RCI
Zakup akcji Polfy Kutno rekomendują analitycy Raiffeisena. Ich zdaniem, w bieżącym roku spółka wypracuje zysk netto na poziomie 14,2 mln zł.W datowanym na 16 marca raporcie Rafał Gębicki z RCI wyznaczył cenę docelową akcji Polfy na 95 zł. Jego zdaniem, przy kursie na poziomie 73,5 zł, spółka jest notowana z 20-proc. dyskontem w stosunku do średniej branży, biorąc pod uwagę zysk prognozowany na rok bieżący. Uwzględniając przewidywania na 2001 r., wskaźnik P/E wynosi 7,8 i jest o połowę niższy od prognozowanego dla Jelfy. "Nie widzimy fundamentalnego uzasadnienia, by spółka z tak dużym potencjałem wzrostu notowana była ze znaczącym dyskontem wobec porównywalnych firm oraz całego rynku" - czytamy w raporcie.Jego autor uważa, iż w roku bieżącym znacznie wzrośnie zyskowność spółki zarówno na poziomie brutto, jak i netto, co będzie związane z uruchomieniem produkcji na licencji koncernu Merc. Dodatkowo firma negocjuje z międzynarodowymi koncernami farmaceutycznymi, by uzyskać licencję na produkcję leków w formie suchej (chodzi tu głównie o leki na choroby serca). "Spodziewamy się, że te produkty pozwolą spółce na osiągnięcie naszej tegorocznej prognozy, zakładającej 194 mln zł przychodów i 14,2 mln zł z zysku" - twierdzi RCI.Rafał Gębicki zwraca uwagę, iż po sprzedaży wytwórni płynów infuzyjnych wyraźnie zmieni się struktura sprzedaży Polfy. Dominującą pozycję będą miały tabletki i preparaty multiwitaminowe. Ta zmiana spowoduje znaczący wzrost rentowności firmy.
G.D.
