ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ

FALSE skorygowany

za rok obrotowy 2011 obejmujący okres od 2011-01-01 do 2011-12-31

oraz poprzedni rok obrotowy 2010 obejmujący okres od 2010-01-01 do 2010-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)

Data przekazania: 2012-04-10

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

61-739 Poznań

(kod pocztowy) (miejscowość)

Plac Wolności 16

(ulica) ( numer)

(0-61) 855 73 22 (0-61) 855 73 21 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

2090000133 634597808 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa 2012-04-10

(podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii)

Raport roczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Roczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

FRN Wprowadzenie do sprawozdania.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu - w załączeniu.

Plik Opis

Plik Opis

List do uczestników Arka.pdf List do uczestników Funduszu

FRN List Prezesa do uczestników.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

FRN Oświadczenie_Zarządu.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Plik Opis

FRN Sprawozdanie z działalności emitenta 2011.pdf Sprawozdanie z działalności Funduszu

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. zł w tys. euro

Przychody z lokat 20 671 4 993

Koszty funduszu netto 14 258 3 444

Przychody z lokat netto 6 413 1 549

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -2 462 -595

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat 36 474 8 810

Wynik z operacji 40 425 9 764

Zobowiązania 2 804 635

Aktywa 544 080 123 184

Aktywa netto 541 276 122 549

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 154,65 35,01

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 11,55 2,79

(*)Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat przeliczone

zostały w walucie euro według kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy

Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego

zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

Dane na dzień 31 grudnia 2011 roku według średniego kursu

NBP z dnia 31 grudnia 2011 roku: 1 EUR = 4,4168 zł.

Liczba certyfikatów inwestycyjnych podana została

w sztukach, wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

oraz wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny w zł i w euro.

Dla celów informacyjnych dane podane w euro

zostały przeliczone według średniego kursu NBP

z dnia 31 grudnia 2011 roku

Dla okresu od 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2011 r.:

1 EUR = 4,1401 zł.

2011 rok 2010 rok

Aktywa 544 080 507 239

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 88 56

Należności 80 176 104 451

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 2 200

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 69 908 8 920

dłużne papiery wartościowe 69 908 8 920

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 393 377 390 882

dłużne papiery wartościowe

Nieruchomości 531 730

Pozostałe aktywa

Zobowiązania 2 804 6 388

Aktywa netto (I-II) 541 276 500 851

Kapitał funduszu 339 500 339 500

Kapitał wpłacony 339 500 339 500

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane 39 803 13 211

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -12 669 -19 082

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 52 472 32 293

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 161 973 148 140

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 541 276 500 851

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 154,65 143,10

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 154,65

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem,

notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które

stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2010-12-31

Przychody z lokat 20 671 9 081

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe 6 409 9 081

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych 900

Pozostałe 13 362

z tytułu rozwiązania rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 3 540

z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość należności od spółki celowej Funduszu(*) 9 822

Koszty funduszu 14 258 32 944

Wynagrodzenie dla towarzystwa 13 755 13 539

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 3 2

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 55 47

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne 113 689

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe 25 44

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 75 99

Ujemne saldo różnic kursowych 1 726

Pozostałe 232 16 798

z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 6 288

z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności(**) 200 10 479

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 14 258 32 944

Przychody z lokat netto (I-IV) 6 413 -23 863

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 34 012 -21 169

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -2 462 252

z tytułu różnic kursowych

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: 36 474 -21 421

z tytułu różnic kursowych

Wynik z operacji 40 425 -45 032

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 11,55 -12,87

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny 11,55 -12,87

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2010-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 500 851 545 883

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: 40 425 -45 032

przychody z lokat netto 6 413 -23 863

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 462 252

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat 36 474 -21 421

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji 40 425 -45 032

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)

z przychodów z lokat netto

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym 40 425 -45 032

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 541 276 500 851

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 521 968 511 276

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 3 500 000,00 3 500 000,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 143,10 155,97

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 154,65 143,10

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 8,07 -8,25

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 142,36 139,62

data wyceny 2011-01-31 2010-10-29

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 157,94 154,28

data wyceny 2011-09-30 2010-01-29

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 152,28 139,62

data wyceny 2011-10-31 2010-10-29

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 154,65 143,10

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2,73 6,44

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,64 2,65

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2010-12-31

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej -40 820 -9 847

Wpływy 720 465 307 694

Z tytułu posiadanych lokat 22 966 452

Z tytułu zbycia składników lokat 697 360 307 240

Pozostałe 139 2

Wydatki 761 285 317 541

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 747 073 303 009

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 13 792 13 663

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 3 2

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 55 47

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych 138 686

Z tytułu posiadania nieruchomości 53 100

Pozostałe 171 34

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 41 127 9 894

Wpływy 69 144 19 354

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu zaciągniętych kredytów

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 67 828 18 827

Odsetki 1 316 527

Pozostałe

Wydatki 28 017 9 460

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek 27 989 9 418

Odsetki 28 42

Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -275

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 32 47

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 56 9

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 88 56

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

FRN Informacja dodatkowa.pdf Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

FRN Oświadczenie o rzetelności.pdf Oświadczenie o poprawności

Plik Opis

FRN oświadczenie Depozytariusza.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

FRN opinia podmiotu uprawnionego da badania spr finansowych.pdf Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Plik Opis

FRN raport podmiotu uprawnionego da badania spr finansowych.pdf Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

2011 rok 2010 rok

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 179 310 370 415 68,08 186 790 372 489 73,43

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 68 471 69 908 12,85 8 713 8 920 1,76

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 53 400 22 962 4,22 56 166 18 393 3,63

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości 662 531 0,10 662 730 0,14

Statki morskie

Inne

Razem 301 843 463 816 85,25 252 331 400 532 78,96

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje – Razem 3 051 309 179 310 370 415 68,08

Nienotowane na rynku aktywnym 3 051 309 179 310 370 415 68,08

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 139 590 Rzeczpospolita Polska 6 979 32 297 5,93

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 141 000 Rzeczpospolita Polska 7 155 17 626 3,24

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 263 340 Rzeczpospolita Polska 13 167 61 470 11,30

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 209 880 Rzeczpospolita Polska 10 494 32 363 5,95

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna (*) Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 34 000 Rzeczpospolita Polska 4 003 0,00

PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 79 500 Rzeczpospolita Polska 15 892 14 833 2,73

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 175 000 Rzeczpospolita Polska 8 842 15 708 2,89

PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 860 750 Rzeczpospolita Polska 43 570 89 059 16,37

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 103 950 Rzeczpospolita Polska 5 197 18 833 3,46

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 198 299 Rzeczpospolita Polska 21 711 14 923 2,74

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 226 000 Rzeczpospolita Polska 11 300 21 764 4,00

PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 620 000 Rzeczpospolita Polska 31 000 51 539 9,47

(*) Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w

Spółce Celowej PK 8 Sp. z o.o. SKA

o wartości 449 tys. zł.

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Dłużne papiery wartościowe – Razem 71 884 68 471 69 908 12,85

O terminie wykupu do 1 roku: 58 634 55 967 57 274 10,53

Obligacje 58 634 55 967 57 274 10,53

Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym 58 634 55 967 57 274 10,53

OK0112 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2012-01-25 zerokuponowe 2 200 000,00 2 200 2 019 2 195 0,40

OK0712 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2012-07-25 zerokuponowe 56 434 000,00 56 434 53 948 55 079 10,13

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku: 13 250 12 504 12 634 2,32

Obligacje 13 250 12 504 12 634 2,32

Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym 13 250 12 504 12 634 2,32

OK0113 Inny aktywny rynek Treasury BondSpot Poland Skarb Państwa Rzeczpospolita Polska 2013-01-25 zerokuponowe 13 250 000,00 13 250 12 504 12 634 2,32

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Udziały – Razem 136 981 53 400 22 962 4,22

100,00 Salwator City Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 86 331 14 750 14 159 2,60

50,00 Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 11 200 36 583 5 727 1,05

100,00 Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 150 304 0,06

100,00 PK 1 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 333 0,06

100,00 PK 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 102 0,02

100,00 PK 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 609 0,11

100,00 PK 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 298 0,06

100,00 PK 8 Sp. z o.o. (*) Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 0,00

100,00 PK 9 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 222 0,04

75,00 PK 12 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 8 850 443 682 0,13

100,00 PK 13 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 208 0,04

100,00 J&J Central Park Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 140 86 0,02

100,00 PK 15 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 67 0,01

100,00 PK 17 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 11 0,00

100,00 PK 18 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 75 0,01

100,00 PK 19 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 74 0,01

100,00 Salwator City Kraków Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 100 5 0,00

(*) Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w

Spółce Celowej PK 8 Sp. z o.o. o wartości 7 tys. zł.

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Nieruchomości – Razem 2 653 662 531 0,10

Prawa własności nieruchomości: 662 531 0,10

Budynki

Lokale

Grunty 662 531 0,10

Działka nr 1044/3 2007-06-19 LU1I/00258568/0 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu) 641 Brak Brak 160 128 0,02

Działka nr 1044/4 2007-06-19 LU1I/00258571/4 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu) 720 Brak Brak 180 144 0,03

Działka nr 1045/2 2007-06-19 LU1I/00257899/2 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu) 613 Brak Brak 153 123 0,02

Działka nr 1045/3 2007-06-19 LU1I/00257901/0 Rzeczpospolita Polska Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu) 679 Brak Brak 169 136 0,03

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

OK0113 7 866 1,45

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Nota 1. Polityka rachunkowości FRN.pdf Nota 1 - Polityka rachunkowości

2011 rok

Z tytułu zbytych lokat

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy

Z tytułu odsetek 8 301

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek 71 875

Pozostałe

Razem 80 176

2011 rok

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 2 804

w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie 2 323

w tym rezerwa na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych 456

Razem 2 804

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 88

ING Bank Śląski S.A. zł 88 88

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 612

ING Bank Śląski S.A. zł 528 528

ING Bank Śląski S.A. EUR 19 84

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota 5. Ryzyka.pdf Nota 5. Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 870 4 870 w tys. zł 0,90 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 102 1 102 w tys. zł 0,20 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 580 4 580 w tys. zł 0,84 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 934 5 934 w tys. zł 1,09 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 6 668 6 668 w tys. zł 1,23 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 873 4 873 w tys. zł 0,90 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 10 471 10 471 w tys. zł 1,92 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 6 Sp. z o.o. Warszawa 65 65 w tys. zł 0,01 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 951 4 951 w tys. zł 0,91 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 529 5 529 w tys. zł 1,02 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego 2012-09-30 hipoteka kaucyjna do kwoty 8 600 tys. zł na rzecz Funduszu

PK 9 Sp. z o.o. Warszawa 65 65 w tys. zł 0,01 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 867 1 867 w tys. zł 0,34 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 161 1 161 w tys. zł 0,21 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2012-09-30 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Salwator City Sp. z o.o. Warszawa 12 418 12 418 w tys. zł 2,28 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego. 2012-09-30 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

SM Salwator Sp. z o.o. (*) Warszawa 0 0 w tys. zł 0,00 Pożyczka jest oprocentowana według stałej rocznej stopy procentowej równej trzymiesięcznej stawce WIBOR z daty zawarcie umowy pożyczki, powiększonej o marżę w wysokości 4,5 punktów procentowych. 2011-08-30 a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. Warszawa 7 321 1 658 w tys. EUR 1,35 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym w wysokości 6% w skali roku. Spłata pożyczki wraz z odsetkami dokonana zostanie w EUR na podstawie decyzji dewizowej Narodowego Banku Polskiego. 2012-09-30 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

jednostka waluta 2011 rok

Aktywa w tys. zł 544 080

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 88

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 88

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Należności w tys. zł 80 176

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 67 848

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 12 328

w walucie obcej w tys. EUR 2 791

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 12 328

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. zł 69 908

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 69 908

Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym w tys. zł 393 377

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 393 377

Nieruchomości w tys. zł 531

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 531

Zobowiązania w tys. zł 2 804

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 2 804

Razem w tys. zł 546 884

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

Euro 4,42 EUR

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 156 1 292

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku -2 618 35 381

Nieruchomości -199

Pozostałe

Razem -2 462 36 474

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 13 755

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-04-10 Jacek Marcinowski Prezes Zarządu

2012-04-10 Michał Zimpel Członek Zarządu

2012-04-10 Marlena Janota Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-04-10 Aleksandra Juszczyk Dyrektor Działu Wyceny i Sprawozdawczości Funduszy Inwestycyjnych