Netia będzie negocjować z PSE zakup Tel-Energo do 30 listopada

Warszawa, 26.11.2003 (ISB) -- Terminem zakończenia negocjacji między Polskimi Sieciami Elektroenergetycznymi (PSE) a Netią SA dotyczących sprzedaży pakietu spółki telekomunikacyjnej Tel-Energo jest 30 listopada, poinformowała agencję ISB Regina Wegnerowska, rzecznik prasowy PSE.

"30 listopada jest dniem zakończenia negocjacji PSE w sprawie oferty Netii złożonej na zakup udziałów w spółce Tel-Energo" - powiedziała ISB Wegnerowska.

Wegnerowska nie chciała komentować pytania o stopień zaawansowania negocjacji.

31 października Netia, jako jedyny podmiot zainteresowany nabyciem pakietu akcji Tel-Energo, złożyła wstępną ofertę.

Chociaż oferta Netii w kształcie złożonym przez operatora okazała się nie do przyjęcia dla PSE, zarząd spółki energetycznej, pod wpływem doradcy prywatyzacyjnego, którym jest CA IB Financial Adviser, zdecydował o podjęciu rozmów w celu zmiany warunków.

"Chociaż oferta Netii w obecnym kształcie, i cenowym i strukturalnym, jest dla PSE nie do przyjęcia, to fakt, że zarząd PSE nie odrzucił oferty może oznaczać, że chce podjąć z Netią negocjacje w sprawie zmiany warunków" - powiedział ISB na początku listopada anonimowy informator zbliżony do transakcji.

"Netia zaoferowała kwotę niższą niż spodziewana, jednak nie cena jest tu elementem decydującym" - stwierdził informator.

Przed kilku dniami osoby związane z przetargiem sugerowały, że jeśli kwota oferowana przez Netię pozwoli wycenić spółkę na ok. 600 mln zł, to oferta może być przyjęta.

Według źródła ISB oferta była niewiele, ale jednak na tyle niższa, że nie pozwalała na wycenę spółki powyżej 600 mln zł.

Według niepotwierdzonych informacji Netia zaproponowała mniej niż 300 mln zł za 50% akcji, jednak tym, co miało skłonić PSE do negocjacji ma być wielowariantowość oferty Netii.

Jedną z opcji jest nie odkupienie akcji od PSE, ale podwyższenie kapitału Tel-Energo, w którym chciałaby uczestniczyć Netia. To wariant, który nie zakończyłby prywatyzacji spółki, jednak ze względu na zastrzyk gotówki byłby korzystny dla Tel-Energo.

Jeśli bowiem PSE nie zdecyduje się na sprzedaż Tel-Energo inwestorowi, musi znaleźć sposób na dokapitalizowanie i finansowanie spółki, której zdolności kredytowe zostały wyczerpane.

Wynoszące na koniec 2002 roku ok. 300 mln zł zadłużenie Tel-Energo, w związku z zakupem Telbanku wzrosło w tym roku o kolejne 100 mln euro.

Konwersja kredytu udzielonego przez Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOR) na akcje spółki jest możliwa tylko wówczas, gdy Tel-Energo będzie prywatyzowane. Umowa kredytu na zakup Telbanku uniemożliwia spółce zaciąganie dalszych pożyczek.

Jednak Tomasz Kibil, nowy prezes Tel-Energo, zapewnił w wypowiedzi dla prasy, że płynność firmy nie stanowi problemu i nie ma powodu, by traktować prywatyzację jako ostatnią deskę ratunku.

"Spłata 410 mln zł kredytu konsorcjalnego, który zaciągnęliśmy na przejęcie Telbanku, nie jest zagrożona. Oczywiście wprowadzenie do spółki inwestora prywatnego, które było jednym z warunków postawionych przez finansujące nas banki, a także elementem strategii PSE, jest dla nas priorytetem, ale mamy na nie czas aż do marca 2005 r" - mówił Kibil "Pulsowi Biznesu".

Zdaniem Kibila, prywatyzacja powinna być przeprowadzona jak najszybciej, ale nie za wszelką cenę spółka jest silna i będzie można ją sprzedać znacznie lepiej w nowym przetargu za jakieś sześć, dziewięć miesięcy - nawet z udziałem tych samych graczy.

PSE tworzy obecnie grupę telekomunikacyjną na bazie spółek ze swojej grupy kapitałowej: Tel-Energo, Telbanku i Niezależnego Operatora Międzystrefowego. Grupa posiada aktywa o wartości ponad 900 mln zł, z roczną sprzedażą około 490 mln zł. W ub. roku pojawiła się koncepcja, by na bazie tej grupy zbudować tzw. TP SA-bis. (ISB)

Andrzej Szafrański

apsz/tom