| Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 ze zm.) Central European Distribution Corporation ("CEDC") informuje niniejszym, że ogłosiła wyniki za II kwartał 2009 r. Przychody netto ze sprzedaży za trzy miesiące kończące się w dniu 30 czerwca 2009 r. wyniosły 362,1 mln USD w porównaniu z 421,3 mln USD zaraportowanymi w tym samym okresie w 2008 r., co wskazuje na 14-procentowy spadek spowodowany przede wszystkim przez średnią dewaluację naszych głownych walut funkcjonalnych na poziomie 33%. Po wyeliminowaniu czynników jednorazowych, CEDC ogłosiła porównywalny zysk netto za II kwartał 2009 r. na poziomie 18,6 mln USD, czyli 0,38 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu z 22,7 mln USD, czyli 0,52 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą w tym samym okresie w roku 2008, co wskazuje na 18-procentowy spadek spowodowany przede wszystkim przez wymienioną powyżej średnią dewaluację naszych głownych walut funkcjonalnych na poziomie 33%. Zgodnie ze standardami U.S. GAAP (jak zdefiniowano dalej) zysk netto za II kwartał 2009 r. wyniósł 213,7 mln USD, czyli 4,00 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu z zyskiem netto wynoszącym 46,0 mln USD, czyli 1,06 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą w tym samym okresie w roku 2008. W związku z renegocjowanymi umowami pomiędzy CEDC a Lion Capital zawartymi w kwietniu 2009 r., dotyczącymi etapowej transakcji nabycia transz udziałów w Grupie Russian Alcohol posiadanych przez Lion Capital, niniejsze wyniki uwzględniają po raz pierwszy konsolidację Grupy Russian Alcohol, która wcześniej wykazywana była jako inwestycja kapitałowa. Główna różnica pomiędzy wysokością zysku netto raportowanego według standardów U.S. GAAP a doprowadzonego do porównywalności zysku netto, który został skorygowany o czynniki jednorazowe, wynika ze zmian niezrealizowanych różnic kursowych dotyczących długu Spółki denominowanego w walutach obcych, a także z zysku netto dotyczącego wyceny inwestycji kapitałowej CEDC w Grupę Russian Alkohol, powstałego w związku z rozpoczęciem konsolidowania danych finansowych Grupy Russian Alcohol w II kwartale 2009 r. Średnia ważona liczba akcji, która posłużyła do wyliczenia porównywalnego rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą za II kwartał 2009 r. wynosiła 49,4 mln, podczas gdy średnia ważona liczba akcji, która posłużyła do wyliczenia zysku netto zgodnie ze standardami U.S. GAAP wynosiła 53,4 mln, ze względu na różnicę w postaci 4 mln akcji, które nie zostały jeszcze wyemitowane, ale których emisja jest planowana w przyszłości, w ramach umów z Lion Capital, o których mowa powyżej. W celu uzgodnienia porównywalnego zysku netto do zysku netto zaraportowanego zgodnie z powszechnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych zasadami rachunkowości, które są określane mianem "GAAP", proszę odwołać się do sekcji "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości", znajdującej w załączeniu do niniejszego raportu. W świetle osłabienia rynku konsumenckiego, którego CEDC obecnie doświadcza, Spółce nadal udaje się uzyskiwać wyniki lepsze niż głównych konkurentów, na wszystkich kluczowych rynkach, w których działa. Efekty tego widoczne są w rosnących udziałach rynkowych kluczowych marek CEDC oraz utrzymującym się wzroście działalności eksportowej i importowej CEDC. Wysiłki skoncentrowane na zwiększaniu efektywności zaczynają przynosić pierwsze rezultaty, wpływając na wzrost marży brutto oraz marży operacyjnej. Redukcja kosztów oraz redukcja kapitału pracującego przyczyniły się do znacznych przepływów finansowych, które CEDC zaobserwowała w II kwartale 2009 r., notując 56,7 mln USD przepływów finansowych z działalności operacyjnej. Zdaniem Spółki, CEDC znacząco poprawiła przejrzystość swoich działań, konsolidując w II kwartale 2009 r. finanse Grupy Russian Alcohol (“RAG"), które wcześniej były traktowane jako inwestycja kapitałowa. RAG jest największym producentem wódki w Rosji i podczas II kwartału nadal zwiększała swoje udziały rynkowe. W ciągu pierwszych pięciu miesięcy tego roku RAG podjęła działania nakierowane na istotną redukcję kosztów, co powinno zacząć być widoczne w wynikach finansowych CEDC w drugim półroczu 2009 r. W dniu 3 sierpnia 2009 r. CEDC udało się również zakończyć transakcję nabycia 6% udziałów od kilku mniejszościowych udziałowców RAG, za kwotę wynoszącą 30 mln USD. W ciągu II kwartału zmniejszyły się stany magazynowe na rynku, a ceny surowców utrzymywały się na najniższych w tym roku poziomach, co pozytywnie wpłynęło na wyniki operacyjne Spółki w II kwartale. Postrzeganie rynków wschodzących poprawiło się w ciągu II kwartału, wpływając na umocnienie się lokalnych walut, co miało pozytywny wpływ na rentowność działalności importowej CEDC. Biorąc pod uwagę starania CEDC nakierowane na poprawę kapitału pracującego i zwiększenie efektywności biznesu, Spółka spodziewa się wzrostu swoich marży w drugim półroczu, w tym marży brutto do 35-36%, a marży operacyjnej do 17-18% w IV kwartale 2009 r. Spółka jest dobrze przygotowana do wykorzystania w drugiej połowie roku poprawy na rynku konsumenckim, mając większe udziały rynkowe i niższą bazę kosztową. Niedawno zakończona emisja akcji dostarczyła Spółce kapitału niezbędnego do wspomnianego powyżej nabycia dodatkowych udziałów w RAG od udziałowców mniejszościowych oraz do planowanego wykupienia udziałowców mniejszościowych w Parliament, co pozwoli CEDC szybciej osiągnąć synergie (wg przewidywań, od 30 do 40 mln USD, w skali roku), które powinny przynieść rezultaty począwszy od roku 2010. CEDC zamierza uzyskać synergie w ciągu najbliższych dwóch, trzech lat dzięki połączeniu redukcji kosztów oraz rozwoju wysokomarżowego portfolio i wzrostu sprzedaży. W opinii CEDC, biorąc pod uwagę utrzymujące się solidne przepływy finansowe z działalności, które zmniejszają d¼wignię operacyjną netto, oraz pozyskane środki z emisji akcji, bilans CEDC jest wystarczająco dokapitalizowany, aby pokryć nadchodzące zobowiązania. Spółka potwierdza także prognozę przychodów netto ze sprzedaży na rok 2009 na poziomie 1,55 miliarda USD – 1,68 miliarda USD oraz roczną prognozę rozwodnionego porównywalnego zysku netto na jedną akcję na poziomie 2,40 USD – 2,65 USD. CEDC ogłosiła informację o prognozie dotyczącej zysku netto oraz rozwodnionego zysku netto na akcję w oparciu o standardy GAAP i o wska¼nik, który nie jest zgodny ze standardami GAAP, a który polega na doprowadzeniu do porównywalności poprzez eliminację czynników o charakterze jednorazowym, który w niniejszym raporcie pojawia się jako porównywalny w pełni rozwodniony zysk netto na akcję. CEDC uważa, iż przedstawienie wyników finansowych doprowadzonych do porównywalności poprzez eliminację czynników jednorazowych dostarczy inwestorom istotnych informacji oraz alternatywną prezentację umożliwiającą właściwe zrozumienie kluczowych wyników operacyjnych oraz trendów. CEDC przedstawia możliwe do porównania wyniki i prognozy, aby umożliwić inwestorom lepszy wgląd do zasadniczych trendów biznesowych, wynikających z dotychczasowej działalności. Sporządzone przez CEDC obliczenia wspomnianych wska¼ników mogą nie pokrywać się ze wska¼nikami o tej samej nazwie wykorzystywanymi przez inne spółki. Wska¼niki te nie zostały zaprezentowane jako alternatywa dla zysku netto obliczonego wg standardów GAAP i w związku z tym nie należy przywiązywać do nich nadmiernej wagi. Uzgodnienie wyników zgodnych z powszechnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych zasadami rachunkowości, które są określane mianem "GAAP", a wcześniej używanymi standardami rachunkowości, znajduje się w tabeli "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości", w załączeniu do niniejszego raportu. Niniejszy raport zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości w rozumieniu amerykańskiej ustawy z roku 1995 Private Securities Litigation Reform Act, włączając to m.in. stwierdzenia dotyczące przewidywanej sprzedaży i prognoz wyników, przewidywanych marż brutto i marż operacyjnych, redukcji kosztów i działań dotyczących przeznaczenia kapitału operacyjnego, planowanych transakcji wykupu pakietu mniejszościowego w Parliament, oraz stwierdzenia dotyczące możliwości sfinalizowania i sfinansowania przez Spółkę transakcji nabycia Russian Alcohol i przewidywanych wyników Russian Alcohol oraz synergii związanych z działalnością Spółki w Rosji. Stwierdzenia dotyczące przyszłości obejmują znane i nieznane czynniki ryzyka, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki i osiągnięcia CEDC będą w istotny sposób różnić się od wyników i osiągnięć wyrażonych lub wynikających ze stwierdzeń dotyczących przyszłości. Ostrzega się inwestorów, że stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i że nie można na nich nadmiernie polegać. Zwraca się uwagę inwestorów na pełną dyskusję wyników i nieprzewidywalnych czynników zawartych w sporządzonym przez CEDC raporcie na Formularzu 10-K za rok podatkowy zakończony w dniu 31 grudnia 2008 r., włączając w to oświadczenia zawarte w części "Ust. 1 A Ryzyka Dotyczące Naszej Działalności" i w innych dokumentach złożonych przez CEDC w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (ang. Securities and Exchange Commission) oraz na ryzyka związane z obecną sytuacją na rynkach kredytowych i z warunkami ekonomicznymi panującymi na rynkach światowych oraz na rynkach, na których CEDC prowadzi swoją działalność. Załączniki: 1. Tabele zawierające bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych oraz "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości" Podstawa prawna: § 56 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 ze zm.) | |
