Priorytetem inwestycje, dywidendy nie będzie w najbliższych latach

Global Cosmed, producent kosmetyków i chemii gospodarczej, zaoferuje od 4 do 10 mln akcji (do 25,6 proc. w podwyższonym kapitale). Transza dla drobnych inwestorów wynosi 2 mln walorów, a dla instytucjonalnych 8 mln.

Przedział cenowy wynosi 1,55–2 zł za papier. Maksymalne wpływy z ofert szacowane są na 18,8 mln zł netto, a koszty wyniosą 1,2 mln zł (w tym 0,7 mln zł dla oferującego, którym jest Dom Maklerski IDMSA).

Deklaracje nabycia akcji będą przyjmowane od 9 do 13 listopada, dzień później zostanie ogłoszona cena emisyjna, natomiast book building odbędzie się od 15 do 19 listopada. Termin składania zapisów dodatkowych to 21–22 listopada, zamknięcie subskrypcji przewidziano na 22 listopada, a przydział akcji nastąpi do sześciu dni roboczych po dniu zamknięciu subskrypcji.

Debiut spółki na giełdzie odbędzie się prawdopodobnie w grudniu.

Jedynym akcjonariuszem Global Cosmed jest Andreas Mielimonka, przewodniczący rady nadzorczej firmy. Wszystkie stare akcje objęte są 12-miesięcznym zakazem sprzedaży (lock-up) od momentu wprowadzenia ich do obrotu.

Pozyskane z IPO pieniądze spółka chce zainwestować w zwiększenie mocy wytwórczych. Plan inwestycyjny ma być finansowany wyłącznie z pieniędzy z emisji akcji. Rozbudowa hali produkcyjnej pochłonie 16,4 mln zł i potrwa w kilku etapach do końca I kwartału 2014 r. Budowa oczyszczalni ścieków będzie kosztować 2,4 mln zł i zakończy się w III kwartale 2013 r.

Spółka prognozuje, że w tym roku zarobi na czysto 5,94 mln zł przy 120,2 mln zł przychodów, co oznacza wzrost odpowiednio o 18,2 i 14,4 proc. wobec ubiegłego roku. W najbliższych latach zarząd nie planuje rekomendować wypłacania dywidendy.

Udział dwóch głównych odbiorców Global Cosmedu w przychodach wynosi ponad 43 proc. (za pierwszych pięć miesięcy 2012 r.). To kontrolowana przez Andreasa Mielimonkę firma Global Cosmed Group oraz Jeronimo Martins, zarządzający sklepami Biedronka. Global Cosmed produkuje również kosmetyki i chemię gospodarczą dla takich sieci handlowych, jak Lidl, Kaufland i Tesco, prowadzi ponadto rozmowy z Polomarketem. Spółka jest również obecna w Niemczech – współpracuje z sieciami Aldi Nord, Kaufland i Norma.