Pieniądze z emisji mają być przeznaczone na sfinansowanie zakupu akcji producenta wódki Bols oraz częściowo na zakup 61% udziałów Polmosu Białystok. "Rating korporacyjny odzwierciedla strategię wzrostową oraz prognozy wysokiego lewarowania po zakończeniu co najmniej jednego z dwóch trwających procesów akwizycji" - napisała analityk Standard&Poor?s Benedetta Rospigliosi.
"Odzwierciedla również uczestnictwo w wysokokonkurencyjnym oraz rozdrobnionym, ale konsolidującym się sektorze dystrybucji alkoholi, ekspozycję na dojrzały rynek wódki, biorąc pod uwagę ograniczoną dywersyfikację geograficzną i produktową grupy, ryzyko utraty kontraktów dystrybucyjnych oraz wyzwanie do integracji nowych działalności" - czytamy dalej.
S&P podał, że te negatywne czynniki ratingu są częściowo zdyskontowane przez już zbudowaną sieć dystrybucji grupy w Polsce oraz zwiększony przepływ gotówki po pionowej integracji w sektorze produkcji wódki.
"Spodziewamy się, że CEDC będzie w stanie wygenerować pozytywny, wolny przepływ gotówki po zakończeniu jednej lub obu planowanych transakcji, a to w obu scenariuszach powinno prowadzić do stopniowej redukcji nabytych długów" - napisała Rospigliosi.
Na początku lipca resort skarbu porozumiał się ze spółką CEDC w sprawie sprzedaży 61% akcji Polmosu Białystok i teraz są prowadzone prace zmierzające do podpisania warunkowej umowy sprzedaży.
