IGroup naruszył zapisy umów z BRE

Internet Group naruszył warunki umowy kredytowej i obligacji zawartej z BRE Bankiem - informuje inwestorów Ernst & Young Audit, audytor spółki w komentarzu do sprawozdania finansowego za I półrocze bieżącego roku. Na 30 czerwca spółka nie spełniała wymogów odnośnie utrzymywania pewnych wskaźników na określonym w umowie z bankiem poziomie

To nowy aspekt kłopotów IGroup. Zarząd opisał go szerzej w dziś opublikowanym sprawozdaniu.

O tym, że spółka prowadzi rozmowy z BRE w sprawie restrukturyzacji zadłużenia pisaliśmy na łamach poniedziałkowego "Parkietu" i"Rzeczpospolitej". Jednak wówczas ani przedstawiciele banku, ani też prezes IGroup, Jan Wojciechowski, nie informowali, że firma naruszyła warunki umowy. Wojciechowski wyjaśniał, że do podjęcia rozmów z BRE skłoniły firmę złe warunki na rynkach podstawowej działalności firmy.

Michał Popiołek, dyrektor w BRE, zapewniał, że relacje z IGroup są wzorcowe i wskazywał, że istnieje duże prawdopodobieństwo zawarcia porozumienia ze spółką, obejmującego restrukturyzację pełnego długu wobec tego banku (około 82 mln zł).

Ernst&Young stawia sprawę jasno: jeśli do porozumienia nie dojdzie, spółka straci możliwość regulowania swoich zobowiązań, a jej dalsza działalność będzie zagrożona.

"W mojej ocenie działalność spółki nie jest zagrożona. Sądzę tak zarówno w związku z tym, że prowadzimy rozmowy z bankiem, jak i dlatego, że są inwestorzy finansowi zainteresowani inwestycją w naszą spółkę. I bank i my chcemy zakończyć rozmowy o restrukturyzacji zadłużenia do końca września" - powiedział na konferencji prasowej prezes Wojciechowski.

Jednocześnie przyznał, że EBITDA dla spółki w II kwartale był zbyt niski, aby wypełnić warunki umów z BRE. Chodzi o wskaźnik długu netto do EBITDA oraz zawieszenie spłaty kredytu do końca września. Choć spółka ma na to pisemną zgodę banku, zdaniem audytora stanowi to naruszenie umowy kredytowej.

IGroup, który we wtorek przydzielił akcje sprzedane w emisji z prawem poboru (sprzedał kilkadziesiąt tysięcy na ponad 10 mln oferowanych) planuje kolejną ofertę. Może się ona odbyć po tym, jak spółka zakończy negocjacje z BRE o restrukturyzacji zadłużenia. W ocenie Rafała Rześnego, członka zarządu IGroup odpowiedzialnego za finanse, rozmowy te mogą potrwać do października. Nowe akcje byłyby skierowane do wybranego grona inwestorów.

W II kwartale spółka na poziomie skonsolidowanym miała 209 tys. zł zysku operacyjnego, o 95,3 proc. mniej niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży grupy skurczyły się o 42,6 proc., do 49,5 mln zł. Skonsolidowana strata netto wyniosła 2,1 mln zł wobec 2,3 mln zł zysku netto rok wcześniej.

Półroczne skonsolidowane przychody IGroup wyniosły 110,2 mln zł (rok wcześniej 163,7 mln zł), wynik operacyjny skurczył się do 2,08 mln zł z 6,08 mln zł przed rokiem, a wynik netto spadł poniżej zera i strata na tym poziomie wyniosła 2,36 mln zł (w I połowie 2008 r. IGroup miał 0,8 mln zł czystego zysku).

[ramka][b]Co napisał zarząd IGroup w sprawozdaniu:[/b]

"Zobowiązania bieżące przewyższają aktywa obrotowe o kwotę 109,6 mln zł z czego 97,64 mln zł stanowi zadłużenie spółek Grupy Kapitałowej wobec BRE Banku z tytułu: siedmioletniego kredytu w kwocie 63,7 mln zł, pięcioletnich obligacji w kwocie 18,62 mln zł oraz krótkoterminowych kredytów w rachunku bieżącym w łącznej kwocie 15,32 mln zł.

Mimo, iż część siedmioletniego kredytu w kwocie 53,36 mln zł oraz pięcioletnie obligacje w kwocie 18,62 mln zł zgodnie z warunkami umów z Bankiem mają charakter długoterminowy, na dzień 30 czerwca 2009 r. zostały zaklasyfikowane jako zobowiązania krótkoterminowe z uwagi na niedotrzymanie wskaźników finansowych wymaganych przez Bank, co umożliwia Bankowi postawienie kredytów w stan wymagalności. Przewidując niedotrzymanie tych wskaźników, w czerwcu 2009 r. Zarząd Emitenta podjął rozmowy z Bankiem, mające na celu uzyskanie zgody Banku na aktualizację prognoz finansowych, o które oparte są zobowiązania Emitenta do przestrzegania wskaźników finansowych oraz określona jest zdolność do spłaty zobowiązań wobec Banku. W trakcie prowadzonych rozmów Emitent uzyskał pisemną zgodę Banku na zawieszenie do końca września 2009 r. płatności raty kapitałowej w kwocie 2,44 mln zł wynikającej z umowy kredytowej, przypadającej do spłaty w dniu 20 lipca 2009 r.

W tym okresie planowane jest zakończenie prac nad restrukturyzacją zadłużenia, której ideą jest oparcie harmonogramu spłat o zaktualizowaną ostrożną prognozę wpływów Grupy Kapitałowej, uwzględniającą obecne realia rynkowe i spodziewany rozwój rynku w okresie prognozy. W ramach restrukturyzacji część zadłużenia może zostać przekonwertowana na kapitał lub zastąpiona obligacjami zamiennymi na akcje Internet Group. Po zakończeniu restrukturyzacji i ustabilizowaniu sytuacji rynkowej, Zarząd planuje przeprowadzenie kolejnej emisji akcji lub długu zamiennego na akcje, jednak już po wyższej cenie niż cena emisyjna akcji serii G".

Cena emisyjna akcji serii G wyniosła 1,8 zł.[/ramka]