O planowanym połączeniu czterech firm inwestorzy dowiedzieli się po raz pierwszy w czerwcu ubiegłego roku. Od tamtej pory trwały utrzymywane w głębokim sekrecie rozmowy dotyczące sposobu przeprowadzenia transakcji oraz ewentualnego parytetu wymiany akcji. Wreszcie w środę podpisano umowę. Jej realizacja ma się zakończyć na przełomie 2006/2007 r.
Będzie emisja
W ramach transakcji Kruszwica przejmie trzy pozostałe firmy. Ich majątek zostanie w całości wniesiony do giełdowej spółki. Ta przeprowadzi w zamian emisję akcji skierowaną do właścicieli tych przedsiębiorstw. W tym celu wprowadzi do obrotu 9,4 mln nowych papierów serii D o wartości nominalnej 7,48 zł. W efekcie kapitał zakładowy Kruszwicy wzrośnie z 96,8 mln zł do 167,1 mln zł. Ostatecznie amerykański koncern tłuszczowy Bunge będzie kontrolował 65 proc. papierów Kruszwicy. Teraz ma 82 proc.
Ustalono też parytet wymiany udziałów wszystkich czterech spółek. W tym celu przeprowadzono ich wycenę. W przypadku Kruszwicy, oprócz metody DCF, wzięto pod uwagę jej kurs giełdowy. Na tej podstawie eksperci wyznaczyli wartość na poziomie 381,5 mln zł. Wśród pozostałych przedsiębiorstw najcenniejsze jest Ewico, warte 151,4 mln zł. ZPT Olvit wyceniono na 93,5 mln zł, a Olvit-Pro - 32,5 mln zł. W efekcie za 1 udział w Olvicie przysługiwać będzie 7 akcji Kruszwicy (w sumie 14,2 proc. nowej emisji). W przypadku Ewico będą to 183 papiery (23 proc.), a Olvit-Pro - 19 (4,9 proc.). Należące do Olvit-Pro Zakłady Przemysłu Tłuszczowego w Warszawie pozostaną oddzielną spółką, w której Kruszwica będzie kontrolować 70 proc. udziałów.
Czas na specjalizację
