Gorący kwartał w ofertach akcji

Zanosi się na ostrą batalię między gwarantami emisji akcji. W zeszłym roku wygrała Citigroup, a królem pierwszego kwartału 2006 r. został Goldman Sachs. Wartość ofert wyniosła 143 mld dolarów.

Początek tego roku był najlepszy od sześciu lat. Tylko w styczniu banki inwestycyjne z Wall Street na amerykańskich ofertach pierwotnych zarobiły 145 mln USD.

A największe profity wciąż przed czołowymi graczami na rynkach akcji. Kluczowa dla układu sił na koniec roku będzie m.in. rozgrywka o udział w ofercie pierwotnej rosyjskiego potentata naftowego Rosnieft, który przygotowuje sprzedaż akcji o wartości nawet kilkunastu miliardów dolarów.

W ubiegłym roku zmienił się lider światowego rankingu gwarantów emisji akcji. Goldman Sachs i Morgan Stanley zostały zdystansowane przez Citigroup, który uczestniczył w transakcjach o wartości 49,16 mld USD, a z prowizji zainkasował 1,64 mld USD. Ta największa instytucja finansowa świata ma ogromne możliwości, gdyż działa w około 100 krajach.

Na rynku amerykańskim łupem Citigroup padła oferta Huntsman, firmy chemicznej z Salt Lake City, o wartości 1,59 mld, w Azji upolowała ona japońską Mizuho Financial Group sprzedającą akcje za 4,5 mld USD, zaś w Ameryce Łacińskiej zaoferowała swoje usługi cementowej korporacji Cemex (1,5 mld USD).

Goldman Sachs w zeszłym roku był drugi. Brał udział w ofertach o wartości 46,34 mld USD, zaś z gwarancyjnych prowizji zgarnął 1,34 mld USD.

Nazwa tego banku nie pojawiła się przy okazji kilku prestiżowych ofert. Nie dał mu zarobić Huntsman, China Construction Bank ani też Electricite de France.

Goldman nie gwarantował pierwotnej oferty Google (najbardziej gorąca spółka XXI wieku) dwa lata temu, ale nie zrezygnował z walki o względy tej firmy. Na co go stać, pokazał niedawno, kiedy zgodził się wziąć udział w sprzedaży kolejnej emisji akcji Google i z 2,1 mld USD uszczknął zaledwie milion. Goldman zdecydował się na taki kontrakt, gdyż liczy na korzyści w długim terminie.

W tym roku miał bardzo dobry start. W pierwszym kwartale uczestniczył w sprzedaży akcji o wartości 20,1 mld USD. Był pod tym względem prawie dwa razy lepszy niż trzeci w rankingu Morgan Stanley.

Aranżowanie sprzedaży akcji to zwykle jeden z najlepszych biznesów banków inwestycyjnych. Średnie prowizje wynoszą 3,8 proc. wartości oferowanych akcji. W przypadku Goldman Sachsa stanowiły 2,65 proc. i były najniższe w czołowej dziesiątce gwarantów. Ale ten potentat z Wall Street m.in. z tego względu znowu jest pierwszy pod względem wartości gwarantowanych ofert.

Bloomberg