ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ

FALSE skorygowany

za rok obrotowy 2012 obejmujący okres od 2012-01-01 do 2012-12-31

oraz poprzedni rok obrotowy 2011 obejmujący okres od 2011-01-01 do 2011-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)

Data przekazania: 2013-03-29

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

61-739 Poznań

(kod pocztowy) (miejscowość)

Plac Wolności 16

(ulica) ( numer)

(0-61) 855 73 22 (0-61) 855 73 21 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

2090000133 634597808 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa 2013-03-28

(podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii)

Raport roczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Roczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: TRUE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

Wprowadzenie_do_sprawozdania_FRN.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

Plik Opis

List do sprawozdań Arka_Prestiz.pdf List do uczestników Funduszu

List Prezesa do uczestników FRN.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Oświadczenie_Zarządu_FRN.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Plik Opis

FRN_Sprawozdanie_emitenta_roczne_2012.pdf Sprawozdanie z działalności Funduszu

WYBRANE DANE FINANSOWE 31.12.2012 r. w tys. zł 31.12.2012 r. w tys. euro

Przychody z lokat 6 491 1 555

Koszty funduszu netto 25 480 6 105

Przychody z lokat netto -18 989 -4 550

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat 40 179 9 627

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -105 970 -25 391

Wynik z operacji -84 780 -20 313

Zobowiązania 3 462 847

Aktywa 420 163 102 775

Aktywa netto 416 701 101 928

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 119,06 29,12

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -24,22 -5,80

Dane na dzień 31 grudnia 2012 roku według średniego kursu

NBP z dnia 31 grudnia 2012 roku: 1 EUR = 4,0882 zł

Liczba certyfikatów inwestycyjnych została podana w

sztukach, wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

oraz wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny w zł i w euro

Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat przeliczone

zostały w walucie euro według kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy

Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego

zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

Dla okresu od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku:

1 EUR = 4,1736 zł

2012 rok 2011 rok

Aktywa 420 163 544 080

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 45 88

Należności 73 441 80 176

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 48 420

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 69 908

dłużne papiery wartościowe 69 908

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 298 257 393 377

dłużne papiery wartościowe

Nieruchomości 531

Pozostałe aktywa

Zobowiązania 3 462 2 804

Aktywa netto (I-II) 416 701 541 276

Kapitał funduszu 339 500 339 500

Kapitał wpłacony 339 500 339 500

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane 48 217 39 803

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -31 658 -12 669

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 79 875 52 472

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia 28 984 161 973

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 416 701 541 276

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000 3 500 000

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 119,06 154,65

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 2 656 667

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 119,06

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami

objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną

część sprawozdania finansowego.

Dzień 28 grudnia 2012 r. był Dniem Wykupu certyfikatów

inwestycyjnych na żądanie uczestnika. Fundusz dokonał wykupu

843 333 szt. certyfikatów inwestycyjnych po cenie odpowiadającej

wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z Dnia Wykupu.

Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz

zostało zarejestrowane i rozliczone przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych S.A. w dniu 7 stycznia 2013 r. Liczba

zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Funduszu po wykupie

wynosi 2 656 667 szt., a wartość kapitału wypłaconego

wynosi 100 567 tys. zł.

od 2012-01-01 od 2011-01-01

do 2012-12-31 do 2011-12-31

Przychody z lokat 6 491 20 671

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe 6 470 6 409

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych 900

Pozostałe 21 13 362

w tym z tytułu rozwiązania rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 3 540

w tym z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość należności od Spółki Celowej Funduszu* 9 822

Koszty funduszu 25 480 14 258

Wynagrodzenie dla towarzystwa 11 184 13 755

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 3 3

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 99 55

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne 18 113

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe 5 25

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości 3 75

Ujemne saldo różnic kursowych 788

Pozostałe 13 380 232

w tym z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto 1 390

w tym z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności** 11 953 200

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 25 480 14 258

Przychody z lokat netto (I-IV) -18 989 6 413

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -65 791 34 012

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: 40 179 -2 462

z tytułu różnic kursowych

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -105 970 36 474

z tytułu różnic kursowych

Wynik z operacji -84 780 40 425

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -24,22 11,55

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -24,22 11,55

od 2012-01-01 od 2011-01-01

do 2012-12-31 do 2011-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 541 276 500 851

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -84 780 40 425

przychody z lokat netto -18 989 6 413

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat 40 179 -2 462

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -105 970 36 474

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -84 780 40 425

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 39 795

z przychodów z lokat netto

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 39 795

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -124 575 40 425

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 416 701 541 276

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 476 848 521 968

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 3 500 000,00 3 500 000,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 3 500 000,00 3 500 000,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 2 656 667,00 3 500 000,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 154,65 143,10

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 119,06 154,65

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -23,01 8,07

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 119,06 142,36

data wyceny 2012-12-31 2011-01-31

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 153,37 157,94

data wyceny 2012-03-31 2011-09-30

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 119,25 152,28

data wyceny 2012-12-28 2011-10-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 119,06 154,65

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 5,34 2,73

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,35 2,64

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,00 0,00

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2012-01-01 od 2011-01-01

do 2012-12-31 do 2011-12-31

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 39 858 -40 820

Wpływy 1 985 317 720 465

Z tytułu posiadanych lokat 27 254 22 966

Z tytułu zbycia składników lokat 1 957 959 697 360

Pozostałe 104 139

Wydatki 1 945 459 761 285

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 1 933 209 747 073

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 11 943 13 792

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 3 3

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 70 55

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych 19 138

Z tytułu posiadania nieruchomości 3 53

Pozostałe 212 171

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -39 901 41 127

Wpływy 5 454 69 144

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu zaciągniętych kredytów

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek 4 580 67 828

Odsetki 874 1 316

Pozostałe

Wydatki 45 355 28 017

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek 5 560 27 989

Odsetki 28

Pozostałe 39 795

z tytułu wypłaty dochodu Funduszu* 39 795

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych -275

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) -43 32

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 88 56

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 45 88

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego.pdf Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu

Dochody i ich dystrybucja - Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyników z operacji.pdf Dochody i ich dystrybucja – Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyników z operacji

Plik Opis

Oświadczenie_o_rzetelności FRN.pdf Oświadczenie o poprawności sprawozdania finansowego

Plik Opis

FRN FIZ oświadczenie ING.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

Opinia_KPMG.pdf Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Plik Opis

Raport_KPMG.pdf Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

2012 rok 2011 rok

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 135 740 205 545 48,92 179 310 370 415 68,08

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe 68 471 69 908 12,85

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością 53 430 12 609 3,00 53 400 22 962 4,22

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty 80 000 80 103 19,07

Waluty

Nieruchomości 662 531 0,10

Statki morskie

Inne

Razem 269 170 298 257 70,99 301 843 463 816 85,25

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Nienotowane na rynku aktywnym 2 190 559 135 740 205 545 48,92

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 139 590 Rzeczpospolita Polska 6 979 21 950 5,22

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 141 000 Rzeczpospolita Polska 7 155 9 395 2,24

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 263 340 Rzeczpospolita Polska 13 167 46 407 11,04

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 209 880 Rzeczpospolita Polska 10 494 25 911 6,17

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna* Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 34 000 Rzeczpospolita Polska 4 003 0 0,00

PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 79 500 Rzeczpospolita Polska 15 892 11 244 2,68

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 175 000 Rzeczpospolita Polska 8 842 5 635 1,34

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 103 950 Rzeczpospolita Polska 5 197 12 768 3,04

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 198 299 Rzeczpospolita Polska 21 711 12 238 2,91

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 226 000 Rzeczpospolita Polska 11 300 16 390 3,90

PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna Nienotowane na rynku aktywnym Nie dotyczy 620 000 Rzeczpospolita Polska 31 000 43 607 10,38

Razem 2 190 559 135 740 205 545 48,92

* Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółce

Celowej PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo Akcyjna

o wartości 1 846 tys. zł.

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

100,00% Salwator City Sp. z o. o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 86 331 14 750 10 235 2,44

50,00% Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o. * Warszawa Rzeczpospolita Polska 11 200 36 583 0 0,00

100,00% Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 3 000 150 180 0,04

100,00% PK 1 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 188 0,05

100,00% PK 2 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 17 0,00

100,00% PK 4 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 380 0,09

100,00% PK 6 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 316 0,08

100,00% PK 8 Sp. z o.o.** Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 0 0,00

100,00% PK 9 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 4 000 200 214 0,05

75,00% PK 12 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 8 850 443 595 0,14

100,00% PK 13 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 400 120 177 0,04

100,00% J&J Central Park Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 140 123 0,03

100,00% PK 15 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 36 0,01

100,00% PK 17 Sp. z o.o. Warszawa Rzeczpospolita Polska 1 000 50 28 0,01

100,00% PK 18 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 55 0,01

100,00% PK 19 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 000 102 55 0,01

100,00% PDF Management 1 Sp. z o.o. w likwidacji Warszawa Rzeczpospolita Polska 2 600 130 10 0,00

Razem 137 581 53 430 12 609 3,00

* Na dzień bilansowy spółka została wyceniona do

wartości handlowej zakontraktowanej w ramach

zawartej umowy wstępnej, która została oszacowana

na poziomie 1 EUR. Ostateczna umowa sprzedaży

wszystkich posiadanych w spółce Projekt

Komercyjny 10 sp. z o.o. udziałów została zawarta

w dniu 20 lutego 2013 roku, po wcześniejszej

konwersji wierzytelności z tytułu udzielonych spółce

pożyczek w kwocie 12 098 tys. zł na kapitał spółki.

Całkowita cena sprzedaży wyniosła 1 EUR.

** Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne

kapitały własne. Fundusz nie utworzył rezerwy na

aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółce

Celowej PK 8 Sp. z o.o. ze względu na brak powzię-

cia przez Fundusz obowiązku lub dokonania

płatności w imieniu spółki (Nota 1.Polityka

rachunkowości pkt 1 c) ust.3 e)).

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD 80 000 80 103 19,07

Lokata terminowa, 15 D, 2013-01-04 Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. Rzeczpospolita Polska PLN Stałe (4,25%) 80 000 000,00 80 000 80 102 441,91 80 103 19,07

W walutach państw nienależących do OECD

Razem 80 000 80 103 19,07

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Nota 1. Polityka rachunkowości.pdf Nota 1 - Polityka rachunkowości

2012 rok

Z tytułu zbytych lokat

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy

Z tytułu odsetek 3 982

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek 69 459

Pozostałe

Razem 73 441

2012 rok

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 3 462

w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie 1 564

w tym rezerwa na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych 1 846

Razem 3 462

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 45

ING Bank Śląski S.A. zł 45 45

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 1 435

ING Bank Śląski S.A. zł 1 435 1 435

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota 5. Ryzyka.pdf Nota 5. Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 48 420

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Fundusz ryzyk 48 420

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 227 5 227 w tys. zł 1,24 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 4 497 4 497 w tys. zł 1,07 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 181 1 181 w tys. zł 0,28 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 6 357 6 357 w tys. zł 1,51 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 7 144 7 144 w tys. zł 1,70 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 220 5 220 w tys. zł 1,24 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 10 529 10 529 w tys. zł 2,51 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 6 Sp. z o.o. Warszawa 69 69 w tys. zł 0,02 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 304 5 304 w tys. zł 1,26 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 przelew wierzytelności wynikających z umów najmu

PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 5 923 5 923 w tys. zł 1,41 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 hipoteka kaucyjna do kwoty 8 600 tys. zł na rzecz Funduszu

PK 9 Sp. z o.o. Warszawa 69 69 w tys. zł 0,02 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 3 320 3 320 w tys. zł 0,79 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna Warszawa 1 243 1 243 w tys. zł 0,30 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. 2013-03-31 oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego

Salwator City Sp. z o.o. Warszawa 13 376 13 376 w tys. zł 3,18 Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego. 2013-03-31 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

SM Salwator Sp. z o.o.* Kraków 0 0 w tys. zł 0,00 Pożyczka jest oprocentowana według stałej rocznej stopy procentowej równej trzymiesięcznej stawce WIBOR z daty zawarcia umowy pożyczki, powiększonej o marżę w wysokości 4,5 punktu procentowego. 2011-08-30 weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o.** Warszawa 0 0 w tys. EUR 0,00 Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym w wysokości 6 w skali roku. Spłata pożyczki wraz z odsetkami dokonana zostanie w EUR na podstawie decyzji dewizowej Narodowego Banku Polskiego. 2013-03-31 a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową

jednostka waluta 2012 rok

Aktywa w tys. zł 420 163

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 45

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 45

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys.

w walucie obcej

w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Należności w tys. zł 73 441

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 73 441

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w tys. zł 48 420

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 48 420

Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym w tys. zł 298 257

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 298 257

Zobowiązania w tys. zł 3 462

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 3 441

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 21

w walucie obcej w tys. EUR 5

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 21

Razem w tys. zł 423 625

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

Euro 4,09 EUR

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 6 008 -1 437

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 34 171 -104 533

Nieruchomości

Pozostałe

Razem 40 179 -105 970

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat 39 795

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 11 184

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Razem 11 184

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2013-03-29 Jacek Marcinowski Prezes Zarządu

2013-03-29 Michał Zimpel Członek Zarządu

2013-03-29 Marlena Janota Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2013-03-29 Aleksandra Juszczyk Dyrektor Działu Wyceny i Sprawozdawczości Funduszy Inwestycyjnych