Akcje za 357 mld USD

Tyle pieniędzy do końca września uzyskały spółki na całym świecie ze sprzedaży swoich akcji. Banki inwestycyjne zainkasowały ponad 12 miliardów dolarów

Wprawdzie trzeci kwartał 2006 r. był o 18 proc. gorszy od ubiegłorocznego, gdyż w tym czasie inwestorzy kupili akcje nowych emisji za 99,5 miliarda dolarów, ale od stycznia do końca września spółki na całym świecie ze sprzedaży walorów pozyskały aż 357,4 mld USD. To o 52,1 mld dolarów więcej niż w tym samym okresie przed rokiem. Trzeba jednak pamiętać, że ubiegły rok był rekordowy, gdyż na wszystkich rynkach uplasowano akcje za imponującą kwotę 453,6 mld dolarów.

Będzie nowy lider

Tegoroczne największe emisje z udziałem Bank of China czy Rosnieftu to nie koniec emocji. W tym miesiącu w rankingu największych ofert pierwotnych w historii ma nastąpić zmiana lidera, którym wciąż jest japoński gigant komórkowy NTT DoCoMo. Pod koniec października akcje będzie sprzedawał największy chiński bank Industrial and Commercial Bank of China.

Europa trochę lepsza od Azji

Najwięcej ofert jest na rynkach azjatyckich i europejskich. Wprawdzie Europa uzyskała niewielką przewagę w wysokości 300 milionów dolarów (113,7 mld USD), ale w stosunku do ubiegłego roku, kiedy spółki na naszym kontynencie pozyskały 116,2 mld USD, osiągnęła gorszy rezultat. Azja wyraźnie poprawiła się. W ciągu dziewięciu miesięcy 2005 r. sprzedano tam akcje za 82 miliardy dolarów.

Stany Zjednoczone już drugi rok z rzędu przegrywają w tej rywalizacji. Hamulcem jest Sarbanes-Oxley Act z 2002 r., który narzuca tamtejszym spółkom surowsze warunki w zakresie ładu korporacyjnego. Z tego powodu wiele spółek zdecydowało się na sprzedaż akcji na innych rynkach, głównie w Londynie. Jednak mimo to tegoroczny wynik (99,5 mld USD) jest lepszy niż w 2005 r. (86,4 mld USD).

- Inwestorzy mają pieniądze i chcą, żeby pracowały - ocenia Rupert Hume-Kendall, odpowiedzialny za rynki kapitałowe w londyńskim oddziale amerykańskiego banku inwestycyjnego Merrill Lynch. Pieniądze pracują różnie, bo 40 proc. akcji sprzedawanych w ramach ofert pierwotnych notowanych jest obecnie poniżej ceny debiutu.

Załamanie z maja i czerwca, po 3,5-rocznym okresie wzrostu głównych indeksów, świadczy o tym, że zmiana koniunktury może nastąpić bardzo szybko. Od paru miesięcy gracze znów ciągną rynki w górę, dzięki czemu wskaźniki zbliżyły się do sześcioletnich szczytów.

Zarabiają nie tylko inwestorzy giełdowi, ale także instytucje, które obsługują ich oraz spółki sprzedające akcje. Goldman Sachs, lider wśród gwarantów emisji, w okresie czerwiec-sierpień zwiększył przychody z tego tytułu o 36 proc. Cała branża ze sprzedaży akcji w tym roku miała 12,2 mld dolarów z tytułu opłat i prowizji.

Rekordowe wyniki w Polsce

Wyjątkowo dobrze mają się też domy maklerskie działające na polskim rynku. W pierwszym półroczu zanotowały rekordowe wyniki, a łącznie zarobiły 477,5 miliona złotych. Domy maklerskie operujące na warszawskiej giełdzie do końca tego roku pozyskają kapitał dla około 30 firm, a łączna wartość ich ofert szacowana jest na 3,3-4 mld zł. To ponad trzy razy więcej niż wartość przeprowadzonych już w tym roku transakcji na rynku pierwotnym. Jak wyliczyła Komisja Papierów Wartościowych i Giełd, do 18 września łączna wartość przeprowadzonych ofert publicznych wyniosła 2,205 mld złotych, a w całym 2005 r. firmy pozyskały 7,216 mld zł, znacznie mniej niż w poprzednim (12,833 mld zł). 2004 r. był najlepszy w kilkunastoletniej historii GPW.

Bloomberg

Gigant z Chin

dołoży 19 mld

Jeszcze w tym miesiącu do światowej puli 19 mld USD dołoży Industrial and Commercial Bank of China. Będzie to rekordowa oferta pierwotna. ICBC ma 815 mld USD aktywów, a wartość udzielonych kredytów wynosi 415 mld USD. W tym roku chce

o 47 proc., do 7 mld USD, zwiększyć zysk netto.