| Kierownictwo Wyższego Szczebla KULCZYK OIL VENTURES INC. (Spółka, Emitent, KOV) informuje, iż w dniu 20 marca 2012 r. otrzymało raport dotyczący wielkości rezerw i zasobów oraz ich szacowanej wartości dla aktywów ukraińskich posiadanych przez Spółkę, sporządzony przez niezależną firmę inżynieryjną RPS Energy Consultants Ltd. ("RPS"). Rezerwy i zasoby KOV na Ukrainie były przedmiotem wcześniejszych ekspertyz RPS. O ostatniej z nich Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 10/2011 z dnia 10 lutego 2011 r. Obecny raport zawiera dane według stanu na 31 grudnia 2011 r. Prezentowane dane odnoszą się do 70% udziału KOV w KUB-Gas LLC ("KUB-Gas"). KUB-Gas posiada cztery koncesje produkujące gaz (Wiergunskoje, Olgowskoje, Makiejewskoje oraz Krutogorowskoje) oraz koncesję poszukiwawczą – Północne Makiejewskoje i jest ich operatorem. Koncesje te były przedmiotem oceny RPS. REZERWY Wartość bieżąca netto (ang. Net Present Value – "NPV") rezerw 2P wzrosła w ciągu 2011 r. o 33,4 proc. do kwoty 162,8 mln USD, przy zastosowaniu stopy dyskontowej 10 proc. przed opodatkowaniem. Zgodnie z treścią raportu Rezerwy potwierdzone i prawdopodobne (2P), netto dla KOV, pomniejszone o należności koncesyjne (ang. royalities), według stanu na 31 grudnia 2011 r., od czasu przejęcia KUB-Gas w czerwcu 2010 r. więcej niż podwoiły się, uzyskując poziom 31,63 mld stóp sześciennych ekwiwalentu gazu ("Bcfe") (czyli 5,27 MMboe). Dodatkowe rezerwy pozyskano w wyniku udanych wierceń i zagospodarowania obszaru pól Makiejewskoje i Olgowskoje. Spadek rezerw nastąpił za sprawą korekty technicznej, która wynikała przede wszystkim z weryfikacji starszych wyników profilowania, oceny nowych danych sejsmicznych 3D oraz z wolumenu (netto) produkcji gazu w ciągu roku, wynoszącego ok. 2,3 Bcf. Rezerwy w ujęciu netto (pomniejszone o royalities), przypadające na 70 % udział KOV: Potwierdzone (1P): - 21.700,4 MMcf gazu i 83,6 Mbbl naturalnego gazu płynnego ("NGL"); - łącznie: 3,70 MMboe lub 22,02 Bcfe; - zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: +9,2% Potwierdzone + Prawdopodobne (2P): - 30.772,2 MMcf gazu i 142,6 Mbbl NGL; - łącznie: 5,27 MMboe lub 31,63 Bcfe; - zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: –1,7% Potwierdzone + Prawdopodobne + Możliwe (3P): - 40.418,8 MMcf gazu i 213,0 Mbbl NGL; - łącznie: 6,95 MMboe lub 41,70 Bcfe. - zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: –6% ZASOBY Raport przygotowany przez RPS zawiera także szacunki zasobów perspektywicznych i warunkowych przypadających na 70% udział KOV w spółce KUB-Gas, szacując łączną wielkość zasobów warunkowych w kategorii high estimate (3C) na ponad 148 Bcf, zaś łączną wielkość zasobów perspektywicznych w kategorii high estimate (3C) na ponad 183 Bcf, co podsumowano poniżej. Zasoby w ujęciu brutto (przed podatkami) w miliardach stóp sześciennych (BCF), przypadające na 70 % udział KOV: Obszar koncesji: Olgowskoje Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 3,92 / 15,32 / 38,61; Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 0,09 / 0,39 / 1,02; Obszar koncesji: Makiejewskoje Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 11,27 / 45,44 / 109,58; Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 10,67 / 40,71 / 93,83; Obszar koncesji: Północne Makiejewskoje Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: - / - / -; Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 7,78 / 30,23 / 75,04; Obszar koncesji: Krutogorowskoje Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: - / - / -; Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 1,71 / 6,31 / 13,58; RAZEM Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 15,19 / 60,76 / 148,19; Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 20,25 / 77,64 / 183,47. Odnosząc się do danych zaprezentowanych przez RPS Emitent wskazuje, iż w 2011 r. został zrealizowany bardzo udany program wierceń i zwiększono produkcję spółki KUB-Gas z 6,1 MMcf/d (czyli 4,3 MMcf/d netto dla KOV) na początku 2011 r. do ponad 20 MMcf/d (czyli ponad 14 MMcf/d netto dla KOV) obecnie. Chociaż program wierceń doprowadził do pozyskania znacznych rezerw, to nietypowym efektem ubocznym prowadzonych prac technicznych, a w szczególności zastosowania nowoczesnej technologii profilowania, było ograniczenie pozytywnego wpływu tych pozyskań. Uwzględniając 2,313 Bcf produkcji netto dla KOV w 2010 r., rezerwy 1P (netto dla KOV) wzrosły o 9,2 proc., gdy tymczasem rezerwy 2P (netto dla KOV) spadły o 1,7 %. Jednocześnie wartość bieżąca netto (NPV) rezerw 2P wzrosła o 33,4 proc. za sprawą wyższych cen surowców. Profilowanie wszystkich nowych odwiertów odbyło się z wykorzystaniem nowoczesnych narzędzi pomiarowych, a gdy wyniki profilowania nowych odwiertów włączono do bazy danych i poddano analizie stwierdzono, że stare pomiary wykazywały ilość węglowodorów (ang. hydrocarbons pay – węglowodory odpowiadające ekonomicznym parametrom granicznym) do 30 proc. zawyżoną. Różnica między nowymi i starymi pomiarami, wraz z bardziej zawężonym modelem geologicznym, uzyskanym dzięki interpretacji danych sejsmicznych 3D, wywarły zasadniczy wpływ na obliczenia dotyczące rezerw, w szczególności dla pola Olgowskoje. Negatywny wpływ korekty związanej z danymi uzyskanymi dzięki profilowaniu i z interpretacji sejsmicznej 3D został jednak w pewien sposób zrównoważony przez fakt, iż w ramach programu wierceń Spółki zostały odkryte nowe rezerwy zarówno na polu Olgowskoje, jak i Makiejewskoje. W 2011 r. wykonano 5 nowych odwiertów na polu Olgowskoje i uruchomiono produkcję z odwiertu M-19 na obszarze pola Makiejewskoje. Odwiert M-19 jest bardzo dobry i produkcja pola Makiejewskoje wzrosła o ponad 700%, z 849 Mcf/d w styczniu 2011 r. do 7,1 MMcf/d w chwili obecnej. W tym samym okresie produkcja pola Olgowskoje wzrosła ponad trzykrotnie, z 3,5 MMcf/d do 11,5 MMcf/d. Zdaniem Emitenta posiada on solidną bazę, w oparciu o którą będzie kontynuował rozwój działalności na Ukrainie. Na 2012 r. zaplanowano program wierceń obejmujący pięć do sześciu odwiertów, który ma służyć odkryciu nowych złóż oraz ocenie i dalszemu zagospodarowaniu nowo odkrytych złóż w odwiertach wykonanych w ostatnich 18 miesiącach. Celem jest konwersja w rezerwy części z 60 Bcf zasobów warunkowych (w kategorii best estimate) netto dla KOV, wskazanych przez RPS. Program przyszłych wierceń będzie także obejmował kilka odwiertów poszukiwawczych związanych z częścią z 78 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii best estimate) netto dla KOV, zidentyfikowanych przez RPS. Dwa odwierty, na które w tegorocznym programie wierceń zostanie położony szczególny nacisk, to NM-1 i M-16. Prace nad odwiertem NM-1, pierwszym na obszarze koncesji Północne Makiejewskoje, ruszą w ciągu najbliższych kilku tygodni, a ich celem będzie część wynoszących do 75 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii high estimate) netto dla KOV, rozpoznanych przez RPS. Odwiert M-16, który ma zostać wykonany na obszarze koncesji Makiejewskoje w miesiącach letnich, będzie najgłębszym odwiertem wykonanym do tej pory przez Spółkę na Ukrainie, a jego celem będzie część sięgających do 102 Bcf zasobów warunkowych (w kategorii high estimate) i 94 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii high estimate) zidentyfikowanych przez RPS na obszarze Makiejewskoje. Ekwiwalent ropy naftowej i gazu Informacja o produkcji jest z reguły podawana w jednostkach takich jak baryłki ekwiwalentu ropy naftowej ("boe" lub "Mboe" lub "MMboe") lub też w jednostkach ekwiwalentu gazu ("Mcfe" lub "MMcfe" lub "Bcfe"). Jednakże określenia BOE lub Mcfe mogą być mylące, w szczególności gdy używane są w oderwaniu od kontekstu. Współczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 baryłka, lub na Mcfe, gdzie 1 baryłka = 6 Mcf, wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych z pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy. Podstawowe pojęcia: - "Rezerwy" są to zasoby węglowodorów, które oczekuje się, że będą komercyjnie zdatne do wydobycia w wyniku realizacji projektów zagospodarowania ze znanych akumulacji, od określonej daty, pod określonymi warunkami. Rezerwy muszą spełniać cztery kryteria: muszą być odkryte, zdatne do wydobycia, w ilościach zdatnych do komercyjnego wydobycia i obecne w złożu (na dzień oceny) w oparciu o zastosowany projekt zagospodarowania. Rezerwy dzieli się dalej według prawidłowości oszacowania, a następnie według zaawansowania projektu i/lub statusu zagospodarowania i wydobycia. - "Rezerwy Potwierdzone" to wielkości wydobycia węglowodorów, które na podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych można oszacować z rozsądną pewnością jako komercyjnie zdatne do wydobycia od określonej daty, ze znanych horyzontów złożowych i w określonych warunkach gospodarczych, z wykorzystaniem określonych metod operacyjnych i w oparciu o określone regulacje administracyjne. - "Rezerwy Prawdopodobne" to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku których ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych szanse wydobycia są niższe niż w wypadku Zasobów Potwierdzonych, ale wyższe niż w przypadku Zasobów Możliwych. - "Rezerwy Możliwe" to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku których ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych szanse wydobycia są niższe niż w wypadku Zasobów Prawdopodobnych. Prawdopodobieństwo, że rzeczywiste wydobyte ilości będą równe lub przekroczą sumę Zasobów Potwierdzonych, Prawdopodobnych i Możliwych wynosi 10%. - "Zasoby Warunkowe" to ilości ropy naftowej lub gazu ziemnego, które według szacunków na dany dzień mogą potencjalnie zostać pozyskane ze znanych akumulacji przy zastosowaniu istniejącej technologii lub postępu technicznego, ale które nie osiągnęły jeszcze stopnia zaawansowania pozwalającego na komercyjne zagospodarowanie ze względu na jedno lub więcej uwarunkowań. Uwarunkowania te mogą mieć charakter ekonomiczny, prawny, środowiskowy, polityczny, jak też wypływać z regulacji lub braku rynku. Zasoby Warunkowe dzielą się na kategorie: Low Estimate (1C), Best Estimate (2C) i High Estimate (3C), w relacji do stopnia pewności związanego z szacunkami, a w zależności ekonomicznej opłacalności mogą być dzielone na podkategorie. - "Zasoby Perspektywiczne" to takie ilości ropy naftowej lub gazu, które według szacunków na dany dzień mogą potencjalnie zostać pozyskane z nieodkrytych akumulacji poprzez realizację przyszłych planów rozwojowych. Zasobom tym przypisana jest zarówno szansa na odkrycie, jak i szansa na rozwój. Dzielą się na kategorie, w relacji do stopnia pewności związanego z szacunkami, odzwierciedlającego założenia dotyczące możliwości ich odkrycia i rozwoju, a także mogą być dzielone na podkategorie w zależności od stopnia zaawansowania projektu. "Low Estimate (1C)" uważane jest za ostrożny szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 90% prawdopodobieństwo (P90), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż ostrożny szacunek. "Best Estimate (2C)" uważane jest za wyważony szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, będą niższe lub wyższe od oszacowań. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 50% prawdopodobieństwo (P50), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż wyważony szacunek. "High Estimate (3C)" uważane jest za optymistyczny szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest mało prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 10% prawdopodobieństwo (P10), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż optymistyczny szacunek. | |
