej fuzji. Transakcja ma być zakończona w tym roku.
? Fuzja obu firm stwarza szansę stworzenia holdingu mieszczącego się w pierwszej 10 największych spółek sektora leasingowego w Europie ? powiedział PARKIETOWI Leszek Czarnecki, prezes EFL. Prezes powiedział, że w celu realizacji połączenia nie będą emitowane nowe akcje. EFL zamierza natomiast kupić na rynku około 280 tys. walorów. Wartość transakcji została ustalona w przedziale od 100 do 135 mln zł. Na razie firmy podały, że transakcja w około 35% zostanie opłacona akcjami EFL (po cenie 135 zł), w 30% ? gotówką lub akcjami (decyzja należy do właścicieli Carcade), a ostatnia część tylko gotówką.W wyniku transakcji EFL, nabędzie 97% akcji i udziałów spółek Carcade, Carcade Invest, Carcade Leasing, Advisers, Akcept wchodzących w skład holdingu Carcade. Pozostałe 3% walorów pozostanie własnością członków zarządu. W przyszłości będą one podlegać wymianie na akcje EFL. Według Leszka Czarneckiego, prezesa EFL, ostateczna wartość transakcji będzie uzależniona od wyników audytu przeprowadzanego w spółkach należących do holdingu.Po połączeniu obie spółki zachowają swoją odrębność i będą działać pod dwiema markami. Wspólna będzie polityka marketingowa.Carcade Invest jest jedną z największych niezależnych firm leasingowych na rynku pojazdów, maszyn i urządzeń. Spółka posiada bardzo zbliżony profil biznesowy do EFL. Zdaniem Piotra Michniaka, prezesa Carcade, po fuzji firma będzie mogła sprostać konkurencji spółek kontrolowanych przez instytucje zagraniczne i bankowe.Głównym celem połączenia jest stworzenie największej sieci dystrybucji usług leasingowych w Polsce. Fuzja przyczyni się do obniżenia kosztów administracyjnych. Wzrost potencjału i wielkości spółki spowoduje obniżenie kosztów finansowania. Firma ze względu na swoją wartość będzie mogła pozyskiwać pieniądze z rynku międzynarodowego.Według prezesa Czarneckiego, nastąpi segmentacja i specjalizacja sprzedaży obu firm. Prawdopodobnie EFL zajmie się jedynie leasingiem samochodów, pozostałe segmenty rynku będzie obsługiwało Carcade.? Połączenie obu firm, bez emitowania nowych akcji oraz bez większego obciążenia kosztami wyniku finansowego, pozytywnie wpłynie na rynkową wycenę akcji EFL ? powiedział PARKIETOWI Marcin Materna, doradca inwestycyjny z DM BIG-BG. Obecnie wycenia on akcje EFL na 171 zł za walor. Jednak po połączeniu firm wycena ta zostanie podwyższona ze względu na spodziewany wzrost zysku netto. Według niego, w pierwszych miesiącach wynik finansowy spółki może być obciążony większymi kosztami będącymi wynikiem restrukturyzacji.W 1999 roku Carcade osiągnęła zysk netto w wysokości 7,5 mln zł i miała kapitał własny w wysokości 116 mln zł. W zeszłym roku EFL osiągnął wynik finansowy netto w wysokości 71 mln zł, a kapitał własny wzrósł do 228,2 mln zł. EFL i Carcade prowadzą księgowość zgodną z międzynarodowymi standardami rachunkowości (US GAAP).
Piotr Utrata
