Pięć spośród sześciu grup portfeli zarządzanych przez CSFB Asset Management zanotowało w 2000 roku wyższe wskaźniki zwrotu od porównywanych do nich stóp referencyjnych.W grupie portfeli akcyjnych przyrównywanych do WIG-u, który stracił 1,3%, portfele dały przeciętnie zarobić 9,6%. Jednocześnie portfele akcyjne o nieakcyjnej stopie zwrotu, to znaczy przyrównywanej do 13-tygodniowych bonów skarbowych i WIG-u, dały 34,5% zysku. Strategia ta polega na inwestowaniu w akcje przy ich zmiennym udziale od 0 do 100%.Grupa zrównoważonych portfeli stabilnego wzrostu, wykorzystująca instrumenty dłużne z maksymalnie 30-proc. udziałem akcji, przyniosła 20,1%, podczas gdy benchmark dał 13,9%. Podobne portfele, tyle że z 60-proc. zaangażowaniem akcji, dały 11,6%, przy 9,5% stopy odniesienia.Najsłabiej wypadła strategia portfeli dłużnych o średnim okresie do wykupu wynoszącym 3 lata, gdyż w porównaniu z rentownością 52-tygodniowych bonów dających rocznie 17,1% okazała się gorsza o 1,1 pkt. proc. Strategia papierów dłużnych o maksymalnym średnim okresie wykupu 1 rok dała w minionym roku 18,1%, przy stopie referencyjnej na poziomie 16,6%.Łączna wartość aktywów zarządzanych przez CFSB AM wyniosła na koniec roku 520,2 mln zł. Jak zapewnia CSFB, prezentowane wyniki są zgodne ze standardami AIMR-PPS oraz GIPS i jak przed rokiem zostaną poddane audytowi.
Adam Mielczarek
