Rynek długu od dłuższego czasu opiera się o rynki bazowe - analitycy

Warszawa, 05.05.2006 (ISB) - Mijający krótszy tydzień upłynął pod znakiem rynków bazowych. Zdaniem analityków, z podobną sytuacją będziemy mieć do czynienia w przyszłym tygodniu. "Wydaje się, że w dalszym ciągu ?driverem? są przede wszystkim rynki bazowe" - powiedział Marcin Bilbin, analityk rynku długu z Banku Pekao SA.

Jego zdaniem, mimo, że dane fundamentalne i umocniony złoty powinny przemawiać na korzyść naszego rynku, nadal nie widać dużego zaufania inwestorów.

"Czwartkowa aukcja, na której resort sprzedawał obligacje dwuletnie, powinna przebiegać przy wielkim popycie inwestorów. Papiery, owszem, sprzedały się, ale bez fajerwerków" - powiedział Bilbin.

Ministerstwo Finansów sprzedało na czwartkowym przetargu dwuletnie obligacje serii OK0808 o wartości 1,8 mld zł, czyli całą ofertę. Popyt inwestorów wyniósł 7,5 mld zł.

Analityk ocenia, że w przypadku stóp procentowych, zarówno rynek europejski, jak i amerykański, na których panuje tendencja podnoszenia stóp, nie pozostawia złudzeń co do dalszych obniżek przez Radę Polityki Pieniężnej (RPP).

"W przypadku Polski na razie zbyt wcześnie, żeby mówić o podwyżkach, ale znajdujemy się obecnie w fazie konsolidacji i na pewno nikt nie czeka już na obniżki stóp procentowych" - powiedział Bilbin.

W najbliższym tygodniu, zdaniem analityka, będziemy również opierać się na rynkach bazowych.

"Sądzę, że w najbliższych dniach będziemy mieć, mówiąc obrazowo, taką ?betoniarkę?. Wszystko będzie się obracać raz w dół, raz w górę. Nie spodziewamy się żadnych bardzo optymistycznych, ale też bardzo pesymistycznych informacji. Rynek zdyskontował już sytuację polityczną" - powiedział Bilbin.

W piątek około godziny 14:40 rentowności obligacji dwuletnich kształtowały się na poziomie 4,34% (wobec 3,39% w ubiegłym tygodniu, pięciolatek - 5,09% (wobec 4,98%), a papierów dziesięcioletnich - 5,18% (wobec 5,20%). (ISB)

Dagmara Leszkowicz

dag/tom