Osobom fizycznym przydzielone zostanie około 15 proc. papierów (około 1,6 mln). Zamiar zakupu akcji zadeklarowali wszyscy członkowie zarządu Arctic Paper i przedstawiciel rady nadzorczej. Michał Jarczyński, prezes spółki, oraz Michał Bartkowiak, dyrektor finansowy, już złożyli zapisy.
– Ostateczna decyzja o podziale oferty, czyli o tym, ile akcji przypadnie drobnym inwestorom, a ile instytucjom, zapadnie w poniedziałek, po zakończeniu budowy księgi popytu – tłumaczy Marek Ćwir. Informuje, że zainteresowanie instytucji akcjami Arctic Paper też jest duże. – Już teraz spółka ma sporo zleceń w książce popytu - mówi Ćwir. – Jeśli chodzi o powodzenie oferty, jestem optymistą. Na spotkaniach z instytucjami przedstawiciele firmy wypadają bardzo dobrze. Inwestorzy doceniają to, co zarząd zrobił w spółce – mówi Ćwir. Cenę maksymalną papierów ustalono na 19 zł. Emisyjną poznamy 12 października. Cena dla inwestorów instytucjonalnych może być wyższa od maksymalnej.
Producent wysokogatunkowego papieru książkowego i graficznego liczy na 143,7 mln zł netto ze sprzedaży 8,1 mln nowych akcji (będą stanowić 15,4 proc. w podwyższonym kapitale). Wartość całej oferty sięgnie 206 mln zł brutto. Pakiet 2,75 mln walorów (5,24 proc. w podwyższonym kapitale) wystawił na sprzedaż właściciel Arctic Paper Thomas Onstad. Po zakończeniu oferty pełnym sukcesem będzie kontrolował 79,3 proc. kapitału. 122 mln zł pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na spłatę kredytu, którego spółce udzielił Pekao (łącznie zadłużenie grupy wynosi około 350 mln zł). Pozostałe 21,7 mln zł firma może wydać na przejęcia.
W 2008 r. Arctic Paper miał 1,27 mld zł skonsolidowanych przychodów i 50,3 mln zł zysku netto. W I półroczu 2009 r. sprzedaż wyniosła 922,1 mln zł, a zysk netto 69,3 mln zł. Wyraźny wzrost wyników to efekt dołączenia do grupy niemieckiej papierni Mochenwangen. Zakładając, że w drugiej połowie roku grupa wypracuje ten sam wynik netto oraz że sprzeda wszystkie emitowane akcje, przy cenie 19 zł wskaźnik cena/zysk dla Arctic Paper wyniesie 7,12. Biorąc pod uwagę zeszłoroczny zysk netto oraz liczbę akcji nieuwzględniającą emisji i cenę 19 zł, wskaźnik cena/zysk wynosiłby 16,74.
Rynek papieru w Europie Zachodniej, na którym działa spółka, w ostatnich latach się kurczy, rośnie z kolei w Europie Środkowo-Wschodniej. Strategia firmy zakłada m.in. ekspansję na Wschód przy utrzymaniu pozycji lidera na swoich głównych rynkach (Skandynawia, Niemcy, Francja).
