Debiuty planowane są na sierpień

Prospekty Hyperionu i Qumak-Secomu zatwierdziła w piątek KPWiG.

Oferty akcji obu firm mogą być warte w sumie ponad 100 mln zł

5 mln akcji nowej serii zaproponuje inwestorom Hyperion, spółka świadcząca usługi dostępu do internetu i telefonii IP. Tak wynika z informacji przekazanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, która zatwierdziła w piątek prospekt operatora. Według Tomasza Gajdzińskiego, prezesa Hyperionu, treść dokumentu zostanie upubliczniona w najbliższą środę lub w czwartek.

Oferta za 30 mln zł

Prezes podtrzymał to, co firma zapowiadała wcześniej: wartość oferty wyniesie ok. 30 mln zł. Przy takim założeniu jedna akcja kosztowałaby 6 zł. - Zarówno wielkość transz, jak i cena zależą od wyników procesu budowy księgi popytu - powiedział T. Gajdziński. Nie podał terminów publicznej oferty, jednak według niego, operator zadebiutuje na warszawskiej giełdzie raczej dopiero w sierpniu. Hyperion skieruje część emisji do posiadaczy obligacji, które wyemitował zimą ubiegłego roku. Pozyskał wówczas 9 mln zł. Walory w puli kierowanej do wierzycieli będą kosztowały tyle samo, ile pozostałe, co oznacza, że przypadnie na nie 1,5 mln akcji. Jak powiedział T. Gajdziński, w tej transzy redukcji nie będzie.

21 mln zł na rozwój

W kasie Hyperionu dziźki ofercie może siź znaleęć ostatecznie ok. 21 mln zł. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami, spółka chce je przeznaczyć na zakup mniejszych sieci telekomunikacyjnych, zajmujących się dostarczaniem internetu w technologii Ethernet. Część pieniędzy przeznaczy też na wprowadzanie nowych usług, takich jak triple play (telewizja, telefon, internet). Na razie realizuje połączenia telefoniczne przez sieć (telefonia IP). W dalszej przyszłości spółka zamierza zainwestować także we wdrożenie bezprzewodowej technologii dostępu do internetu (WiMax). W tym roku liczba abonentów grupy Hyperionu ma urosnąć z 35 tys. do 60 tys. osób. Na koniec 2007 r. ma ich być już 100 tys.

Firma nie podała prognozy przychodów. Zakłada, że w tym roku zarobi na czysto 3,5 mln zł, a jej EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) sięgnie 6,5 mln zł.

W sumie 5 mln akcji nowej emisji będzie stanowiło 43,57 proc. podwyższonego kapitału Hyperionu. Oznacza to, że kontrola nad firmą pozostanie w rękach dotychczasowych właścicieli, czyli m.in. T. Gajdzińskiego i firmy Velux.

Pieniędze dla Magna Polonia

Wielkimi krokami zmierza na warszawski parkiet także producent systemów informatycznych, Qumak-Secom. W piątek KWPiG zaakceptowała prospekt tej firmy. Oferta publiczna obejmuje niecałe 7,8 mln papierów. Od 2 do 2,5 mln akcji będzie pochodzić z nowej emisji (seria I). Natomiast pozostałe papiery sprzeda NFI Magna Polonia. W ten sposób fundusz całkowicie wyjdzie z inwestycji.

Po ofercie nowi akcjonariusze będą właścicielami 78 proc. podwyższonego kapitału. Poza obrotem giełdowym znajdą się papiery z dwóch mniejszych emisji skierowanych do menedżerów i pracowników firmy. Qumak wyemituje te papiery zaraz po zakończeniu oferty. Będzie to 25 tys. akcji serii J (dla zarządu) oraz 500 tys. serii K, które zostały przeznaczone na program motywacyjny (z czego 400 tys. sztuk także jest kierowane do zarządu, a reszta do pracowników).

Akcja Qumaka po 10 zł?

Na akcje Qumak-Secomu będzie można się zapisywać w POK-ach BDM PKO BP prawdopodobnie już w przyszłym tygodniu. Po jakiej cenie? O tym zadecyduje rada nadzorcza w najbliższych dniach. Dowiedzieliśmy się jednak, że maksymalnie będzie to 10 zł. Oferujący (BDM PKO BP) wycenia walory Qumak-Secomu metodą porównawczą na 8,84 zł, a poprzez zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF) - na 9,92 zł. Najbardziej prawdopodobne jest, że spółka zadebiutuje na giełdzie w pierwszych dniach sierpnia. Zarząd firmy informatycznej przedstawi prospekt emisyjny w poniedziałek.

O tym, że papiery Qumak-Secomu bez problemów znajdą właścicieli, przekonany jest Dariusz Giej, dyrektor sprzedaży wydziału rynków kapitałowych BDM PKO BP: - Za sprawą udanego debiutu eCardu na rynek ofert pierwotnych wrócił optymizm.Dodatkowo Qumak-Secom podoba się inwestorom, gdyż ma duży potencjał wzrostu. Dlatego uważam, że akcje tej spółki sprzedadzą się "na pniu", a debiut będzie udany.

Qumak przeznaczy gotówkę od inwestorów (maksymalnie 25 mln zł pomniejszone o koszty oferty) na zwiększenie kapitału obrotowego i przejęcia. Chce siź skupić na najbardziej obiecujących obszarach rynku IT: integracji systemów informatycznych i rozwiązań z zakresu automatyki budynków. Zarząd spółki prognozuje w tym roku wzrost sprzedaży o 56 proc. do 178 mln zł, a zysku o 48 proc. do 4,7 mln zł.

Debiutanci: akcje po 6 i 10 złotych?

Qumak-Secom opublikuje prospekt w poniedziałek i w tym samym tygodniu

będzie można zapewne zapisywać się na walory firmy.

Papiery Hyperionu pojawią się w sprzedaży później. Każda z firm chce zebrać z rynku podobną sumę pieniędzy.

Qumak - niecałe 25 mln zł.

Hyperion - ok. 21 mln zł. Aby plan się powiódł, inwestorzy musieliby je wycenić na

95,5 mln zł (Qumak)

i 68,8 mln zł. W obu przypadkach to mniej więcej 20-krotność zysków, które firmy chcą wypracować w tym roku.