Najpierw Fraport, tydzień później ? Statoil
Czerwiec będzie gorącym okresem dla europejskich inwestorów nie tyle z powodu pogody, ile dwóch największych w tym roku debiutów. 11 czerwca na giełdzie we Frankfurcie pojawią się akcje miejscowego portu lotniczego Fraport AG, a tydzień później odbędzie się pierwsze notowanie walorów norweskiego potentata naftowego Statoil.
Warto zacząć od tej drugiej oferty, będzie to bowiem największe tegoroczne IPO na europejskim rynku kapitałowym. W poniedziałek norweski rząd wyraził zgodę na wprowadzenie 18 czerwca na giełdy w Oslo i Nowym Jorku pakietu 15?25% akcji państwowego do tej pory Statoil. Wiadomo już, że zapisy dla inwestorów instytucjonalnych odbędą się w dniach 29.05?15.06 (swoje zainteresowanie wyrazili już m.in. niemiecki Ruhrgas i francuski Gas de France), natomiast indywidualnych ? 31.05?15.06.Wstępne wyceny mają zostać podane do końca tego tygodnia, jednak na podstawie danych na koniec ub.r. wartość rynkowa Statoil to 120 mld norweskich koron (ok. 15 mld euro). Minister ds. ropy Olav Akselsen mówił przed kilkoma tygodniami już o 150 mld koron (18,7 mld euro), a analitycy branży wyceniają firmę w przedziale 140?170 mld koron. Zysk przed opodatkowaniem Statoil w I kwartale br. wzrósł w porównaniu z tym samym okresem 2000 r. z 13,4 do 15,4 mld koron, natomiast obroty zmniejszyły się z 54,7 do 50,8 mld koron.Z kolei Fraport AG zaoferuje inwestorom do 26,1 mln walorów (będzie to drugie pod względem wielkości IPO na niemieckim rynku w br.). Banki szacują wartość jednej akcji w przedziale 38?47 euro. Inwestorzy indywidualni będą mogli zapisywać się na akcje w dniach 28.05?7.06, natomiast instytucjonalni ? dzień dłużej. Widełki cenowe zostaną ustalone 1 czerwca, a cena emisyjna ? w weekend 9?10 czerwca.Banki inwestycyjne wyceniają wartość rynkową spółki w przedziale 3,2?4 mld euro (jeden nawet na 5 mld euro), co dawałoby wartość emisji rzędu 0,93?1,2 mld euro. Wpływy z IPO mogłyby więc wynieść nawet 1,5 mld euro. Sama spółka jest bardziej ostrożna w wycenach i liczy na ok. 1 mld euro.Zdaniem analityków, na powodzeniu emisji zaważy postawa inwestorów indywidualnych. Powodem do niepokoju może być również stanowiący punkt odniesienia spadający kurs jedynej w Europie spółki giełdowej z tego segmentu ? notowanej w Londynie od 1987 r. British Airport Authority.
W.K., Reuters, Bloomberg, ?Handesblatt?
