Biuro Maklerskie BPH
Kupuj Orfe, akumuluj WBK i trzymaj Amikę - zalecają analitycy BM BPH w raporcie z 26 lutego. Oferty dystrybutorów farmaceutyków na rynku pierwotnym mogą spowodować deprecjację kursu akcji spółek tej branży, już obecnych na GPW. Zdaniem analityków, należałoby ten moment wykorzystać i zaangażować się w akcje Orfe (w dniu rekomendowania kurs wynosił 39,5 zł, we wtorek - 44 zł).Spółka jest największym polskim importerem wyrobów farmaceutycznych. Włączyła się także do konsolidacji branży (zgoda na objęcie ponad 50% udziałów w Cefarmie Śląskim). Pozwoli to jej na zwiększenie możliwości w sprzedaży hurtowej (bezpośrednio do aptek), którą uważa się za najbardziej rozwojową na tym rynku. Biuro prognozuje dla spółki w br. przychody ze sprzedaży na poziomie 1 055 mln zł, a zysk netto - 39,3 mln zł. W 2000 r. ma to być odpowiednio 1,374 mld zł i 50 mln zł.Akumuluj WBK - rekomendowali analitycy przez cenie 20,5 zł (we wtorek za walor płacono 22,4 zł). Poznański bank pod względem P/BV jest wyceniany powyżej średniej liczonej dla banków o podobnym profilu działalności i strukturze akcjonariatu. Wskaźnik P/E pokazuje pewne dyskonto. Prognozowany na br. zysk netto WBK to 196,31 mln zł, a w 2000 r. 211,05 mln zł.Rekomendacja trzymaj dla Amiki została wydana przy cenie 27,9 zł (wczoraj 30,7 zł). Analitycy podkreślają rolę rosnącej konkurencji w branży AGD, i spadające w jej efekcie tempo wzrostu sprzedaży. Analitycy przypominają również, że ze względu na brak możliwości przejęcia kontroli nad spółką bez zgody obu dominujących akcjonariuszy istnieje małe prawdopodobieństwo przeprowadzenia wezwania na akcje Amiki przez potencjalnego nabywcę walorów należących do BH. Prognoza wyników na br. mówi o 772,5 mln zł przychodów ze sprzedaży i 32,64 mln zł zysku netto.
H.K.
