DI BRE podtrzymał rekomendację redukuj dla KGHM-u

Dom Inwestycyjny BRE Banku podtrzymał rekomendację "redukuj" dla akcji KGHM Polska Miedź, podwyższając jednocześnie z 27,3 do 34,7 cenę docelową dla papierów spółki. Zdaniem Michała Marczaka, autora raportu, konglomerat jest nadal narażony na ryzyko spadku cen miedzi z powodu coraz wyższych zapasów tego surowca na rynkach światowych, a obecna wycena giełdowa jest podtrzymywana przez spekulacyjnie nastawione fundusze hedgingowe.

Wyższa wycena akcji KGHM-u przez DI BRE to efekt podwyższenia wyceny Polkomtela (o 4,5 zł na akcję) i wzrost przepływów z działalności operacyjnej w związku z wysokimi cenami miedzi.

DI BR szacuje, że zysk KGHM w 2006 roku spadnie do 0,7 mld zł wobec tegorocznej prognozy na poziomie 1,83 mld zł. Za dwa lata, po zmianie cyklu na rynku surowców, oczekuje zysku w wysokości zaledwie 183 mln zł, czyli 0,91 zł na akcję,