TFI zarobiły w minionym kwartale 110 mln złotych

Towarzystwa zarabiają coraz więcej. Niewiele pomagają już cięcia kosztów. Liczy się głównie zwiększanie bazy aktywów, szczególnie wysokomarżowych, i dobre wyniki funduszy, które dają tzw. success fee

Branża fun­du­szy na­dal wy­cho­dzi z kry­zy­su. To­wa­rzy­stwa fun­du­szy in­we­sty­cyj­nych w III kwar­ta­le te­go ro­ku za­ro­bi­ły oko­ło 110 mln zł – wy­ni­ka z sza­cun­ków „Par­kie­tu”. To o oko­ło 13 proc. wię­cej niż w okre­sie od lip­ca do wrze­śnia 2009 r. To rów­no­cze­śnie oko­ło 10-proc. po­pra­wa wzglę­dem II kwar­ta­łu te­go ro­ku. Sy­tu­acja w po­szcze­gól­nych to­wa­rzy­stwach jest jed­nak bar­dzo zróżni­co­wa­na.

[srodtytul]Suc­cess fee po­ma­ga[/srodtytul]

TF, któ­rych fun­du­sze ma­ją bli­sko  po­ło­wę ak­ty­wów zgro­ma­dzo­nych przez ca­łą branżę, za­ro­bi­ły na czy­sto w mi­nio­nym kwar­ta­le prze­szło 85 mln zł. Hi­sto­rycz­ne da­ne GUS wska­zu­ją, że wy­nik dla ca­łej branży fun­du­szo­wej jest oko­ło jed­nej trze­ciej więk­szy.

Branży sprzy­ja wzrost war­to­ści ak­ty­wów fun­du­szy. Od nich na­li­cza­na jest opła­ta za za­rzą­dza­nie, któ­ra sta­no­wi głów­ny skład­nik zy­sków (po od­li­cze­niu czę­ści prze­ka­zy­wa­nej dys­try­bu­to­rom jed­no­stek). W uprosz­cze­niu, śred­nia war­tość ak­ty­wów fun­du­szy w III kwar­ta­le te­go ro­ku to 106 mld zł. Rok wcze­śniej by­ło to 83 mld zł, a w okre­sie od kwiet­nia do czerw­ca te­go ro­ku – 102 mld zł. Po­ma­ga­ją za­rów­no zwyżki war­to­ści jed­no­stek, jak i wpła­ty klien­tów.

Zwyżka zy­sków branży by­ła­by jed­nak więk­sza, gdy­by klien­ci wy­bie­ra­li pro­duk­ty agre­syw­ne, czy­li wy­so­ko­marżo­we. To­wa­rzy­stwa, w któ­rych wy­jąt­ko­wo wpła­ty tra­fia­ją do fun­du­szy ak­cji, no­tu­ją istot­niej­szą po­pra­wę zy­sków. Przy­kład: Al­lianz TFI za­ro­bi­ło tym ra­zem 3,3 mln zł a w po­przed­nim kwar­ta­le 1,2 mln zł. – Od­no­to­wa­li­śmy zwięk­sze­nie przy­cho­dów z ty­tu­łu zna­czą­ce­go wzro­stu ak­ty­wów Al­lianz Pla­ti­nium oraz zwięk­sze­nia wa­gi fun­du­szy ak­cyj­nych – ko­men­tu­je wi­ce­pre­zes Ma­rek Mi­kuć.Skok zy­sku, szcze­gól­nie w uję­ciu kwar­tał do kwar­ta­łu, od­no­to­wa­ły też Su­per­fund i In­ve­stors.

Jak się do­wie­dzie­li­śmy, pierw­sze­mu po­mo­gło otrzy­ma­nie wy­na­gro­dze­nia ze sprze­da­ży za po­przed­ni okres (TFI samo też ak­tyw­nie sprze­da­je pro­duk­ty). – W III kwar­ta­le odno­to­wa­li­śmy bar­dzo do­bre wy­ni­ki In­ve­stor Gold FIZ, a m.in. od nich w za­le­ży suc­cess fee, czy­li pro­wi­zja to­wa­rzy­stwa – mó­wi Jan Ma­zu­rek, głów­ny ana­li­tyk In­ve­stors TFI.

[srodtytul]Pio­ne­er za­ro­bił 28 mln zł[/srodtytul]

W mi­nio­nym kwar­ta­le naj­wię­cej za­ro­bi­ło Pio­ne­er Pe­kao TFI, naj­więk­sze to­wa­rzy­stwo na ryn­ku – 28 mln zł. To o 29 proc. wię­cej niż rok wcze­śniej. Pio­ne­er ja­ko je­dy­ne spo­śród du­żych to­wa­rzystw, któ­re udo­stęp­nia­ją wy­ni­ki kwar­tal­ne, od­no­to­wa­ło po­pra­wę wo­bec po­przed­nie­go kwar­ta­łu – o 7 proc.

– Wpływ na wy­nik ma­ją za­rów­no ro­sną­ce ak­ty­wa na­szych fun­du­szy, jak i za­rzą­dza­nie po­zio­mem kosz­tów ope­ra­cyj­nych – ko­men­tu­je Krzysz­tof Le­wan­dow­ski, pre­zes Pio­ne­er Pe­kao TFI. BZ WBK AIB TFI tym ra­zem za­ro­bi­ło do­kład­nie ty­le, co rok wcze­śniej: 22,8 mln zł. Wy­nik był o kil­ka pro­cent niższy niż w po­przed­nim kwar­ta­le. To­wa­rzy­stwo w ostat­nich mie­sią­cach no­tu­je ra­czej od­pływ pie­nię­dzy klien­tów.

In­ne du­że to­wa­rzy­stwo PKO TFI od­no­to­wa­ło 39-proc. spa­dek zy­sku, do 10,2 mln zł. Jak już pi­sa­li­śmy, PKO BP, wła­ści­ciel TFI, za­czął po­bie­rać więk­szą część opła­ty za za­rzą­dza­nie w ra­mach wy­na­gro­dze­nia za sprze­daż fun­du­szy.

W naj­więk­szych to­wa­rzy­stwach udział w wy­ni­kach ban­ków ma­tek w tym jest nie­co wyższy niż w pierw­szych dzie­wię­ciu mie­sią­cach 2009 r. W przy­pad­ku Pe­kao na­stą­pił wzrost z 1,7 proc. do 2 proc., a BZ WBK z 4 proc. do 4,7 proc. (oba ban­ki ma­ją po­śred­nio po­ło­wę udzia­łów w to­wa­rzy­stwach).Jak po­da­je GUS, w I pół­ro­czu zysk net­to branży TFI wy­niósł 209 mln zł.