Prywatyzacja Autostrade SpA

W najbliższych dniach rusza drugi etap prywatyzacji rzymskiej spółki Autostrade SpA, należącej do największego włoskiego holdingu państwowego IRI. Publiczna oferta licząca 587 mln akcji będzie drugą w tym roku pod względem wielkości na Półwyspie Apenińskim (po zakończonej niedawno sukcesem ofercie energetycznego giganta Enel). Ta zarządzająca autostradami włoskimi spółka jest najbardziej cenną firmą wchodzącą obecnie w skład IRI. Kontroluje sieć dróg o łącznej długości 3120 km (stanowi to 56% wszystkich włoskich autostrad i 18% europejskich). Jej obroty w pierwszym półroczu br. wzrosły w porównaniu z tym samym okresem 1998 r. o 6%, do 925 mln euro.Pełna prywatyzacja Autostrade SpA jest kolejnym krokiem do spełnienia przez IRI żądań Komisji Europejskiej. Bruksela ustaliła bowiem ostateczny termin sfinalizowania przekształceń własnościowych tego giganta na koniec czerwca 2000 r. (negocjacje w tej sprawie trwały od 1992 r.). W przeciwnym razie holdingowi grozi unijny zakaz subwencjonowania koncernu przez włoskie państwo. Władze IRI muszą się spieszyć, bowiem do sprzedaży pozostały im jeszcze znaczące udziały w kilku innych firmach, m.in. 54,2-proc. pakiet stołecznego lotniska Aeroporti di Roma, 53-proc. - w liniach lotniczych Alitalia oraz po 60% - w koncernie lotniczym Finmeccanica i stacji radiowo-telewizyjnej RAI.Obecnie na mediolańskiej giełdzie znajduje się 13,4% akcji Autostrade. Notowania tych walorów będą podstawą do ustalenia ceny, jaką zainteresowani spółką indywidualni i instytucjonalni inwestorzy będą musieli zapłacić 13 grudnia br. (zapisy od 29 listopada do 3 grudnia). Kurs akcji Autostrade w ostatnich 12 miesiącach wzrósł prawie o 100% (historyczny rekord to 8 euro). Prasa spekuluje, że IRI ustali cenę minimalną na poziomie 6 euro (wczorajszy kurs 6,82 euro).Na tym etapie prywatyzacji na rynek trafi 587 mln akcji (49,62% kapitału, a wliczając opcję równoważącą popyt - tzw. greenshoe - 56,6%, czyli cały pakiet posiadany przez IRI). 234,8 mln walorów przeznaczono dla włoskich inwestorów indywidualnych, a reszta trafi do rąk krajowych i zagranicznych klientów instytucjonalnych. Ci, którzy będą trzymać walory Autostrade SpA przez 12 miesięcy, otrzymają na każde 100 akcji 10 dodatkowych gratis.Włoski rząd szacuje wpływy z tej oferty na co najmniej 4,6 mld euro. Jej koordynatorami są m.in. mediolański Banca Commerciale Italiana (Comit) oraz bank inwestycyjny Warburg Dillon Read. Wiadomo, że wielki apetyt na kontrolny pakiet akcji Autostrade ma znana włoska firma odzieżowa Benetton.

W.K.