W sierpniu napłynęło 33 mln

Aktywa funduszy poniżej rekordu

Nieco ponad 33 mln zł netto napłynęło w sierpniu na rynek funduszy powierniczych i inwestycyjnych. Wartość aktywów funduszy w ujęciu dolarowym w dalszym ciągu jest o ok. 31% mniejsza niż w marcu 1994 r.Według stanu na koniec sierpnia br., w funduszach powierniczych i inwestycyjnych ulokowane były środki o wartości ponad 2 633 mln zł, co oznacza wzrost w porównaniu z lipcem br. o 2,4%. Napływ netto aktywów na rynek w ubiegłym miesiącu nieznacznie przekroczył 33 mln zł. W dalszym ciągu był jednak wywołany wzrostem zainteresowania klientów funduszami papierów wierzycielskich.Z szacunkowych obliczeń wynika, że w sierpniu w funduszach akcyjnych (w tym również prywatyzacji) i zrównoważonych wartość umorzonych jednostek przekraczała wartość nowych inwestycji o 9,2 mln zł. Ok. 3,2 mln zł wycofano też z funduszy rynku pieniężnego. Największy napływ gotówki zanotowano natomiast w przypadku funduszy obligacji. Nowe inwestycje netto osiągnęły tutaj poziom 34,2 mln zł.Wartość aktywów funduszy na koniec sierpnia stanowi kolejny historyczny rekord branży. Jeśli jednak środki te przeliczymy na dolary, to okaże się, iż obecnie niemal 50 funduszy zarządza 661,6 mln USD, podczas gdy w rekordowym marcu 1994 r. jedyny działający wówczas fundusz posiadał aktywa o wartości 970 mln USD.Zdaniem Normana Bergela, wiceprezesa Alliance Capital (firma wspólnie z Pekao jest właścicielem TFI Przymierze), sytuacja ta jest efektem m.in. złych rozwiązań prawnych. - Polski rząd nie traktuje sektora oszczędnościowego jako priorytetu. Aby rynek funduszy inwestycyjnych rozwinął się, potrzebna jest zmiana prawa i większe otwarcie na inwestorów zagranicznych - stwierdził N. Bergel.

czytaj str. 6

Skarbiec umacnia pozycję

Fundusze inwestycyjne w sierpniu

TFI Skarbiec został sierpniowym liderem jeśli chodzi o pozyskiwanie nowych środków na rynku funduszy powierniczych i inwestycyjnych. Najwięcej środków odpłynęło z funduszy zarządzanych przez PPTFI Pioneer.Opublikowane właśnie raporty funduszy powierniczych i inwestycyjnych o stanie aktywów na koniec sierpnia br. potwierdzają mocną pozycję TFI Skarbiec na rynku. Z szacunkowych obliczeń wynika, że w ubiegłym miesiącu towarzystwo pozyskało netto środki o wartości ponad 24 mln zł i zwiększyło wartość zarządzanych aktywów do 322 mln zł. Daje to drugie miejsce w rankingu największych towarzystw i udział w rynku na poziomie 12,23%. Warto tu jednak zauważyć, że TFI Skarbiec zarządza sześcioma funduszami, jednak ponad 85% środków ulokowane jest w dwóch - rynku pieniężnego i obligacji.W sierpniu znaczący dopływ gotówki zanotowało też TFI PKO/Credit Suisse. W tym przypadku od kilku miesięcy można zaobserwować wzrost zainteresowania klientów funduszem stabilnego wzrostu. Ostatnio wyniki towarzystwa poprawia też funkcjonujący od niedawna fundusz obligacji.Ubiegły miesiąc, po raz pierwszy od początku roku, przyniósł zahamowanie dopływu netto nowych aktywów do TFI DWS. Towarzystwo to jednak w dalszym ciągu pozostaje liderem w pozyskiwaniu nowych środków biorąc pod uwagę okres od początku bieżącego roku. W tym czasie do DWS-u napłynęły środki o wartości ponad 146 mln zł, podczas gdy w przypadku TFI Skarbiec było to ok. 125 mln zł.W dalszym ciągu rynek traci PPTFI Pioneer. Z szacunków PARKIETU wynika, iż od stycznia br. z zarządzanych przez towarzystwo funduszy odpłynęło ponad 100 mln zł. Biorąc pod uwagę obecne tempo utraty aktywów, można przypuszczać, iż w listopadzie br. udział w rynku PPTFI Pioneer po raz pierwszy w historii spadnie poniżej 50%.

G.D.