Poprzednia rekomendacja, z 23 stycznia, zalecała kupno akcji Orbisu. Cenę docelową wyznaczono na 38 zł. Jako że papiery spółki osiągnęły i przekroczyły ten poziom, broker postanowił zrewidować prognozy. Nowy raport jest dla firmy mniej korzystny. Dorota Puchlew, jego autorka, obniżyła notę do "neutralnie", wyceniając walory na 43 zł. Na piątkowej sesji za akcje Orbisu płacono 44,6 zł.
Zdaniem Doroty Puchlew, wyniki spółki w IV kwartale były lepsze od oczekiwań rynkowych. Wynika to jednak z zaksięgowania przez spółkę 17 mln zysku brutto ze sprzedaży hotelu Wanda w Krakowie. Po wyłączeniu tego jednorazowego zdarzenia, wyniki byłyby zgodne z prognozami analityków. Broker zakłada, że w tym roku spółka będzie mieć obroty na poziomie 1,04 mld zł (1 mld w 2005 r.), a EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) wzrośnie do 206 mln zł (ze 198 mln zł). Zysk netto ma spaść w 2006 r. do 60 mln zł (61 mln zł).
Prognoza na 2007 rok zakłada wzrost pzychodów ze sprzedaży do 1,11 mld zł. EBITDA ma się zwiększyć do 238 mln zł. Broker przewiduje, że w przyszłym roku zysk netto Orbisu wyniesie 84 mln zł.
