Asseco Poland skapitulowało przed rynkiem i obniżyło cenę

209 mln zł (brutto) chce pozyskać ze sprzedaży nowych akcji rzeszowska spółka. Wyda je na zakupy poza Polską

Nie co najmniej 60 zł, jak wcześniej zapowiadał zarząd Asseco Poland, ale tylko 54 zł muszą zapłacić inwestorzy za nowe akcje rzeszowskiej spółki sprzedawane w rozpoczynającej się wkrótce ofercie publicznej. Dodatkowo papiery serii I objęte będą dywidendą płaconą z zysku za 2009 r., która wyniesie po 1,47 zł na każdą akcję.

Inwestorzy, w reakcji na komunikat o cenie emisyjnej, zaczęli wyprzedawać w poniedziałek walory informatycznej spółki. Kurs spadł wczoraj o 5,8 proc. i na zamknięciu za akcje płacono 56,2 zł. W piątek były wyceniane na 59,65 zł.

[srodtytul]Cena z dyskontem[/srodtytul]

– Rynek zagrał przeciwko nam. Inwestorzy, co jest w pełni zrozumiałe, chcą kupić akcje jak najtaniej. Musimy się z tym zgodzić, mimo że uważamy, że bieżąca wycena firmy jest krzywdząca – mówi Adam Góral, prezes Asseco Poland. Przypomina, że średnia wycena akcji z kilkunastu rekomendacji to obecnie 68,38 zł. To oznacza, że firma sprzedaje papiery z przeszło 20-proc. dyskontem.

Zapisy na 3,87 mln akcji serii I będą przyjmowane od 23 kwietnia do 5 maja. Spółka przeprowadza emisję z prawem poboru. Za każde 20 praw poboru (było wyznaczone w lutym) inwestorzy będą mogli nabyć jeden nowy papier. Równocześnie firma umorzy taką samą liczbę akcji własnych.

Handel prawami poboru będzie się odbywał od 23 do 29 kwietnia. Obecnie kapitał zakładowy dzieli się na 77,5 mln akcji, z czego 9,3 mln to papiery własne. Wartość emisji wyniesie 209 mln zł brutto. Gdyby Asseco Poland sprzedawało akcje po 60 zł, zebrałoby ponad 20 mln zł więcej. Przedstawiciele firmy twierdzą, że nie konsultowali ceny emisyjnej z głównymi akcjonariuszami. – Dopiero rozpoczniemy road-show wśród udziałowców – twierdzi Góral. Sam nie skorzysta z przysługujących mu praw poboru, co oznacza, że jego zaangażowanie w Asseco Poland się nie zmieni. Zamierza sprzedać przysługujące mu prawa poboru.

[srodtytul]13 potencjalnych przejęć [/srodtytul]

Rzeszowska firma wyda pieniądze z emisji na przejęcia małych i średnich spółek z Europy Zachodniej i Północnej. Na poniedziałkowej konferencji prasowej zaprezentowała zarysy 13 potencjalnych transakcji. – Z każdym z tych podmiotów prowadzimy zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu. W niektórych jesteśmy nawet po due diligence – mówi Marek Panek, wiceprezes Asseco Poland. Przyznaje, że najbardziej „dojrzałe” negocjacje dotyczą zakupu czterech spółek z Hiszpanii. Mogą się zmaterializować jeszcze przed wakacjami.

Na celowniku Asseco Poland są również dwie firmy włoskie, dwie niemieckie, trzy fińskie i jedna szwajcarska. Wszystkie są rentowne. Kupujący chce obejmować pakiety większościowe z opcją wykupienia pozostałych udziałów w przyszłości. Łącznie podmioty, którym przygląda się polska firma, mają ok. 160 mln euro obrotów rocznie i wypracowują ponad 12 mln euro zysku netto.

[srodtytul]Niepokój jest przesadzony[/srodtytul]

Czynnikiem, który może zachęcać inwestorów do wzięcia udziału w ofercie, mogą być spodziewane przyzwoite wyniki Asseco Poland w 2010 r. Analitycy obawiają się, że po zakończeniu dużych projektów dla PKO BP i ZUS rezultaty mogą być gorsze od zeszłorocznych. Góral nie chciał się odnieść do tych spekulacji. Oświadczył jedynie, że „niepokój rynku co do naszych losów jest głęboko przesadzony”.

[ramka]

[b]Harmonogram publicznej oferty akcji s. I Asseco Poland[/b]

[li]23 kwietnia - 29 kwietnia - notowanie praw poboru na GPW;[/li]

[li]23 kwietnia - rozpoczęcie przyjmowania zapisów[/li]

[li]5 maja - ostatni dzień przyjmowania zapisów[/li] [li]18 maja - 20 maja - przyjmowanie zapisów na oferowane akcje nieobjęte w ramach prawa poboru[/li]

[li]21 maja - przydział akcji podmiotom, które złożą zapisy w odpowiedzi na zaproszenie zarządu.[/li][/ramka]