ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ

FALSE skorygowany

za rok obrotowy 2010 obejmujący okres od 2010-01-01 do 2010-12-31

oraz poprzedni rok obrotowy 2009 obejmujący okres od 2009-01-01 do 2009-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)

Data przekazania: 2011-04-08

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

61-739 Poznań

(kod pocztowy) (miejscowość)

Plac Wolności 16

(ulica) ( numer)

(0-61) 855 73 22 (0-61) 855 73 21

(telefon) (fax) (e-mail)

209-00-00-133 634597808 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa 2011-04-06

(podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii)

Raport roczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Roczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu FRN FIZ.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

Plik Opis

List Prezesa do uczestników FRN FIZ.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

List Prezesa do uczestników funduszy Arka.pdf List do uczestników Funduszu

Oświadczenie_Zarządu_FRN.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Plik Opis

Sprawozdanie z działalności emitenta FRN.pdf Sprawozdanie z działalności Funduszu

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. EUR

Przychody z lokat 9 081 2 268

Koszty funduszu netto 32 944 8 227

Przychody z lokat netto -23 863 -5 959

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 252 63

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -21 421 -5 349

Wynik z operacji -45 032 -11 246

Zobowiązania 6 388 1 613

Aktywa 507 239 128 081

Aktywa netto 500 851 126 468

Lokaty 399 802 100 952

Nieruchomości posiadane przez Fundusz 730 184

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 143,10 36,13

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -12,87 -3,21

Dane na dzień 31 grudnia 2010 roku według średniego

kursu NBP z dnia 31 grudnia 2010 roku: 1 EUR = 3,9603 zł.

Liczbę certyfikatow inwestycyjnych podano w sztukach.

Wartość aktywów netto na certyfikat podano w zł i w euro.

Wynik z operacji na certyfikat podano w zł i w euro.

Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat przeliczone

zostały w walucie euro według kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy

Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego

zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego:

dla okresu od 1 stycznia 2010 r. do 31 grudnia 2010 r.

1 EUR = 4,0044 zł.

2010 2009

Aktywa 507 239 582 488

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 56 9

Należności 104 451 157 140

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 2 200 11 223

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 8 920 9 850

dłużne papiery wartościowe 8 920 9 850

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 390 882 403 566

dłużne papiery wartościowe 9 437

Nieruchomości 730 700

Pozostałe aktywa

Zobowiązania 6 388 36 605

Aktywa netto (I-II) 500 851 545 883

Kapitał funduszu 339 500 339 500

Kapitał wpłacony 339 500 339 500

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane 13 211 439

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -19 082 -31 602

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 32 293 32 041

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 148 140 205 944

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 500 851 545 883

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 143,10 155,97

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem,

notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które

stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

od 2010-01-01 do 2010-12-31 od 2009-01-01 do 2009-12-31

Przychody z lokat 9 081 40 613

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe 9 081 10 391

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe 30 222

w tym z tytułu rozwiązania rezerwy na wynagrodzenie dla Towarzystwa za wyniki inwestycyjne 30 222

Koszty funduszu 32 944 39 790

Wynagrodzenie dla towarzystwa 13 539 15 709

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 2 26

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 47 43

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne 689 365

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe 44 41

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 99 54

Ujemne saldo różnic kursowych 1 726 755

Pozostałe 16 798 22 797

z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 6 288 19 889

z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności od Spółek Celowych 10 479 2 875

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 32 944 39 790

Przychody z lokat netto (I-IV) -23 863 823

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -21 169 -88 935

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 252 12 645

z tytułu różnic kursowych

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -21 421 -101 580

z tytułu różnic kursowych

Wynik z operacji -45 032 -88 112

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -12,87 -25,17

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -12,87 -25,17

od 2010-01-01 do 2010-12-31 od 2009-01-01 do 2009-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 545 883 633 995

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -45 032 -88 112

przychody z lokat netto -23 863 823

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 252 12 645

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -21 421 -101 580

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -45 032 -88 112

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)

z przychodów z lokat netto

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -45 032 -88 112

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 500 851 545 883

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 511 276 579 809

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 3 500 000,00 3 500 000,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 155,97 181,14

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 143,10 155,97

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -8,25 -13,90

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 139,62 155,97

data wyceny 2010-10-29 2009-12-31

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 154,28 169,75

data wyceny 2010-01-29 2009-03-31

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 139,62 163,73

data wyceny 2010-10-29 2009-10-30

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 143,10 155,97

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 6,44 6,86

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,65 2,71

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2010-01-01 do 2010-12-31 od 2009-01-01 do 2009-12-31

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -9 847 -18 772

Wpływy 307 694 1 209 862

Z tytułu posiadanych lokat 452 773

Z tytułu zbycia składników lokat 307 240 1 209 083

Pozostałe 2 6

Wydatki 317 541 1 228 634

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 303 009 1 208 701

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 13 663 17 777

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 2 26

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 47 45

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych 686 381

Z tytułu posiadania nieruchomości 100 53

Pozostałe 34 1 651

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 9 894 18 552

Wpływy 19 354 26 659

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu zaciągniętych kredytów 3 902

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 18 827 21 844

Odsetki 527 870

Pozostałe 43

Wydatki 9 460 8 107

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów 3 902

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek 9 418 4 167

Odsetki 42 38

Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 47 -220

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 9 229

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 56 9

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

Informacja dodatkowa.pdf Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

Oświadczenie_o_rzetelności_FRN.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK TFI S.A. o poprawności sprawozdania

Plik Opis

Oświadczenie Depozytariusza.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.pdf Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Plik Opis

Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.pdf Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 186 790 372 489 73,43 181 518 376 358 64,61

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 8 713 8 920 1,76 18 827 19 287 3,31

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 56 166 18 393 3,63 6 759 17 771 3,05

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości 662 730 0,14 662 700 0,12

Statki morskie

Inne

RAZEM 252 331 400 532 78,96 207 766 414 116 71,09

Dane na dzień 31.12.2010 r. oraz dla okresu

porównawczego na dzień 31.12.2009 r.

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje – Razem 3 430 759 186 790 372 489 73,43

Nienotowane na rynku aktywnym 3 430 759 186 790 372 489 73,43

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 139 590 Rzeczpospolita Polska 6 979 35 409 6,98

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 141 000 Rzeczpospolita Polska 7 155 16 508 3,25

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 263 340 Rzeczpospolita Polska 13 167 60 279 11,88

PK 5 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 990 Rzeczpospolita Polska 50 22 882 4,51

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 209 880 Rzeczpospolita Polska 10 494 28 823 5,68

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna (*) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 29 000 Rzeczpospolita Polska 1 503 0 0,00

PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 79 500 Rzeczpospolita Polska 15 892 15 617 3,08

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 175 000 Rzeczpospolita Polska 8 842 11 801 2,33

PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 860 750 Rzeczpospolita Polska 43 570 75 103 14,81

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 103 950 Rzeczpospolita Polska 5 197 25 033 4,94

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 177 759 Rzeczpospolita Polska 11 441 10 955 2,16

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 226 000 Rzeczpospolita Polska 11 300 9 941 1,96

PK 16 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 404 000 Rzeczpospolita Polska 20 200 17 000 3,35

PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 620 000 Rzeczpospolita Polska 31 000 43 138 8,50

(*) Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w

Spółkach Celowych o łącznej wartości 3 997 tys. zł,

w tym rezerwę z tytułu ujemnej wartości spółki PK 8

Sp. z o.o. Sp. Komandytowo¬ Akcyjnej w wysokości

562 tys. zł. W przypadku wymienionej powyżej

Spółki Celowej intencją Funduszu jest jej finansowe

wsparcie i zapewnienie kontynuacji działalności

w dającej się przewidzieć przyszłości

(tj. w trakcie 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2010

roku).

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Dłużne papiery wartościowe – Razem 9 080 8 713 8 920 1,76

O terminie wykupu do 1 roku: 4 100 4 092 4 152 0,82

Obligacje 4 100 4 092 4 152 0,82

Notowane na aktywnym rynku regulowanym 4 100 4 092 4 152 0,82

DZ0811 Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2011-08-18 zmienne 4 100 000,00 4 100 4 092 4 152 0,82

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 4 980 4 621 4 768 0,94

Obligacje 4 980 4 621 4 768 0,94

Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym 4 980 4 621 4 768 0,94

OK0112 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2012-01-25 zerokuponowe 4 980 000,00 4 980 4 621 4 768 0,94

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Udziały – Razem 153 291 56 166 18 393 3,63

60,00% Sawa Apartments Wilanów Sp. z o.o. (**) Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 110 2 151 0 0,00

100,00% Salwator City Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 86 331 14 751 14 743 2,91

50,00% Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. (*) Warszawa Rzeczpospolita Polska 11 200 36 583 0 0,00

100,00% Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 150 220 0,04

100,00% PK 1 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 390 0,08

100,00% PK 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 106 0,02

100,00% PK 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 608 0,12

100,00% PK 5 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 362 0,07

100,00% PK 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 259 0,05

100,00% PK 8 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 23 0,00

100,00% PK 9 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 197 0,04

75,00% PK 12 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 8 850 443 672 0,13

100,00% PK 13 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 289 0,06

100,00% J&J Central Park Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 140 75 0,01

100,00% PK 15 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 42 0,01

100,00% PK 16 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 3 0,00

100,00% PK 17 Sp. z o.o. (*) Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 0 0,00

100,00% PK 18 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 90 0,02

100,00% PK 19 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 89 0,02

100,00% PK 20 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 86 0,02

100,00% PK 21 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 86 0,02

100,00% Bella Italia Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 100 5 0,00

100,00% Salwator City Kraków Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 100 29 0,01

60,00% Sawa Wilanów Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 200 60 19 0,00

(*) Na dzień bilansowy spółki wykazały ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w

Spółkach Celowych o łącznej wartości 3 997 tys. zł,

w tym rezerwę z tytułu ujemnej wartości spółki

Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. w wysokości

3 399 tys. zł (intencją Funduszu jest finansowe

wsparcie i zapewnienie kontynuacji działalności

spółki w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w

trakcie 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2010 r.)

oraz rezerwę z tytułu ujemnej wartości spółki PK 17

Sp. z o.o. w wysokości 36 tys. zł.

(**) W dniu 21 lipca 2010 roku spółka wnioskowała

we właściwym Sądzie Rejonowym o ogłoszenie

upadłości obejmującej likwidację majątku

upadłego. Wniosek został oddalony w dniu 21

września 2010 roku, jednakże ze względu na

znaczące ryzyko zaistnienia przesłanek do

złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jest

ona wyceniana według wartości równej 0.

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Nieruchomości – Razem 2 653 662 730 0,14

Prawa własności nieruchomości: 662 730 0,14

Budynki

Lokale

Grunty 662 730 0,14

Działka nr 1044/3 2007-06-19 LU1I/00258568/0 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej 641 Brak Brak 160 176 0,03

Działka nr 1044/4 2007-06-19 LU1I/00258571/4 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej 720 Brak Brak 180 198 0,04

Działka nr 1045/2 2007-06-19 LU1I/00257899/2 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej 613 Brak Brak 153 169 0,03

Działka nr 1045/3 2007-06-19 LU1I/00257901/0 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej 679 Brak Brak 169 187 0,04

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Nota 1. Polityka rachunkowości.pdf Nota 1 - Polityka rachunkowości

2010

Z tytułu zbytych lokat

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy

Z tytułu odsetek 6 904

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek 97 547

Pozostałe

Razem 104 451

kwartał roku

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 6 388

w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie 2 360

w tym rezerwa na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych 3 997

Razem 6 388

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 56

ING Bank Śląski S.A. zł 56 56

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 462

ING Bank Śląski S.A. zł 462 462

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota 5. Ryzyka.pdf Nota 5. Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pienięznych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 2 200

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Fundusz ryzyk 2 200

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 10 905 10 905 w tys. zł 2,15 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1,25 punktu procentowego. a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową. b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 928 928 w tys. zł 0,18 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1,25 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 809 1 809 w tys. zł 0,36 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. Spółka zobowiązała się na każde żądanie Funduszu ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Fundusz lub spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Fundusz ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Fundusz.

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 033 1 033 w tys. zł 0,20 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową. b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 292 4 292 w tys. zł 0,85 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 560 5 560 w tys. zł 1,10 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 6 248 6 248 w tys. zł 1,23 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 16 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 3 245 3 245 w tys. zł 0,64 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 4 566 4 566 w tys. zł 0,90 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. Weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 11 410 11 410 w tys. zł 2,25 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 5 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 19 365 19 365 w tys. zł 3,82 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. Weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

PK 6 Sp. z o.o. Warszawa 61 61 w tys. zł 0,01 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 4 639 4 639 w tys. zł 0,91 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 7 536 7 536 w tys. zł 1,49 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. hipoteka kaucyjna do kwoty 8 600 tys. zł na rzecz Funduszu

PK 9 Sp. z o.o. Warszawa 61 61 w tys. zł 0,01 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 548 548 w tys. zł 0,11 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo -Akcyjna Warszawa 500 500 w tys. zł 0,10 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Salwator City Sp. z o.o. Warszawa 11 529 11 529 w tys. zł 2,27 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego. a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową. b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Sawa Apartments Wilanów Sp. z o.o. Warszawa 0 0 w tys. zł 0,00 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego. a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową. b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

SM Salwator Sp. z o.o. Kraków 253 253 w tys. zł 0,05 Pożyczka jest oprocentowana według stałej rocznej stopy procentowej równej trzymiesięcznej stawce WIBOR z daty zawarcie umowy pożyczki, powiększonej o marżę w wysokości 4,5 punktów procentowych. a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. Warszawa 3 059 772 w tys. EUR 0,60 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym w wysokości 6% w skali roku. Spłata pożyczki wraz z odsetkami dokonana zostanie w EUR na podstawie decyzji dewizowej Narodowego Banku Polskiego. a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

jednostka waluta półrocze roku

Aktywa w tys. zł 507 239

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 56

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 56

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Należności w tys. zł 104 451

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 97 180

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 7 271

w walucie obcej w tys. EUR 1 836

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w tys. zł 2 200

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 2 200

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. zł 8 920

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 8 920

Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym w tys. zł 390 882

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 390 882

Nieruchomości w tys. zł 730

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 730

Zobowiązania w tys. zł 6 388

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 6 388

Razem w tys. zł 513 627

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

Euro 3,96 EUR

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 252 91

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -21 512

Nieruchomości

Pozostałe

Razem 252 -21 421

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Udział w aktywach w dniu wypłaty Udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 13 539

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Razem 13 539

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2011-04-08 Jacek Marcinowski Prezes Zarządu

2011-04-08 Wanda Rogowska Członek Zarządu

2011-04-08 Krzysztof Człapowski Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2011-04-08 Aleksandra Juszczyk Dyrektor Działu Wycen