ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ

FALSE skorygowany

za 1 półrocze 2006 roku obejmujące okres od 2006-01-01 do 2006-06-30

oraz poprzedni rok obrotowy 2005 obejmujący okres od 2004-07-09 do 2005-12-31

Podstawa prawna:

FIZ-Rozp.Obow.Em 05.209.1744 § 86 ust. 1 pkt 2

Podstawa prawna:

Data przekazania: 2006-08-25

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

60-967 Poznań

(kod pocztowy) (miejscowość)

Plac WolnoŚci 15

(ulica) ( numer)

(0-61) 855 73 22 (0-61) 855 73 21

(telefon) (fax) (e-mail)

209-00-00-133 634597808 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Sp. z o.o. 2006-08-21

(podmiot uprawniony do badania) (data sporządzenia raportu)

Raport półroczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Półroczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ

Plik Opis

Plik Opis

List_Prezesa_FRN.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

List TFI-FIZ.pdf List Zarządu BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Plik Opis

sprawozdanie_z_działalności_emitenta_FRN.pdf Sprawozdanie z działalności emitenta za I półrocze 2006 r. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ

WYBRANE DANE FINANSOWE PLN EUR

Przychody z lokat 10 381 2 567

Koszty funduszu netto 5 817 1 439

Przychody z lokat netto 4 564 1 129

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 871 251

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -5 267 -1 338

Wynik z operacji 168 42

Zobowiązania 3 587 887

Aktywa 360 985 89 278

Aktywa netto 357 398 88 390

Lokaty 145 492 35 983

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 102,11 25,25

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 0,05 0,01

1 półrocze 2006 roku 2005

Aktywa 360 985 359 346

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 151 19 727

Należności 180 883 113 304

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 39 133

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 29 661

dłużne papiery wartościowe 29 661

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 140 797 196 654

dłużne papiery wartościowe 49 751

udziały w spółkach celowych 140 797 146 903

Nieruchomości

Pozostałe aktywa 21

Zobowiązania 3 587 2 116

w tym zobowiązania wobec Towarzystwa 2 319 2 116

w tym rezerwa na ujemną wartość spółek celowych 1 195

w tym rezerwa na zobowiązania wobec kontrahentów 73

Aktywa netto (I-II) 357 398 357 230

Kapitał funduszu 339 500 339 500

Kapitał wpłacony 339 500 339 500

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane 22 450 17 015

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto 19 924 15 360

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 2 526 1 655

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -4 552 715

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 357 398 357 230

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 102,11 102,07

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 102,11

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

od 2006-01-01 do 2006-06-30 od 2004-07-09 do 2005-12-31 od 2004-07-09 do 2005-06-30

Przychody z lokat 10 381 24 804 18 937

Dywidendy i inne udziały w zyskach 3 915

Przychody odsetkowe 6 466 24 804 18 937

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe

Koszty funduszu 5 817 9 444 5 269

Wynagrodzenie dla towarzystwa 4 484 9 067 4 937

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 1 2 1

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 22 139 138

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne 100 48 40

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Ujemne saldo różnic kursowych

Pozostałe 1 210 188 153

rezerwy na ujemną wartość spółek celowych 1 195

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 5 817 9 444 5 269

Przychody z lokat netto (I-IV) 4 564 15 360 13 668

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -4 396 2 370 500

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 871 1 655 1 655

z tytułu różnic kursowych

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -5 267 715 -1 155

z tytułu różnic kursowych

wycena lokat wchodzących w skład Protfela Rynku Nieruchomości -4 706 154

wycena lokat wchodzących w skład Protfela Aktywów Płynnych -561 561

Wynik z operacji 168 17 730 14 168

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,05 5,07 4,05

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 0,05 5,07 4,05

od 2006-01-01 do 2006-06-30 od 2004-07-09 do 2005-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 357 230

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 168 17 730

przychody z lokat netto 4 564 15 360

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 871 1 655

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -5 267 715

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 168 17 730

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)

z przychodów z lokat netto

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 339 500

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) 339 500

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 168 357 230

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 357 398 357 230

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 357 314 349 846

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: 3 500 000,00

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 3 500 000,00

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 3 500 000,00 3 500 000,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 102,07 97,00

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 102,11 102,07

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 0,08 3,53

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 102,11 97,00

data wyceny 2006-06-30 2004-07-09

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 103,24 102,07

data wyceny 2006-03-31 2005-12-31

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 102,11 102,07

data wyceny 2006-06-30 2005-12-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 102,11 102,07

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 3,28 1,82

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,53 1,75

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2006-01-01 do 2006-06-30 od 2004-07-09 do 2005-12-31 od 2004-07-09 do 2005-12-31

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 42 784 -210 894 -340 296

Wpływy 1 313 587 6 386 644 5 092 801

Z tytułu posiadanych lokat 3 615

dywidendy 3 615

Z tytułu zbycia składników lokat 1 309 885 6 386 530 5 092 718

bony skarbowe 67 000 3 327 336 2 821 460

obligacje skarbowe 1 154 119 3 059 194 2 271 258

udziały w spółkach celowych 88 766

Pozostałe 87 114 83

Wydatki 1 270 803 6 597 538 5 433 097

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 1 266 436 6 590 210 5 429 328

bony skarbowe 16 957 3 361 003 3 001 958

obligacje skarbowe 1 162 217 3 082 457 2 315 872

udziały w spółkach celowych 87 262 146 750 111 498

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 4 281 6 951 3 417

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 1 2 2

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 42 139

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych 27 48

Z tytułu posiadania nieruchomości

Pozostałe 16 188 350

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -62 360 230 621 341 109

Wpływy 120 534 375 354 341 109

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych 339 500 339 500

Z tytułu zaciągniętych kredytów

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 117 390 31 700

Odsetki 3 144 2 545

Pozostałe 1 609 1 609

Wydatki 182 984 144 733

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek 182 894 144 733

Odsetki

Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -19 576 19 727 813

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 19 727

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 151 19 727 813

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

informacja dodatkowa FRN - IP2006.pdf Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu Rynku Nieruchomości FIZ

Plik Opis

Oświadczenie_Zarządu_o_rzetelności.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ

Oświadczenie_Zarządu.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Plik Opis

OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA ARKA RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ 21082006.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

raport_biegłego_Arka BZ WBK FRN FIZ.pdf Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego

1 półrocze 2006 roku 2005

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 77 700 79 412 22,09

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach celowych 145 349 140 797 39,00 146 750 146 903 40,88

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

Razem: 145 349 140 797 39,00 224 450 226 315 62,97

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Razem 2 295 996 145 349 140 797 39,00

99% Nieruchomość Batorego Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 139 590 6 979 8 438 2,34

99% Projekt Komercyjny 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 139 590 6 979 7 088 1,96

100% Projekt Komercyjny 3 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 232 108 0,03

99% Projekt Komercyjny 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 263 340 13 959 11 842 3,28

99% Projekt Komercyjny 5 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 44 550 14 442 14 867 4,12

99% Projekt Komercyjny 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 209 880 10 880 9 025 2,50

99% Projekt Komercyjny 7 Sp. z o.o Warszawa Rzeczpospolita Polska 119 790 5 990 9 825 2,72

99% Projekt Komercyjny 8 Sp. z o.o Warszawa Rzeczpospolita Polska 28 710 1 604 1 478 0,41

99% Projekt Komercyjny 9 Sp.z o.o Warszawa Rzeczpospolita Polska 7 870 16 294 14 095 3,90

50% Projekt Komercyjny10 Sp.z o.o Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 0 0,00

100% Projekt Komercyjny11 Sp. z o.o Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 150 111 0,03

60% Sawa Apartments Wilanów Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 800 996 618 0,17

30,50% Salwator City Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 26 331 1 317 1 370 0,38

32,50% Salwator Włochy Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 21 125 1 056 983 0,27

100% PK 1 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 110 0,03

100% PK 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 110 0,03

100% PK 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 189 0,05

100% PK 5 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 188 0,05

100% PK 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 110 0,03

100% PK 7 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 150 139 0,04

100% PK 8 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 41 0,01

100% PK 9 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 188 0,05

100% PK 12 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 11 800 590 533 0,15

100% PK 13 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 27 0,01

100% PK 14 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 28 0,01

99% Projekt Komercyjny 11 Sp. Komandytowo - Akcyjna Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 173 250 8 663 8 659 2,40

99% PK 12 Sp. Komandytowo - Akcyjna Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 070 190 53 510 50 420 13,97

99% PK 13 Sp. Komandytowo - Akcyjna Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 990 49 46 0,01

99% PK 14 Sp. Komandytowo - Akcyjna Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 990 49 47 0,01

100% PK 15 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 38 0,01

100% PK 16 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 38 0,01

100% PK 17 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 38 0,01

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Nota 1 - polityka rachunkowości.pdf Nota 1 - polityka rachunkowości

1 półrocze 2006 roku

Z tytułu zbytych lokat

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy 300

Z tytułu odsetek 2 046

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek 178 537

Pozostałe

kwartał roku

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 3 587

w tym, zobowiązania wobec Towarzystwa 2 319

w tym, Rezerwa na zobowiązania 1 268

rezerwa na ujemną wartość spółek celowych 1 195

rezerwa na pozostałe zobowiązania 73

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 151

ING Bank Śląski zł 151 151

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 4 721

ING Bank Śląski zł 4 721 4 721

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota_5_Ryzyka_FRN.pdf

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pienięznych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 39 133

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie nastpuje pryeniesienie na fundusy ryzyk 39 133

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

Salwator City Sp.z o.o. Warszawa 7 683 7 683 w tys. zł 2,13 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktów procentowych a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 4 Sp. z o.o. Warszawa 8 660 8 660 w tys. zł 2,40 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego Przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

Projekt Komercyjny 7 Sp. z o.o. Warszawa 18 150 18 150 w tys. zł 5,03 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego Przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

Projekt Komercyjny 8 Sp. z o.o. Warszawa 4 300 4 300 w tys. zł 1,19 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego Hipoteka kaucyjna do kwoty 8.600 tys. zł na rzecz Funduszu

Projekt Komercyjny 6 Sp. z o.o. Warszawa 36 000 36 000 w tys. zł 9,97 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego Przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

Sawa Apartments Wilanow Sp. z o.o. Warszawa 3 900 3 900 w tys. zł 1,08 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktów procentowych a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

Salwator Włochy Sp. z o.o. Warszawa 9 344 9 344 w tys. zł 2,59 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktów procentowych a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową c) przelew (cesja) wierzytelności: względem nabywców lokali z tytułu zapłaty ceny za sprzedawane lokale, z zastrzeżeniem, że przelew stanie się skuteczny z momentem niewykonania lub nienależytego wykonania przez pożyczkobiorcę warunków umowy oraz z tytułu uruchamianych kredytów dla nabywców mieszkań lub lokali użytkowych po wygaśnięciu cesji dokonanej na rzecz banków kredytujących tych nabywców

Nieruchomość Batorego Sp. z o.o. Warszawa 36 000 36 000 w tys. zł 9,97 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 2 Sp. z o.o. Warszawa 22 500 22 500 w tys. zł 6,23 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. Warszawa 32 000 32 000 w tys. zł 8,86 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym w wysokości 6% w skali roku. Spłata pożyczki wrz z odsetkami dokonana zostanie w EUR po uzyskaniu zezwolenia od Narodowego Banku Polskiego a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

jednostka waluta półrocze roku

(Pozycja bilansu po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego) w tys.

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Razem w tys.

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

(nazwa)

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 871 -5 267

Nieruchomości

Pozostałe

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Udział w aktywach w dniu wypłaty Udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 4 484

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2006-08-25 Kryzsytof Samotij Prezes Zarządu

2006-08-25 Krzysztof Człapowski Członek Zarządu

2006-08-25 Leszek Kasperski Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2006-08-25 Leszek Kasperski Członek Zarządu

2006-08-25 Krzysztof Człapowski Członek Zarządu