Impexmetal dokapitalizuje PTU

Zarząd warszawskiego Impexmetalu powinien zdecydować w ciągu dwóch tygodni, jaką kwotą dokapitalizuje Polskie Towarzystwo Ubezpieczeń. Spółka potrzebuje około 15-20 mln zł.

Wczoraj zakończyło się due diligence w Polskim Towarzystwie Ubezpieczeń, które na zlecenie Impexmetalu robiła firma BRE Corporate Finance. Z naszych nieoficjalnych informacji wynika, że wypadło ono dla PTU pomyślnie. Teraz rekomendacja BRE Corporate Finance ma trafić do zarządu warszawskiego holdingu, który najpóźniej w ciągu dwóch-trzech tygodni ma podjąć decyzję, ile zainwestuje w nową emisję PTU.

Tylko Impexmetal

PTU zamierza wyemitować od 3 mln do 31,25 mln akcji po 2,1 zł. Muszą być objęte za gotówkę. Emisja miała być skierowana do zewnętrznych podmiotów, choć wsparcie spółki kwotą 10 mln zł deklarowało także Polskie Towarzystwo Reasekuracyjne, jeden z dotychczasowych akcjonariuszy. Zarząd PTU rozmawiał z kilkoma firmami - bez większego skutku. Ostatecznie na placu boju pozostał wyłącznie Impexmetal. - Rada nadzorcza wskazała Impexmetal jako podmiot, który obejmie akcje nowej emisji - potwierdził nam wczoraj Marcin Marczuk, dyrektor biura prezydialnego PTU.

PTR gotowe wesprzeć

Polskie Towarzystwo Reasekuracyjne wstrzymało się z inwestycją, bo zaangażowane środki nie mogłyby być zaliczone do aktywów na pokrycie rezerw techniczno-ubezpieczeniowych. Z naszych nieoficjalnych informacji wynika jednak, że zarząd PTR deklaruje, że wesprze PTU, jeśli wystąpiłyby kłopoty z pozyskaniem kapitału. Spółka, żeby rozwijać się w zakładanym tempie, powinna pozyskać 15-20 mln zł.

Na krótki horyzont?

Inwestycja Impexmetalu w PTU (po podwyższeniu kapitału będzie miał kilkanaście procent głosów na WZA) jest o tyle zaskakująca, że warszawski holding nie ma żadnych doświadczeń w tej trudnej branży. Zarząd giełdowej spółki deklarował ponadto niedawno, że zamierza skupić się na podstawowej działalności, czyli produkcji i handlu metalami niezależnymi. Wszystko wskazuje na to, że spółka traktuje akcje PTU jako lokatę najwyżej średnioterminową. Być może nawet o krótszym horyzoncie inwestycyjnym. PTU ma bowiem w przyszłym roku zadebiutować na giełdzie. Inwestorom mają być zaoferowane "stare akcje", jak i nowa emisja. W korzystnym uplasowaniu akcji mają pomóc wyniki finansowe - PTU zamierza w tym roku zebrać 240 mln składek i wypracować około 13 mln zł zysku netto (będzie to czwarty rok, który zakończy na plusie). Z naszych nieoficjalnych informacji wynika, że zarząd PTU szacuje, iż w trakcie debiutu cena akcji może wynieść nawet 5 zł. Impexmetal, sprzedając akcje PTU, zarobiłby przynajmniej 100%.