OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE korekta

Raport bie��cy nr 19 / 2011

(kolejny numer raportu / rok)

Temat raportu: Informacja o wycenie warto�ci aktyw�w netto funduszu przypadaj�cej na certyfikat inwestycyjny

Podstawa prawna: � 42 ust. 1pkt 9 rozporz�dzenia Ministra Finans�w z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bie��cych i okresowych przekazywanych przez emitent�w papier�w warto�ciowych oraz warunk�w uznawania za r�wnowa�ne informacji wymaganych przepisami prawa pa�stwa nieb�d�cego pa�stwem cz�onkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259)

Data przekazania: 2011-06-01

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNI�TY

(pe�na nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA TFI S.A.

(skr�cona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowo��)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

(0-22) 354 84 00 (0-22) 354 84 02

(telefon) (fax) (e-mail)

www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Plik Opis

PLN

2011-05-31 2011-04-29

16 700 513,49 17 207 608,83

425,64 438,57

Warto�� certyfikatu w maju spad�a o 2,95% i na koniec miesi�ca wynios�a 425,64 PLN. Maj sta� pod znakiem och�odzenia nastroj�w na rynku akcji. Miesi�c zamkn�� si� 1,7-proc. spadkiem, licz�c zmiany kurs�w w lokalnych walutach. Rynki wschodz�ce spad�y �rednio o 2 proc., a dojrza�e o 1,7 proc. Zyskiwa�y wy��cznie mocno egzotyczne parkiety, jak Wenezuela, Serbia czy Egipt. Spadki by�y przede wszystkim pochodn� rozczarowuj�cych danych gospodarczych - wska�niki mierz�ce proporcje pomi�dzy pozytywnymi i negatywnymi zaskoczeniami publikowanymi wiadomo�ciami ekonomicznymi spad�y do poziom�w ni�szych ni� wiosn� 2010 roku. Ostatecznie miesi�c ko�czyli�my w sytuacji, gdy w najwa�niejszych �wiatowych gospodarkach wi�cej doniesie� by�o rozczarowuj�cych ni� stanowi�o mi�� niespodziank�. Warszawski rynek, cho� przez wi�kszo�� miesi�ca traci�, obroni� poziomy z ko�ca kwietnia. Bardzo dobrze radzi�y sobie sp�ki spo�ywcze oraz chemiczne, fatalnie budowlane. Fiaskiem zako�czy�a si� sprzeda� walor�w BG� przez Skarb Pa�stwa - nie uda�o si� osi�gn�� zak�adanej wcze�niej ceny. Rozstrzygni�to tak�e kwesti� prywatyzacji Jastrz�bskiej Sp�ki W�glowej, kt�ra wed�ug aktualnych ustale� ma zadebiutowa� na pocz�tku lipca b.r. Losy koniunktury w �rednim terminie pozostaj� niejasne. Dla WIG siln� barier� s� okolice 50 tys. pkt i dop�ki nie zostanie ona jednoznacznie sforsowana trzeba liczy� si� z ponownym pogorszeniem notowa�. Na rynku surowcowym nast�pi�o gwa�towne pogorszenie koniunktury - przyk�adem jest spadek ceny srebra o ponad 1/5. Daje to podstawy do postawienia pytanie o dalsze losy tendencji zwy�kowej, jaka utrzymywa�a si� od lata minionego roku i wynios�a notowania surowc�w o blisko po�ow� w g�r�. Spadek wyceny certyfikatu w ubieg�ym miesi�cu jest spowodowany zar�wno og�ln� dekoniunktur� na rynkach akcji i towar�w, jak i bardzo s�abymi zachowaniem kurs�w w sektorze ma�ych i �rednich sp�ek notowanych na GPW na kt�rych Fundusz poni�s� w maju straty. W nadchodz�cym miesi�cu zak�adamy optymalizacj� portfela "midcap�w" oraz aktywne dostosowywanie ekspozycji na ryzykowne klasy aktyw�w do nap�ywaj�cych danych makroekonomicznych.

2011-06-01 Krzysztof ��karski Wiceprezes Zarz�du Krzysztof ��karski

2011-06-01 Piotr Sobk�w Cz�onek Zarz�du Piotr Sobk�w