Fundusz ICG zainwestuje 1,5-2,0 mld euro w ciągu roku, m.in. w Polsce

Warszawa, 12.06.2007 (ISB) - Fundusz Intermedia Capital Group (ICG), największa niezależna firma zarządzająca funduszami mezzanine na terenie Europy i Azji prowadzi rozmowy z kilkoma spółkami w Polsce w sprawie wejścia kapitałowego. W ciągu 12 miesięcy fundusz zamierza zainwestować ogółem 1,5-2,0 mld euro wobec 1,8 mld euro ulokowanych w spółkach w 2006 roku, poinformowali przedstawiciele ICG we wtorek.

"Naszym celem jest zainwestowanie w tym roku kalendarzowym w Polsce lub na południu Europy - w takich krajach, jak Bułgaria, czy Rumunia. W Polsce prowadzimy już rozmowy z kilkoma firmami" - powiedział wicedyrektor ICG Aleksander Ferenc podczas spotkania z dziennikarzami.

Dodał, że ICG jest zainteresowane krajami "Nowej Unii" z wyjątkiem Malty, rozważa też inwestycje w krajach byłej Jugosławii. Nie jest natomiast zainteresowany Rosją ze względu na duże ryzyko.

W ciągu 12 miesięcy tego roku ICG zamierza zrealizować inwestycje na łączną kwotę 1,5-2,0 mld euro. Fundusz nie podał jednak kwoty, jaką planuje ulokować w Polsce.

Jak powiedział Ferenc, ICG inwestuje w firmy o ugruntowanej, silnej pozycji rynkowej, o kapitale powyżej 50 mln euro, z silnym zarządem i ustabilizowanych przepływach gotówkowych, chcące dokonywać przejęć na rynku. W Europie Zachodniej są to zazwyczaj firmy z sektora usług, a w Europie Wschodniej - firmy produkcyjne.

W ub. roku fundusz zainaugurował swoją działalność w Polsce, stając się udziałowcem firmy Aster City. Wartość inwestycji wyniosła 1,66 mld zł, w tym udział mezzanine w transakcji wyniósł 297 mln zł (18%), akcji 667 mln zł (40%), długu bankowego 692 mln zł (42%).

Poprzedni rok finansowy, trwający od 1 kwietnia 2006 roku do 31 maja 2007 roku, ICG zakończyło z 40 nowymi firmami w portfelu inwestycyjnym. Kwota inwestycji sięgnęła 1,8 mld euro. Aż 75% transakcji zostało zrealizowanych poza Wielką Brytanią.

"Chcielibyśmy, aby to było 40 i więcej transakcji w tym roku, ale to chyba się nie uda, bo na rynku jest za dużo pieniędzy" - powiedział Ferenc.

Wartość transakcji, w które angażuje się ICG waha się pomiędzy 10 mln euro a 200 mln euro.

Mezzanine jest rodzajem długu podporządkowanego, sytuującego się pod względem zwrotu i ryzyka między długiem bankowym a kapitałem private equity. Mezzanine zazwyczaj pojawia się tam, gdzie kończy się dostęp do długu bankowego, a główny inwestor lub akcjonariusz chcą uniknąć rozwodnienia struktury własności. Dodatkową stopę zwrotu może zapewnić udział we wzroście wartości firmy.

Zwrot pożyczki następuje po okresie finansowania, trwającym zazwyczaj 7-10 lat i przekracza o rok czas spłaty długu bankowego, dając tym samym firmie czas na rozwój.

ICG nie ma wpływu na bieżące operacyjne zarządzanie spółkę. Monitoruje jedynie jej działalność, często z pozycji członka rady nadzorczej lub obserwatora na poziomie rady nadzorczej.

Firma dział poprzez biura w Londynie, Paryżu, Hong Kongu, Madrycie, Sztokholmie, Frankfurcie, Sydney i Tokio. Niewykluczone, że biuro regionalne firmy powstanie w Warszawie.

ICG realizuje inwestycje w Wielkiej Brytanii, Francji, Niemczech, Włoch, Polsce, krajach skandynawskich oraz w Korei, Japonii, Chinach i Australii. W ciągu 18 lat działalności ICG zrealizował 300 inwestycji ogółem z udziałem kapitału mezzanine wartości ponad 7,7 mld euro; wyszedł już ze 180 inwestycji. Średnia stopa zwrotu w tym okresie wyniosła 20%.

Łączne kapitały pod zarządzaniem ICG wynoszą ponad 10,5 mld euro, w tym aktywa mezzanine stanowiły 6 mld euro. Kapitalizacja rynkowa ICG to 2 mld euro. (ISB)

amo/tom