CFA przepustką do świata inwestycji

Z Raimondo Egginkiem, doradcą inwestycyjnym z certyfikatem CFA rozmawia Marcin T. Kuchciak

Co to jest CFA?

Jest to certyfikat z dziedziny zarządzania i inwestycji (Chartered Financial Analyst), który przyznaje amerykańskie stowarzyszenie AIMR (Association for Investment Management and Research). CFA jest trzystopniowy. Co roku zdaje się egzamin kolejnego szczebla. Zdanie egzaminu trzeciego stopnia i zobowiązanie się do przestrzegania przepisów wewnętrznych stowarzyszenia (np. kodeksu etycznego) uprawnia do otrzymania certyfikatu CFA, a jego posiadacza do zamieszczania przy imieniu i nazwisku dopisku "CFA".

Czy warto przystąpić do kursu przygotowującego kandydatów do uzyskania certyfikatu CFA?

Każdy kandydat sam decyduje, czy przed egzaminami przystąpić do kursu, czy też nie. Osobiście wolałem przygotowywać się samodzielnie, niemniej wielu zainteresowanym kurs pozwoli usystematyzować wiedzę, wymienić poglądy z praktykami w dziedzinie inwestycji czy posiadaczami certyfikatu CFA. Taki kurs w Polsce organizuje Instytut Rozwoju Biznesu.

Które kraje honorują CFA?

Regulacje poszczególnych krajów są zróżnicowane w zakresie uprawnień maklerów i doradców. W Polsce organ administracji rządowej nadaje osobom fizycznym licencje na wykonywanie zawodu doradcy inwestycyjnego. AIMR stara się o to, by jak najwięcej państw uznawało posiadanie certyfikatu CFA jako równoważne posiadaniu lokalnych uprawnień. Ze zrozumiałych przyczyn ten proces jest najbardziej zaawansowany w Stanach Zjednoczonych.

Jaki jest zakres tematyczny wiedzy, którą należy dysponować, aby uzyskać certyfikat CFA?

Zbliżony do tego, którego wymaga prawo od polskich doradców inwestycyjnych. Różnice występują w przypadku wiedzy o regulacjach prawnych (CFA wymaga znajomości prawa amerykańskiego, zwłaszcza o funduszach emerytalnych i zasadach rachunkowych GAAP). Nieco inne jest również spojrzenie na kwestię etyki zawodowej. Uznaje się także, że kandydaci mają już sporą praktykę w dziedzinie inwestycji. Warunkiem otrzymania certyfikatu jest posiadanie trzyletniej praktyki zawodowej.

Które zagadnienia mogą sprawić najwięcej kłopotów kandydatom do certyfikatu?

Dla polskiego doradcy inwestycyjnego, władającego biegle językiem angielskim (w tym języku przeprowadzane są egzaminy) oraz obeznanego z międzynarodowymi rynkami pierwsze dwa etapy nie są wielkim problemem. Trzeci etap sprawił mi nieco trudności, głównie z powodu wymogu głębokiej znajomości specyficznych rozwiązań amerykańskich.

Ilu mamy w Polsce posiadaczy certyfikatu CFA, i gdzie oni pracują?

Dokładne sprecyzowanie posiadaczy certyfikatu jest trudne. Szacuję, że mamy w Polsce ponad 50 osób z tym tytułem, którzy pracują przede wszystkim w firmach zarządzających aktywami oraz w domach maklerskich.

Na jakie zarobki mogą liczyć posiadacze CFA?

AIMR przeprowadził w maju 2001 roku badania dotyczące oczekiwań posiadaczy certyfikatu co do wynagrodzeń. W Stanach Zjednoczonych oczekiwali oni w 2001 roku zarobków rocznych w wysokości 190 tys. USD (pensja, premia i inne dodatki do płacy). Podobnych uposażeń spodziewano się w Wielkiej Brytanii.

Dziś w siedzibie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie odbędzie się konferencja prasowa "CFA na rynku pracy". Wezmą w niej udział prof. Victor Marek Boruń, główny wykładowca CFA w Instytucie Rozwoju Biznesu, Raimondo Eggink, absolwent CFA i członek AIMR, Piotr Kamiński, wiceprezes GPW oraz Krzysztof A. Lis, prezes Instytutu Rozwoju Biznesu.