Za blisko 13 mln akcji serii B Kopeksu nowej emisji (będą stanowić 32 proc. w podwyższonym kapitale) Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne (ZZM) zapłacą w całości aportem. Stworzą ze swojego majątku produkcyjnego nową spółkę. Zarząd ZZM nie podaje dokładnie wartości aktywów, które do niej wejdą. Mówi jednak o kilkuset milionach złotych. To właśnie udziały nowo powstałej spółki ZZM przekażą Kopeksowi. Przy obecnym kursie oferta akcji serii B katowickiej firmy ma wartość ponad 250 mln zł.

Po transakcji zmieni się struktura organizacyjna grupy zaplecza górniczego. ZZM będą posiadać akcje Kopeksu (mają teraz nieco ponad 65 proc. i docelowo będą mieć tyle samo) oraz nowo utworzonej spółki. Czy będą miały w niej większość? To zależy od wyceny aportu.

ZZM przestaną prowadzić działalność produkcyjną, a zajmą się jedynie stroną finansowo-inwestycyjną. To Kopex stanie się centrum grupy kapitałowej. Rynek oczekuje, że dojdzie do jej uproszczenia. - W grupie jest za dużo firm o niejasnych powiązaniach. Kopex powinien coś z tym zrobić - mówi Robert Kurowski z Domu Maklerskiego AmerBrokers.

Analitycy byli przekonani, że zapowiedź emisji akcji to krok w kierunku fuzji Kopeksu z ZZM. Kierownictwo zabrzańskiej firmy tłumaczy, że do niej nie dojdzie. - Na razie nie ma mowy o łączeniu spółek. Uporządkujemy strukturę w grupie kapitałowej - wyjaśnia Krzysztof Jędrzejewski, członek zarządu ZZM (jego brat Leszek Jędrzejewski posiada ponad 80 proc. akcji ZZM). I dodaje: - Nie ma potrzeby przeprowadzania fuzji. Już od lutego, kiedy kupiliśmy większościowy pakiet Kopeksu, osiągamy efekty synergii w postaci m.in. niższych kosztów zakupów i wyższych zysków, mając kompleksową ofertę. Będzie to widać w raporcie za trzeci kwartał.

Kopex poza emisją akcji serii B planuje też publiczną ofertę prawie 7 mln walorów serii C (będą stanowić około 18 proc. w podwyższonym kapitale). Akcje będą sprzedane inwestorom instytucjonalnym i indywidualnym. Pozyskane z rynku pieniądze spółka chce przeznaczyć na inwestycje i być może na przejęcia firm z branży. Głosowanie nad uchwałami w sprawie podwyższenia kapitału odbędzie się 29 czerwca. Tego dnia akcjonariusze zdecydują też o splicie, czyli podziale walorów w stosunku 1 do 10.