Dziś ruszają zapisy na akcje

Zarząd Rainbow Tours spodziewa się, że spółka zadebiutuje na giełdzie między 2 a 4 października. Łódzki touroperator spodziewa się dużego zainteresowania inwestorów.

- Jesteśmy po rozmowach z przedstawicielami funduszy inwestycyjnych i spotkaliśmy się z dużym zainteresowaniem naszą ofertą - mówi Remigiusz Talarek, wiceprezes spółki.

Cena emisyjna akcji Rainbow Tours została ustalona na 9 zł, czyli w dolnej granicy widełek cenowych wynoszących 9-12 zł. Wcześniej Dom Maklerski Polonia Net wycenił walory spółki na 12,33 zł. Cena na poziomie 9 zł oznacza, że łódzka spółka z giełdy zbierze 18 mln zł.

- Mamy pięć celów inwestycyjnych, które chcemy zrealizować za pieniądze z oferty - mówi Grzegorz Baszczyński, prezes Rainbow Tours. Za część pieniędzy z emisji (6 mln zł) Rainbow Tours chce dokapitalizować swoją ukraińską spółkę, której kapitał zakładowy wynosi 250 tys. euro. - Chcemy podwyższyć kapitał Rainbow Ukraina do około 2 mln euro - mówi R. Talarek. Spółka ma teraz biuro w Kijowie i zimą chce otworzyć w stolicy Ukrainy kolejne dwa. Następne placówki w tym kraju powstaną w Doniecku albo w Charkowie. - W ciągu kilku lat chcemy otworzyć na Ukrainie do 30 biur - mówi R. Talarek.

Spółka planuje również akwizycje mniejszych firm turystycznych. Na ten cel Rainbow Tours przeznaczy od 5 do 9 mln zł. - Myślimy o firmach, które nie będą konkurencyjne w stosunku do naszej oferty, ale uzupełnią ją o nowe rozwiązania w branży turystycznej - mówi R. Talarek. Łódzka spółka chce przejąć tzw. niszowych organizatorów podróży, czyli np. firmy organizujące zagraniczne kursy językowe czy wyjazdy dla klientów korporacyjnych.

Rainbow Tours negocjuje już z zainteresowanymi firmami. Pozyskanie mniejszych spółek ma pomóc touroperatorowi w zdobyciu większego udziału w rynku. Rainbow Tours ocenia, że jest w pierwszej piątce największych organizatorów wycieczek w Polsce. Firma posiada 23 biura w kraju. W 2008 r. chciałaby mieć 12-18 nowych oddziałów. Na ten cel wyda 2-3 mln zł. W ten sposób powiększy sieć sprzedaży, co ma pomóc w dotarciu do większej liczby klientów. Spółka obsłużyła w 2006 r. 70 tys. klientów, ale liczy, że w 2008 r. liczba ta wzrośnie do 130 tys. osób.

DM Polonia Net prognozuje, że w tym roku zysk netto Rainbow Tours wzrośnie do 3,8 mln zł, z 3,1 mln zł w 2006 r., a przychody zwiększą się do 147,3 mln zł, ze 109,2 mln zł. W 2008 r. zysk netto ma przekroczyć 5,9 mln zł, a obroty 183,8 mln zł.

Uwzględniając ubiegłoroczny wynik netto Rainbow Tours (bez walorów nowej emisji), wskaźnik cena/zysk przy cenie emisyjnej 9 zł przekracza 28,6. Przy tegorocznej prognozie sporządzonej przez oferującego i przy podwyższonym kapitale wskaźnik nieznacznie spada do 28,4. To niższy C/Z niż dla Orbisu (ok. 33) i znacznie niższy niż dla Interferii (ok. 70).

Debiut między 2 a 4 października?

Zapisy na akcje w transzy drobnych i instytucjonalnych inwestorów potrwają do 20 września. Rainbow Tours zaoferuje 2 mln akcji serii E,

z których połowa trafi do inwestorów prywatnych i instytucji. Nowi akcjonariusze obejmą 16,67 proc. walorów po podwyższeniu kapitału spółki.

21 września odbędzie się wstępny przydział akcji w transzy inwestorów indywidualnych. Na 24 września zaplanowano ostateczny przydział walorów spółki.

Rainbow Tours liczy, że zadebiutuje na warszawskiej giełdzie w pierwszym tygodniu października.

- Ofertę publiczną zamykamy 24 września i spodziewamy się, że zadebiutujemy na GPW między 2 a 4 października - mówi Remigiusz Talarek, wiceprezes spółki.

Oferującym akcje firmy Rainbow Tours jest Dom Maklerski Polonia Net.

szanse i mocne strony

duża rozpoznawalność marki, jeden z większych (5. miejsce) organizatorów turystyki, rozbudowana sieć punktów sprzedaży (23 biura i 800 punktów obsługi agencyjnej), rosnący popyt na usługi turystyczne

zagrożenia i słabe strony

duża konkurencja (w Polsce zarejestrowano 2,6 tys. podmiotów mających zezwolenia na prowadzenie działalności turystycznej), sezonowość sprzedaży usług, ryzyko kursowe