KPN chce pozyskać 5,5 mld eu
Holenderski potentat telekomunikacyjny KPN zamierza sprzedać swoim dotychczasowym udziałowcom (prawdopodobnie z 50-proc. dyskontem) nowe akcje o wartości 5,5 mld euro. Informacja o tej ofercie, ujawniona przez ?Financial Times?, spowodowała spadek ceny walorów tej spółki o 19%. Inwestorzy boją się rozwodnienia kapitału.Ta druga co do wielkości oferta po emisji akcji British Telecommunications jest spowodowana koniecznością zmniejszenia zadłużenia holenderskiego operatora, którego zobowiązania wynoszą około 22 mld euro.W ubiegłym roku na skutek kosztów licencji na telefonię komórkową trzeciej generacji oraz akwizycji trzeciego operatora komórkowego na rynku niemieckim, E-Plus Mobilfunk, zadłużenie wzrosło czterokrotnie.Pieniądze na spłatę zadłużenia holenderska korporacja zamierza też pozyskać ze sprzedaży niektórych aktywów. Kierownictwo KPN spodziewa się, że tego rodzaju transakcje mogą wzbogacić kasę przedsiębiorstwa o minimum 5 mld euro. Planuje też sprzedaż akcji swojej spółki zależnej KPN Mobile NV. Spośród dawnych monopolistów KPN z wciąż znacznym (34,7%) udziałem skarbu państwa ma najniższe oceny agencji ratingowych. Moodys Investors Service ocenia go na Baa2, Standard&Poor's przyznała zaś Holendrom BBB+. Prezes KPN Paul Smits zamierza w ciągu trzech lat uzyskać rating na poziomie A.Na przełomie czerwca i lipca KPN wyemituje obligacje o wartości 250 mln euro zabezpieczone rachunkami telefonicznymi. W kwietniu ze sprzedaży papierów dłużnych pozyskał 2,1 mld USD. Michael Sullivan, strateg Commerzbank Securities w Londynie, uważa, że relacja zadłużenia do kapitalizacji rynkowej na poziomie 13 mld euro eliminuje możliwość zaciągania kolejnych zobowiązań z tytułu emisji papierów dłużnych. W pierwszym kwartale br. KPN poniósł stratę netto w wysokości 539 mln euro, przychody zwiększyły się zaś o 18,2%, do 2,96 mld euro.
W.Z., Bloomberg, ?Financial Times?
