Długoterminowe stopy zwrotu z segmentów rynku podzielonych pod względem wielkości spółek wskazują, że inwestycja w emitentów o niższych poziomach kapitalizacji pozwala osiągać wyższe zyski. Zjawisko to potwierdzane było już w wielu badaniach na różnych rynkach i jest wyraźnie widoczne w wynikach poszczególnych indeksów i funduszy. Nie inaczej sytuacja wygląda w Polsce. Zwroty generowane przez indeksy mWIG40 oraz sWIG80, grupujące emitentów o średniej i małej kapitalizacji, przewyższają indeks WIG. Jego wartość teoretycznie reprezentuje cały rynek, jednak 30 największych emitentów stanowi prawie 80 proc. składu tego indeksu. Dlatego WIG może być potraktowany jako miernik zmian wartości dużych spółek.