| Skrócone sprawozdanie z działalności BorsodChem Rt. za I kwartał 2006 r. sporządzone na potrzeby Giełdy Papierów Wartościowych. Spółka BorsodChem Rt. sporządziła niniejsze skrócone sprawozdanie za I kw. 2006 r. na podstawie danych skonsolidowanych, przygotowanych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Dane przedstawione w niniejszym Skróconym sprawozdaniu z działalności nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta. Informacje przedstawione w sprawozdaniu odpowiadają stanowi faktycznemu, a sprawozdanie nie pomija żadnych ważnych informacji, które mogłyby okazać się istotne dla oceny Spółki przez rynki kapitałowe. Streszczenie 1. Wyniki operacyjne Grupy BorsodChem zanotowane w I kw. 2006 r. – zwłaszcza po uwzględnieniu określonych zmian zachodzących w otoczeniu operacyjnym oraz wyjątkowo dobrych wyników zanotowanych w I kw. 2005 r. – można ocenić jako korzystne. Przy ich ocenie należy wziąć pod uwagę wpływ przejęcia dokonanego przez Spółkę w 2005 r. (Petrochemia Blachownia) na dane skonsolidowane, jak również niektóre zmiany zasad rachunkowości (leasing aktywów). 2. W I kw. 2006 r. przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 55,6 mld HUF i wzrosły o 32,6% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, na co wpływ miały wzrosty cen na rynku oraz zwiększenie mocy produkcyjnych Grupy. 3. Mimo znacznie wyższych odpisów amortyzacyjnych, zysk operacyjny przekroczył poziom 6 mld HUF, co było rekordową wartością dla Spółki. Marża zysku operacyjnego kształtowała się na dwucyfrowym poziomie. 4. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (EBITDA) wyniosły 9,5 mld HUF, co stanowiło wzrost o 14,7% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Marża EBITDA wyniosła 17,1%, co w tym segmencie branży chemicznej było imponującym wynikiem. 5. Własne przepływy pieniężne odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu wska¼nika zadłużenia netto na bezpiecznym poziomie (54%) mimo udanego przejęcia dokonanego w Polsce, działalności inwestycyjnej oraz proporcjonalnie rosnącego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. 6. Zysk netto po uwzględnieniu zysku akcjonariuszy mniejszościowych wyniósł 2,4 mld HUF i był o 47,8% niższy od zysku w analogicznym okresie poprzedniego roku. Głównym powodem tego spadku były znaczne ujemne różnice kursowe w wysokości 2 764 mln HUF (straty niepieniężne) z tytułu kredytów walutowych stanowiących zabezpieczenie przychodów walutowych, zanotowane w wyniku osłabienia forinta. 7. Na końcowym etapie cyklu inwestycyjnego obejmującego lata 2003–2006, w I kw. 2006 r. na pozyskanie środków trwałych Spółka przeznaczyła 7,8 mld HUF. Koszty związane z inwestycją w nowy zakład produkcji MDI zostały aktywowane na koniec kwartału zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Obecnie najważniejszym przedsięwzięciem inwestycyjnym prowadzonym przez Spółkę jest budowa nowych mocy produkcyjnych zakładu elektrolizy membranowej (służącego do otrzymywania chloru). Istotne zmiany zasad rachunkowości: w oparciu o interpretację międzynarodowych standardów rachunkowości dokonaną przez Komitet Interpretacyjny ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (Interpretacja KIMSF 4: Ustalenie, czy umowa zawiera w sobie elementy leasingu) obowiązującą od 1 stycznia 2006 r., umowy na dostawę tlenku węgla, wodoru i pary wodnej zawarte z Linde Gaz Magyarorszag Rt. zostały sklasyfikowane jako umowy leasingu finansowego. Odpowiednio, zakłady HYCO 1 i HYCO 2 firmy Linde zlokalizowane w miejscowości Kazincbarcika zostały ujęte w środkach trwałych Spółki jako leasing aktywów, a odpowiadająca im zdyskontowana zaktualizowana wartość rat leasingowych została ujęta w zobowiązaniach. Powyższa zmiana miała także wpływ na rachunek zysków i strat poprzez reklasyfikację kosztów. W celu zapewnienia porównywalności danych, dokonano również korekty danych bazowych. Nowa procedura rachunkowa naturalnie nie miała wpływu na rzeczywiste procesy gospodarcze i przepływy środków pieniężnych. Pełna treść Skróconego sprawozdania z działalności BorsodChem Rt. za I kwartał 2006 r. sporządzonego na potrzeby Giełdy Papierów Wartościowych w języku angielskim znajduje się w pliku załącznika do niniejszego raportu: GYJ_2006_Q1_angol.pdf Tabela zawierająca najważniejsze dane obrazujące sytuację finansową Spółki za I kwartał 2006 r. /w języku polskim/ zostanie opublikowana jeszcze w dniu dzisiejszym. _________________________ BorsodChem Rt. Short Business Report for Q1 2006, as prepared for the Stock Exchange BorsodChem Rt. has prepared its Short Business Report for Q1 2006 based on consolidated figures as per the International Financial Reporting Standards (IFRS). The data in the Short Business Report are not audited. The data in the Report correspond to the actual facts and does not conceal any of them that are significant from the perspective of the Company’s assessment by the capital markets. Summary 1. BorsodChem Group’s operating performance in Q1 2006 – particularly considering the given development in the operating environment and on the basis of the outstandingly strong Q1 2005 – was successful. The consolidation impact of the Company’s 2005 acquisition (Petrochemia Blachownia) as well as certain international accounting treatment changes (leased assets) shall be considered in the assessment. 2. The Group’s quarterly sales revenue is HUF 55.6 billion, up 32.6% year on year, due to both the price tendencies in the market and the expanded capacity basis. 3. Despite the considerably higher depreciation charge, operating profit exceeds HUF 6 billion, an all time high value from the Company. Operating profit margin is double digit. 4. The operational cash flow (EBITDA) at HUF 9.5 billion shows a 14.7% increase year on year. The EBITDA margin is 17.1%, an excellent ratio in this segment of chemical industry. 5. Own cash flow plays a key role in keeping the Group’s net debt ratio in the conservative range (54%) in spite of the successfully completed Polish acquisition, the CAPEX activity and the proportionally increasing working capital demand. 6. Net income after minority interest amounts to HUF 2.4 billion, 47.8% lower than last year. The primary reason thereof is attributed to the significant non cash translation loss (HUF 2,764 million) on foreign currency loans used as hedge for foreign currency revenues, as caused by the weakening of Forint. 7. Approaching the end of its 2003-2006 CAPEX cycle, the Company spent HUF 7.8 billion on the procurement of tangible assets in the quarter. The new MDI Plant was capitalised as per IFRS at quarter end. The Company’s most significant current capital expenditure project is the new membrane cell chlorine capacity construction. Significant change in accounting: On the basis of the international accounting interpretation IFRIC 4 (determining whether an arrangement contains a lease) effective as of 1 January 2006, the carbon monoxide, hydrogen and steam supply contracts concluded with Linde Gáz Magyarország Rt. are classified as finance lease. Accordingly, Linde’s HYCO 1 and HYCO 2 Kazincbarcika plants appear among the Company’s tangible assets as leased assets and the corresponding discounted present value of the lease payments is among liabilities. The change also affects the P/L statement via cost reclassification. For the sake of comparability, base figures have also been adjusted. The new accounting procedure naturally does not have an impact on real processes and cash flows. _________________________ Full text of BorsodChem Rt. Short Business Report for Q1 of 2006., prepared for the Stock Exchange is available in the annex: GYJ_2006_Q1_angol.pdf _________________________ Raport ten został również opublikowany na Budapesztańskiej Giełdzie Papierów Wartościowych oraz na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Pełna treść niniejszego Raportu zostanie opublikowana w języku polskim w możliwie najkrótszym czasie, jednak nie pó¼niej niż w ciągu 21 dni od dnia dzisiejszego. Hanti Miklós Dyrektor Departamentu Relacji Inwestorskich. | |
