Ogólnopolskie badanie inwestorów indywidualnych 2005

Stowarzyszenie już po raz trzeci przeprowadziło badanie wśród inwestorów indywidualnych. Odbyło się ono przy współpracy: Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, Orbisu, PKN Orlen, BM BPH, DM Millennium. Patronat merytoryczny nad badaniem sprawowała Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu.

Ankiety kolportowane były w trakcie spotkań zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych w 9 miastach na terenie całej Polski, w biurach maklerskich, listownie do wszystkich członków i sympatyków SII. Ankiety były również publikowane w "Akcjonariuszu" dołączanym do Gazety Giełdy Parkiet. Łącznie w badaniu udział wzięła grupa blisko 700 inwestorów. Patronat merytoryczny nad przedsięwzięciem sprawowała Gazeta Giełdy Parkiet.

Profil inwestora

Przeciętny polski inwestor jest dobrze wykształconym (56% ma wyższe wykształcenie) mężczyzną w wieku do 35 lat (52% z przedziałów do 25 oraz od 26 do 35 lat), mieszka w dużym mieście (blisko 70% w miastach powyżej 100 tys. mieszkańców). Badany uczestnik rynku inwestuje na giełdzie od 6 lat i nie jest to jego podstawowe zajęcie (tylko dla 15% respondentów giełda jest jedynym źródłem dochodów). Jest zatrudniony na umowę o pracę (42%), studentem (20%) lub prowadzi własną działalność gospodarczą (16%).

Przybyło osób inwestujących na rynkach finansowych kwoty pomiędzy 10-50 tys. złotych (30% - wzrost o 6 punktów procentowych (pp.) w stosunku do 2003 roku) oraz kwot w przedziale 50-100 tys. (21% - wzrost o 4 pp. w stosunku do lat ubiegłych) kosztem inwestorów z portfelem od 100 do 500 tys. złotych (spadek o 6 pp.).

W portfelach aktywnych inwestorów zdecydowanie dominują akcje (58%). Na dalszym miejscu znajdują się instrumenty pochodne (10%) i lokaty bankowe (9%), natomiast średnia stopa zwrotu z inwestycji wyniosła niespełna 22% i była znacznie niższa od wzrostu wartości indeksu WIG20, który w 2004 r. wyniósł 30%.

Ocena polskiego rynku kapitałowego

Wyniki badań począwszy od 2003 r. pokazują narastanie dwóch bardzo negatywnych zjawisk:

1. Regularnie rośnie odsetek inwestorów, którzy uważają, że płynność giełdy jest zbyt mała. W tym roku 53% respondentów właśnie to uważa za największą słabość polskiego rynku.

2. Drugim niepokojącym zjawiskiem jest wzrost niezadowolenia inwestorów, wynikający z braku poszanowania praw akcjonariuszy mniejszościowych (wzrost do 40% w stosunku do 32% w 2003 roku).

Ponadto polityka informacyjna spółek nadal oceniana jest bardzo nisko (tylko 8% respondentów uznaje ją za kompletną). Jednocześnie tylko 11% deklaruje uczestniczenie w walnych zebraniach akcjonariuszy spółek giełdowych, mimo że jest to jedna z nielicz-nych możliwości uzyskania z pierwszej ręki wszelkich informacji o spółce. Inwestorzy, którzy nie uczestniczą w WZA, jako najważniejszy powód podają przede wszystkim brak czasu (38%) oraz brak możliwości uczestniczenia w WZA przez internet (19%). Jest to sygnał, że transmitowanie przez spółki obrad może znacząco wpłynąć na zwiększenie udziału akcjonariuszy.

Wyniki badań pokazują również pozytywne zjawiska, do jakich należą:

1. Zwiększająca się liczba ofert publicznych.

2. Poprawa wyników finansowych spółek i tym samym spadek udziału inwestorów niezadowolonych z tych wyników.

Bardzo dużym zaufaniem cieszą się wśród inwestorów dwa filary polskiego rynku kapitałowego: GPW i KPWiG (GPW ufa 79% badanych, KPWiG 53%). Najmniejszym zaufaniem obdarzone zostały spółki publiczne - ufa im tylko 23% respondentów oraz OFE (30% zaufania).

Ankietowani są świadomi swoich braków merytorycznych. Co ciekawe, szczególnie interesującymi zagadnieniami jest nie tylko analiza techniczna (61%), ale również analiza fundamentalna (59%) oraz psychologia inwestowania (55%).

Ocena jakości

usług biur maklerskich

W bieżącym roku po raz pierwszy pojawiła się ocena jakości i ważności usług i produktów oferowanych przez biura maklerskie, dlatego też nie można jeszcze odnieść ich danych z lat poprzednich. Wyniki pokazały, jakie elementy oferty mają dla respondentów najważniejsze znaczenie - są to pobierane przez biuro opłaty i prowizje oraz jakość platformy internetowej oferowane przez dane biuro do handlu online (przez jakość platformy rozumiana jest jej stabilność, funkcjonalnośćŚrednia ocena jakości usług to 3,2 pkt w skali od 1 (najgorzej) do 5 (najlepiej)) - co oznacza, że inwestorzy średnio oceniają swoje biura na "trójkę" (najwyższa ocena to 3,55). Brokerzy mają więc jeszcze sporo miejsca na ulepszanie swoich ofert dla klientów indywidualnych.

Źródła informacji

Wśród wszystkich dzienników zdecydowanie największą popularnością wśród ankietowanych inwestorów cieszy się Gazeta Giełdy Parkiet (62% respondentów na pierwszym miejscu umieściło właśnie ten dziennik), na dwóch dalszych miejscach, ze zbliżoną oceną znalazły się "Rzeczpospolita" i "Puls Biznesu" (odpowiednio 27,3% i 23,3%).

Drugą kategorią w tej części badania była popularność wśród inwestorów witryn internetowych. Podobnie jak w przypadku prasy, również tutaj zdecydowanie wygrał portal www.parkiet.com (odwiedzany przez 42% respondentów), na drugim miejscu ze wskaźnikiem penetracji 14,7% znalazł się portal tematyczny bankier.pl, na trzecim - onet.pl (11,3%). Pozostałe portale tematyczne cieszą się niewielkim zainteresowaniem, które nie przekracza 6%.

Wśród wszystkich dzienników

zdecydowanie największą popularnością

wśród ankietowanych inwestorów

cieszy się Gazeta Giełdy PARKIET

(62% respondentów na pierwszym miejscu

umieściło właśnie ten dziennik),