W ocenie autorów rekomendacji profil wzrostu InPostu pozostaje bardziej atrakcyjny nie tylko w porównaniu do spółek stricte logistycznych, ale również na tle grupy porównawczej z sektora e-commerce. - Mimo deratingu z mnożników e-commerce, spółka nie powinna być handlowana z dyskontem do sektora biorąc pod uwagę oczekiwany przez nas 28 proc. średnioroczny wzrost skor. EBITDy w latach 2022-2024 - podkreślają analitycy.
Uważają, że w bieżącym roku InPost będzie relatywnym beneficjentem słabnącego konsumenta, w odróżnieniu od platform e-commerce oraz tradycyjnych kurierów. - Prognozujemy, że wolumen paczek w Polsce wzrośnie w tym roku o 6-7 proc. dzięki wyższemu udziałowi e-commerce w rynku detalicznym oraz niższemu od inflacji podnoszeniu MOV dla zamówień z bezpłatną przesyłką. Dodatkowo oczekujemy przesunięcia konsumentów do najtańszego rozwiązania logistycznego, to jest paczkomatów. Zarówno we Francji, jak i w UK spodziewamy się poprawy marżowości, wynikającej ze wzrostu udziału w rynku B2C. Co więcej w przypadku Francji efekt ten będzie wspierany większą ilością paczek dostarczanych do dynamicznie rozrastającej się sieci paczkomatów, co pozwoli ograniczyć płatności do punktów PUDO - wskazują
Zdaniem analityków obecne zagęszczenie paczkomatów w Polsce jest już jednym z najwyższych na świecie, dlatego zakładają w kolejnych latach przesunięcie wydatków związanych z inwestycjami na rynki zagraniczne.
Tekst jest skrótem rekomendacji Trigon DM dla InPostu. Jej autorami są Dominik Niszcz i Piotr Rychlicki. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 15 lutego, o godz. 8:00.
