Dlatego rekomendują akumulowanie papierów hotelarskiej grupy wyceniając je na 67,92 zł. Rekomendacja została przygotowana przy cenie rynkowej wynoszącej 61,40 zł. W trakcie poniedziałkowych notowań kurs akcji Orbisu oscylował wokół poziomu 61 zł.
- Pozytywne otoczenie makroekonomiczne sprzyja scenariuszowi utrzymania frekwencji oraz średnich cen w nadchodzących kwartałach. Akwizycja oraz rozwój sieci da efekt w postaci wypracowania w 2015 roku przeszło 336 mln zł EBITDA, co z nawiązką wypełni prognozę spółki - uważają autorzy rekomendacji. - W szerszej perspektywie czynnikami ryzyka będą bardziej wyraźne spadki średnich cen (aktualne rekordowe poziomy będą trudne do utrzymania poza 2016 rok) oraz potencjalna intensyfikacja planów inwestycyjnych spółki -dodają analitycy. W opinii brokera silny cash flow operacyjny przy umiarkowanym zadłużeniu pozwala utrzymać optymistyczne oczekiwania względem podziału zysku w najbliższych latach, co jednakże może ulec zmianie w momencie ogłoszenia dalszych planów w zakresie budowy bądź akwizycji (w tym wykupu leasingowanych) hoteli. - Klimat inwestycyjny wokół akcji niezmiennie rozstrzygnie relacja między planowanym CAPEX-em a stopą dywidendy –podsumowują eksperci.
Prognoza analityków BM BPH zakłada, że zysk netto Orbisu wyniesie 153,5 mln zł w 2015 roku i wzrośnie do 172,9 mln zł w kolejnym roku, przy przychodach wynoszących odpowiednio 1259 mln zł i 1295 mln zł.
