Od piątku do 12 lutego inwestorzy mogą składać zapisy na akcje Gadu-Gadu, największego w kraju internetowego komunikatora. Cenę emisyjną papieru ustalono na 21 zł (maksymalna z widełek). Firma oferuje 3,7 mln akcji, a jej wałściciele chcą sprzedać maksymalnie 1,25 mln walorów.
W piątek opublikowany został raport poświęcony Gadu-Gadu, przygotowany przez Dom Maklerski IDM, który oferuje papiery. Remigiusz Sopel, analityk biura, określił docelową cenę akcji GG na 23,54 zł. Tyle jego zdaniem będzie warta firma, jeśli sprzeda akcje w ofercie i wypełni prognozy zawarte w prospekcie. Zgodnie z nimi w 2006 r. przychody firmy miały wynieść 10,4 mln zł, EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) 4,9 mln zł, a zysk netto 3,7 mln zł.
Raport R. Sopla zawiera prognozę wyników GG na ten rok, której zabrakło w prospekcie emisyjnym. Ten zawierał jedynie prognozę zarządu na 2006 r. (kwoty wyżej wymienione).
Analityk DM IDMSA wyceniał GG na dwa sposoby, w tym metodą porównawczą. Na jej potrzeby założył, że w tym roku spółka wypracuje 18,95 mln zł przychodów, 6,6 mln zł zysku operacyjnego, 9,9 mln zł EBITDA i 5,3 mln zł zysku netto. Porównując GG z takimi firmami, jak Agora, Bankier. pl, Onet, Interia. pl, One-2-One i Travelplanet.pl ustalił cenę waloru na 25,59 zł. Zaznaczył jednak, że nie uwzględnia ona premii za dynamikę wzrostu, profil działalności, niski udział przychodów barterowych i rentowność. ?Realizacja prognoz na rok 2007 wskazuje na możliwość notowań akcji na poziomie 31 zł" - napisał R. Sopel.
Wyliczając wartość GG metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych, założył, że już w 2008 r. spółka odnotuje 47,8 mln zł przychodów, a w 2009 - ponad 86 mln zł. ?Ostrożna wycena (...) wskazuje co najmniej na wartość każdej akcji po emisji na poziomie 21,5 zł" - ocenił analityk.
