"Wyniki III kwartału rozczarowały inwestorów. Zysk netto grupy na poziomie 13 mln zł został osiągnięty tylko dzięki rozwiązaniu rezerwy na podatek dochodowy. Bez tej operacji bank poniósłby stratę" - napisał w raporcie Marcin Materna, analityk DM Millennium. Według niego, po raz kolejny okazało się, że BRE ma kłopoty z generowaniem zadowalającego wyniku z działalności podstawowej. - Nie przewidując poprawy w najbliższych miesiącach oraz biorąc pod uwagę fakt, że bank jest wyceniany na poziomie konkurentów, nie widzimy podstaw, aby kupować akcje - uważa analityk.
Według niego, inwestorzy nie mogą już liczyć na dalszy spadek kosztów działalności spółki, ponieważ trudno byłoby je bardziej obniżyć. Zdaniem analityka DM Millennium, szansą dla BRE na poprawę dochodów i zwiększenie skali jest udział w konsolidacji sektora bankowego. Pierwszym krokiem do tego jest zamiar przejęcia 50% akcji banku hipotecznego Rheinhyp - BRE. - Oczekujemy, że w następnych latach BRE będzie dążył do kupowania banków spoza pierwszej dziesiątki - podaje analityk. Według niego, pole manewru jest w tym zakresie ograniczone. M. Materna wskazuje, że potencjalnymi celami akwizycji BRE mogłyby być m.in. Raiffeisen, Fortis, Invest Bank, BISE, BNP Paribas, WestLB.
