Kup, trzymaj, sprzedaj

Analitycy radzą co kupić, co sprzedać, a co trzymać w portfelu.

"Akumuluj" GTC

Analitycy DM BDM w raporcie z 16 marca rozpoczęli od zalecenia "akumuluj" wydawanie rekomendacji dla GTC. Wyceniają papiery dewelopera na 5,73 zł, czyli 9,8 proc. drożej niż na GPW (5,22 zł).

"Nieznaczny spadek przychodów w 2015 r. będzie wynikał z mniejszej liczby przekazanych mieszkań. Kluczowe dla wyników spółki będą odpisy. Naszym zdaniem należy liczyć się z księgowymi odpisami na poziomie ok. 40,5 mln euro stanowi to 7,7 proc, kapitałów własnych" – piszą autorzy materiału. Ich zdaniem tegoroczna EBITDA spółki powinna wynieść 30,5 mln euro (oczyszczona o odpisy ok. 71 mln euro). Na poziomie netto strata wyniesie 4,4 mln euro (po oczyszczeniu ok. 36,1 mln euro zysku). Przychody wyniosą 124,1 mln euro wobec 125,7 mln euro w 2014 r.

Specjaliści zakładają, że inwestycja w Wilanowie zakończy się pod koniec I kwartału 2018 r., a w Białołęce pod koniec III kwartału 2017 r. "Docelowo liczymy również, że po rozpoczęciu działalności tych obiektów i unormowaniu wyników operacyjnych, GTC będzie w stanie wprowadzić stałą politykę dywidendy i będzie dzielić się zyskiem z akcjonariuszami (przyjmujemy wypłatę na poziomie 30 proc. wyniku netto)" - napisali analitycy.

East Value Research o Brasterze

Analitycy niemieckiego biura East Value Research w pierwszym raporcie poświęconym Brasterowi wycenili jego akcje na 32-40 zł. Na GPW kosztowały w piątek 20,35 zł. Specjaliści prognozują, że biotechnologiczna spółka, która przygotowuje się do oferty publicznej akcji (prospekt niedługo, być może jeszcze w marcu, ma zostać zatwierdzony przez KNF) będzie miała w tym roku 18,36 mln zł straty netto przy zerowych przychodach. W przyszłym roku obroty Brastera sięgną 0,65 mln zł a strata netto zmaleje do 15 mln zł. W 2017 r. sprzedaż będzie miała wartość 6,1 mln zł a strata netto 11,7 mln zł. W 2018 r. sprzedaż wyniesie 40,8 mln zł a zysk netto 3,8 mln zł.

Rośnie wycena Lenteksu

Analitycy Millennium DM w raporcie z 11 marca podnieśli do 13,26 zł z 10,1 zł wcześniej cenę docelową akcji Lenteksu. Na GPW są wyceniane na 9,1 zł dlatego specjaliści konsekwentnie zalecają ich kupowanie.

Prognozują skokowy wzrost wyników Lenteksu, co ma być związane z pełną konsolidacją wyników Novity, którą Lentex zaczął konsolidować metodą pełną w III kwartale 2014 roku.

"Oprócz oczywistych synergii kosztowych, korzyści będą wynikać z komplementarnych szerokości linii produkcyjnych, jakie posiadają oba zakłady, dzięki czemu będą mogły wspólnie startować w przetargach" – piszą autorzy materiału. Ich zdaniem Novita przypomina Lentex sprzed kilku lat, co oznacza, że spółka potrzebuje inwestycji w park maszynowy, które poprawią rentowność produkcji. Przypominają, że według zarządu Lenteksu efekty przeprowadzanej restrukturyzacji mogą pojawić się szybko.

Według Millennium DM w tym roku Lentex będzie miał 443 mln zł przychodów i 46,3 mln zł zysku netto. W 2016 r. będzie to odpowiednio: 476 mln zł i 51,8 mln zł.

Topnieje wycena MOL-a

Specjaliści DM PKO BP w raporcie z 11 marca obniżyli do 12866 forintów węgierskich (ok. 174 zł) z 12937 forintów (ok. 175 zł) cenę docelową akcji MOL-a. Na GPW w piątek za papiery paliwowego koncernu płacono 160,3 zł. Dlatego autorzy materiału konsekwentnie zalecają trzymanie walorów MOL-a w portfelach inwestycyjnych.

Zwracają uwagę, że nadchodzący rok przyniesie kontynuację wzrostowego trendu wydobycia węglowodorów, co częściowo zamortyzuje negatywny wpływ spadku cen ropy naftowej.

"Istotny wpływ na wyniki grupy będzie miało także wprowadzenie nowego programu efektywności operacyjnej, który wpłynie na dalszą poprawę wyników w segmencie downstream (dystrybucja i sprzedaż). „Tym samym stabilna sytuacja finansowa spółki oraz silny bilans pozwolą na dalszy rozwój i wzrost wartości dla akcjonariuszy" - napisano w raporcie.

„Kupuj" Amrest

Analitycy Wood & Company w najnowszym raporcie podnieśli do "kupuj" ze "sprzedaj", rekomendację dla Amrestu. Cena docelowa operatora restauracji wzrosła do 147 zł z 77 zł za akcję. Jest o 22,5 proc. wyższa niż rynkowa (120 zł).

Pretekstem do zmiany zalecenia i wyceny akcji były stabilne wyniki spółki w ostatnich sześciu kwartałów co, zdaniem specjalistów, zwiększa wiarygodność firmy i jej nowej strategii, opartej na wykorzystaniu obecnej skali działania i skupieniu się na rentowności.

Niższa nota dla CCC

Specjaliści UBS w najnowszym raporcie ścięli do "neutralnie" z "kupuj" zalecenie inwestycyjne dla CCC. Na ostatniej sesji akcja producenta i dystrybutora obuwia można było kupić po 183,8 zł.

„Przeważaj" Eurocash

Analitycy JP Morgan podnieśli do "przeważaj" z "neutralnie" rekomendację dla Eurocashu. W piątek papierami dystrybutora dóbr szybkozbywalnych (FMCG) handlowano na GPW po 33 zł.

Rośnie wycena Inter Carsu

Analitycy BM BGŻ w raporcie z 6 marca podnieśli do 235,39 zł ze 160,05 zł cenę docelową akcji Inter Cars. Na GPW papiery dystrybutora części samochodowych kosztowały 224 zł. Dlatego autorzy raportu wystawiają spółce neutralne zalecenie (bez zmian).