Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
W czasie pandemii dywidendowe spółki poradziły sobie lepiej niż szeroki rynek, a szczególnie blue chips
WIGdiv obliczany jest od 31 grudnia 2010 r. i podobnie jak WIG jest indeksem dochodowym, czyli ich stopa zwrotu uwzględnia wypłacone dywidendy w przeciwieństwie do WIG20, który jest indeksem cenowym i wartość dywidend jest w nim „odcinana".
Dlatego do porównania wzięliśmy jeszcze WIG20TR (Total Return), czyli uwzględniający dywidendy. Przez ostatnie 12 miesięcy WIGdiv stracił 3,5 proc., najmniej spośród tych wskaźników: WIG spadł o 12 proc., a WIG20TR aż o 18 proc. (podobne rezultaty są, biorąc pod uwagę stopę zwrotu od początku roku). Jednak w dłuższym terminie, od startu obliczania WIGdiv, to WIG wypadł lepiej, bo zyskał prawie 6 proc., a dywidendowy indeks stracił prawie 2 proc. Skład omawianych wskaźników różni się pod względem liczby (326 i 30 spółek) oraz doboru samych firm. Teraz, po wypadnięciu z dywidendowego portfela czołowych firm notowanych w WIG20 (które także mają decydujący wpływ na WIG), indeks WIGdiv może stać się mniej skorelowany z głównymi indeksami niż kiedyś. Przez ostatnie lata trzon zarówno WIG i WIGdiv pod względem wag stanowiły te same spółki: PZU, KGHM, Orlen, Pekao, PGNiG, LPP i CCC, które w WIGdiv miały łącznie 70 proc. wagi. Teraz największą spółką w dywidendowym wskaźniku jest PGNiG mający 13,7 proc. wagi. Dalej są Kęty (12,8 proc.) i mogący być niebawem wykreślony z niego LPP (11,4 proc.). Dalej są Asseco Poland (10,7 proc.), Orlen (8,2 proc.), Budimex (7,4 proc.) i Kernel (5 proc.). Dla porównania w WIG pierwsze skrzypce grają firmy spoza WIGdiv: CD Projekt, KGHM, PKO BP, PZU, Dino, Pekao (w pierwszej dziesiątce w WIG z dywidendowych firm są tylko Orlen i PGNiG). MR
Reklama
