Prokom rozważa emisję, planuje wzrost zysku

Grupa Prokomu Software rozważa emisję akcji bądź obligacji zamiennych na akcje, by pozyskać środki na budowę systemu łączności dla służb mundurowych TETRA, powiedział w poniedziałek prezes spółki, Ryszard Krauze. Prokom wraz z ComputerLandem i innymi firmami, takimi jak Motorola, czy Tel-Energo będzie realizował projekty offsetowe, wśród nich TETRA, której wartość oceniana jest na 700 milionów dolarów.

Finansowanie zapewnia koncern Lockheed Martin, który dostarcza polskiej armii samoloty. Polska będzie płacić za użytkowanie systemów. Ich realizacja wymaga zaangażowania dużych środków przez firmy, które będą brały udział w ich budowie. Na razie nie znane są szczegóły dotyczące wielkości tych pieniędzy.

"Bardzo poważnie zastanawiamy się nad emisją. Zbliżamy się do zdefiniowania potrzeb związanych z projektem TETRA" - powiedział na konferencji prasowej Krauze.

Dodał, że do wyboru jest emisja akcji lub obligacji zamiennych na akcje, ale zastrzegł, że sprawa jest jeszcze na bardzo wczesnym etapie.

"Wydaje się, że maksymalnie ta emisja może wynieść nie więcej niż 160 milionów dolarów. Jest to zaskoczenie. Spodziewam się negatywnej reakcji rynku na zapowiedź emisji, ponieważ oznacza to rozwodnienie obecnej wartości akcji" - powiedział Sobiesław Pająk, szef działu analiz w CDM Pekao SA.

Zaraz po konferencji spółka wystosowała komunikat, w którym oświadczyła, że "zarząd spółki nie przewiduje w najbliższym czasie emisji akcji bądź papierów dłużnych związanych z finansowaniem projektu systemu TETRA". "Przewidujemy, że środki własne, a także dostępne obecnie linie kredytowe powinny wystarczyć na pokrycie wymaganego wkładu pieniężnego związanego z projektami offsetowymi. Tylko w przypadku zaistnienia dodatkowych potrzeb spółka może rozważyć wykorzystanie istniejących mechanizmów rynku kapitałowego" - głosi komunikat.

Budowa systemu TETRA ruszyć ma w przyszłym roku. Krauze powiedział również, że ponieważ przed spółką stoją duże projekty, nie planuje ona wypłaty dywidendy za 2003.

Kurs Prokomu już zniżkował na poniedziałkowej sesji, co maklerzy tłumaczyli tym iż rynek rozczarowany jest wynikami grupy za trzeci kwartał. W trzecim kwartale 2003 roku zysk netto grupy Prokomu Software okazał się nieco niższy niż oczekiwali analitycy i wyniósł 10,2 miliona złotych. Skonsolidowany zysk operacyjny wyniósł 26,2 miliona złotych, zaś przychody 276,5 miliona złotych, znacznie poniżej oczekiwań analityków, którzy prognozowali je na poziomie 316 milionów złotych. Prezes Prokomu uważa jednak, że na trudnym rynku IT, gdzie wciąż jeszcze nie widać ożywienia wyniki te należy ocenić jako solidne.

Członek zarządu Prokomu, Dariusz Górka, powiedział dziennikarzom, że w tym roku skonsolidowana sprzedaż firmy wzrośnie do 1,4-1,5 miliarda złotych z 1,15 miliarda w roku minionym, a zysk operacyjny osiągnie poziom 10-12 procent sprzedaży. Górka powiedział też, że tegoroczny zysk netto grupy wyniesie 6-7 procent sprzedaży. Oznaczałoby to, że skonsolidowany zysk netto Prokomu wyniesie w tym roku 84-105 milionów złotych wobec ubiegłorocznych 79 milionów złotych. Analitycy sądzą, że prognozy te są realistyczne.

"Należy wierzyć spółce, która w połowie czwartego kwartału zapowiada realizację prognoz finansowych i sprzedaży na 2003 rok, bo zna książkę zamówień" - powiedział Pająk z CDM Pekao SA.

Komentując wyniki za trzeci kwartał Górka powiedział, że długo oczekiwane ożywienie w popycie krajowym na systemy informatyczne na razie jeszcze nie przyszło. Jego zdaniem należy się go spodziewać w przyszłym roku. Tym niemniej w czwartym kwartale grupa Prokomu spodziewa się lepszych wyników niż rok wcześniej, powiedział Górka. Krauze powiedział również, że Prokom negocjuje kolejne znaczące kontrakty, jak również zasady prowadzenia projektów offsetowych. Ich startu współpracujący z Prokomem ComputerLand oczekuje w połowie 2004 roku. Krauze mówi ogólnie o przyszłym roku.Do końca 2003 Prokom chciałby wynegocjować umowę z PZU - w końcu lipca konsorcjum Prokom-CSC wybrano do rozmów o integracji istniejących w grupie PZU systemów IT. Wartość oferty to 104 miliony dolarów, a okres wdrożenia 3-5 lat, powiedział Krauze. Prokom rozmawia też na temat realizacji zleceń dla Poczty Polskiej - wartości spółka nie podała. Krauze powiedział również, że na razie nie planuje dalszej sprzedaży należących doń akcji Prokomu, ale nie wykluczył takiej możliwości w przyszłości, gdyby pojawiły się "projekty inwestycyjne". Obecnie, wraz ze spółką zależną, prezes Prokomu posiada 25 procent kapitału giełdowej firmy i 26,5 procent głosów na jej WZA.

"20 procent jest granicą, która daje zabezpieczenie kontroli nad firmą" - powiedział Krauze.

W przeszłości analitycy wyrażali obawy, że podaż ze strony głównego akcjonariusza negatywnie wpływa na notowania Prokomu. Krauze po raz kolejny zaprzeczył spekulacjom rynkowym, że może rozmawiać z ComputerLandem na temat fuzji. Dodał jednak, że rozważa przejęcie dwóch niepublicznych spółek z branży IT. Ich wartości nie podał. Powiedział też, że nadal rozważa wprowadzenie na rynek publiczny wchodzącej w skład grupy spółki SPIN, ale decyzja w tej sprawie nie została podjęta.

((Autor: Marcin Gocłowski; Redagował: Tomasz Krzyżanowski, [email protected]; Reuters Serwis Polski, tel. [phone], RM: [email protected]))