Emisje w euro, frankach i jenach

Ministerstwo Finansów zamierza sprzedać na początku przyszłego roku 5-letnie obligacje o wartości co najmniej 1 mld euro. Rozważa też debiut na rynku szwajcarskim oraz kolejną emisję w jenach - poinformował Jacek Tomorowicz, dyrektor Departamentu Polityki Zagranicznej MF.

- Priorytetem jest dla nas sprzedaż euroobligacji. Chcemy, aby miały one wysoką płynność. Dzięki temu zainteresowanie tymi papierami może być wyższe - powiedział PARKIETOWI J. Tomorowicz. Euroobligacje będą mieć stałe oprocentowanie i termin wykupu w 2009 r. MF podało wczoraj, że emisję przeprowadzą banki Credit Suisse First Boston i Dresdner Kleinwort Wasserstein.

300 mln franków

Według J. Tomorowicza, oferta na rynku szwajcarskim mogłaby wynieść ok. 300 mln franków. Nie podał wartości emisji w jenach. Zgodnie z przedstawionym w ubiegłym tygodniu planem emisyjnym, w pierwszym kwartale 2004 r. Polska ma sprzedać na zagranicznych rynkach obligacje o wartości 1,5-2 mld euro. Łączna kwota pożyczek zagranicznych ma natomiast wynieść maksymalnie 4,5 mld euro.

Według przedstawiciela MF, część tej sumy mogłaby zostać zamieniona na rynku na złote i wykorzystana do finansowania krajowych potrzeb budżetu. J. Tomorowicz nie chciał podać żadnych kwot. Przyznał tylko, że będą one "spore". Poinformował ponadto, że w pierwszym kwartale przyszłego roku Polska musi zapłacić razem ok. 1,5 mld euro rat i odsetek z tytułu zadłużenia zagranicznego. Z naszych obliczeń wynika, że maksymalnie 3 mld euro mogłoby zostać wymienione na złote.

Sprzedaż walut

Do końca tego roku Polska zamierza przeprowadzić pierwszą operację sprzedaży na rynku walut pochodzących z zagranicznych pożyczek. Chodzi o 260 mln euro, czyli pierwszą ratę kredytu z Europejskiego Banku Inwestycyjnego. - Gdy transakcja zostanie sfinalizowana, poinformujemy o tym rynek - powiedział szef Departamentu Polityki Zagranicznej MF. Ponieważ żadnego komunikatu w tej sprawie jeszcze nie było, można założyć, że operacja jeszcze się nie zakończyła.

Według J. Tomorowicza, w całym 2004 r. Polska może sprzedać na zagranicznych rynkach obligacje o wartości ok. 4 mld zł.

Rozpatrzą propozycję NBP

W budżecie na przyszły rok przyjęto, że MF może przeznaczyć 33 mld zł na operacje przedterminowego wykupu długu zagranicznego. Dariusz Rosati, członek Rady Polityki Pieniężnej, powiedział pod koniec listopada, że NBP mógłby pożyczyć rządowi ok. 4-5 mld euro na wykup zadłużenia wobec Klubu Paryskiego. W zamian za tę pożyczkę MF miałoby wyemitować obligacje w euro. D. Rosati stwierdził wtedy, że operacja wykupu mogłaby zostać przeprowadzona za sześć do dziewięciu miesięcy. - Każda propozycja NBP zostanie przez nas rozpatrzona - deklaruje J. Tomorowicz. W najbliższych latach przypada największa część spłat pożyczki wobec Klubu Paryskiego. W przyszłym roku będzie to ok. 2 mld euro.

Na razie Polska nie zamierza natomiast wykupywać dalszej części obligacji Brady?ego (w obrocie są jeszcze papiery o wartości ok. 1,2 mld USD). - W tej chwili rynek wycenia je zbyt wysoko. Taka operacja nie byłaby dla nas opłacalna - mówi J. Tomorowicz.