Firmy rodzinne ważną częścią giełdy. Mniej podatne na zawirowania

Wyceny spółek rodzinnych są mniej podatne na wahania związane z zawirowaniami geopolitycznymi niż pozostałych spółek, a w dłuższym okresie ich akcje przynoszą wyższe stopy zwrotu.

Firmy rodzinne stanowią 40 proc. wszystkich notowanych na głównym rynku spółek - wynika z trzeciej edycji raportu firmy Grant Thornton, przygotowanego pod patronatem GPW.

Spółki rodzinne generują niższą rentowość w porównaniu do nierodzinnych, są jednak zarządzane w bezpieczny sposób, co znajduje odzwierciedlenie w wycenach.

- Przeprowadzone badania potwierdzają, że akcje firm rodzinnych mogą być dobrym wyborem dla inwestorów szukających stabilnych, długoterminowych inwestycji – podkreśla Dariusz Bednarski, wiceprezes w Grant Thornton.
Z kolei Marek Dietl, prezes GPW wskazuje, że Giełda regularnie publikuje Indeks GT20 Rodzinny, który jasno pokazuje, że spółki rodzinne pozwalają osiągnąć wyższą stopę zwrotu przy mniejszej zmienności w porównaniu do głównych indeksów giełdowych np. WIG20. Stopa zwrotu na GT20 Rodzinne w okresie sierpień 2018 - lipiec 2023 wyniosła prawie 31 proc., podczas gdy WIG20 spadł w tym okresie o ponad 6 proc.

Już około 5 proc. firm rodzinnych notowanych na GPW posiada w swoim akcjonariacie fundacje rodzinne. To narzędzie pozwalające akumulować majątek w jednym podmiocie, tak aby nie uległ on rozdrobnieniu w rękach poszczególnych członków rodziny.

- W stosunkowo krótkim czasie pomiędzy wejściem w życie przepisów, a sporządzeniem raportu (4 miesiące) aż 5 proc. rodzin właścicieli firm rodzinnych notowanych na GPW zdecydowało się na utworzenie fundacji i przeniesienie do niej akcji. Należy spodziewać się, że trend ten będzie nabierać na sile w kolejnych miesiącach - ocenia Maja Jabłońska, radca prawny w Grant Thornton.

W 88 proc. firm rodzinnych członkowie rodziny zasiadają w zarządzie lub radzie nadzorczej. Tyko w 12 proc. nie biorą udziału w zarządzaniu. Warto zwrócić jednak uwagę, że w porównaniu z ubiegłorocznym badaniem nastąpił tu wzrost o 6 pkt proc.

W większości przypadków członkami organów są nestorzy. Pokazuje to, że proces sukcesji jest w spółkach rodzinnych na początkowym etapie. Zdaniem ekspertów zmiany są nieuchronne:  sukcesorzy przejmować będą zarządzanie firmami lub przekazywać stery rodzinnych biznesów w ręce wykwalifikowanych zewnętrznych specjalistów.

GPW definiuje spółki rodzinne jako podmioty, w przypadku których osoba, która założyła lub przejęła firmę, wraz z jej krewnymi i zstępnymi, posiadają co najmniej 25 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Obecnie najstarszym rodzinnym przedsiębiorstwem na GPW jest Prochem, notowany od czerwca 1994 r. Z kolei najmłodszy jest tegoroczny debiutant, Columbus Energy, który zasilił szeregi giełdowych, rodzinnych spółek w kwietniu (przeniósł się z NewConnect).