Haitong Bank ustalił cenę docelową akcji JSW na 114,27 zł. Zdaniem analityka Krzysztofa Kozieła średnioterminowe perspektywy dla producentów węgla metalurgicznego są dobre ze względu m.in. na przyspieszenie globalnego wzrostu gospodarczego i dynamiczną konsumpcję stali. Jego zdaniem rynek nie docenia planów spółki związanych ze zmianą miksu produktowego na rzecz węgla koksującego. Krzysztof Kozieł szacuje, że w strategii na lata 2017- 2030 potwierdzony zostanie cel produkcyjny dla węgla koksującego na rok 2019 w wysokości ok. 14 mln ton (85 proc. łącznej produkcji) w porównaniu do 10,7 mln ton obecnie. Ponadto analityk prognozuje, że różnica pomiędzy cenami JSW a światowym benchmarkiem będzie się zmniejszać dzięki rosnącym kosztom transportu morskiego, które powiększają koszt alternatywny polskich hut i jednocześnie stanowią mocny argument w rękach lokalnych kopalni w negocjacjach z odbiorcami.
Analitycy Haitong Bank uważają, że nowa strategia JSW zostanie odebrana pozytywnie przez rynek. Z uwagi na solidne czynniki krótko i średnioterminowe Haitong Bank uważa, że JSW stanowi dobrą okazję inwestycyjną.
Z kolei akcje Bogdanki analitycy wyceniają na 70,87 zł. Wydali rekomendację „neutralnie" ze względu na prawdopodobnie niższe niż oczekiwano wzrosty realizowanych cen na sprzedaży węgla w kolejnych latach. Za sprawą długoterminowych kontraktów zawieranych głównie ze spółką matką, Bogdanka ma ograniczone możliwości wprowadzania podwyżek. Analitycy zakładają, że w przyszłym roku średnia cena sprzedaży wzrośnie w spółce o ok. 5 proc. w porównaniu do 10 proc. zakładanych dla Polskiej Grupy Górniczej. Dodatkowym ryzykiem, które może zmaterializować się w przyszłym roku jest wzrost średniej pensji o 5 proc., głównie ze względu na brak podwyżek w ostatnich dwóch latach i ogólną presję na płace w gospodarce.
Zdaniem analityków Haitong Bank, Bogdanka nie będzie uczestniczyła w potencjalnym finansowaniu bloku w technologii zgazowania węgla z uwagi na bardzo wysokie koszty inwestycji, które w rzeczywistości okazują się nawet kilkukrotnie wyższe niż początkowe założenia. Z drugiej strony analitycy sądzą, że z uwagi na trudności z wydobyciem węgla na Śląsku, Bogdanka zainwestuje w szyb w złożu Ludwin już w latach 2021-2025.
