Analiza rynku NFI
Ostatnie sesje przyniosły poprawę sytuacji technicznej indeksu rynku funduszy inwestycyjnych. NIF buduje długoterminową formację zapowiadającą zmianę panującej od początku notowań tendencji spadkowej. Niepokojący jest fakt, że rynek przestał przynosić większe korzyści niż WIG, co może zaowocować spadkiem zainteresowania.
Analiza długoterminowaNa tygodniowym wykresie świecowym widoczna jest długoterminowa tendencja boczna. Od dołu ogranicza ją linia wsparcia prowadzona przez ostatnie dwa dołki, aktualnie znajdująca się na wysokości około 49 pkt. W ostatnim czasie na rynku przewagę mają byki, jednak jeżeli strona podażowa przejmie kontrolę, zniżka sięgnie przynajmniej tej bariery. Gdyby wykres ją przebił, będzie to sygnał zapowiadający kontynuację spadków. W takiej sytuacji wsparcie będzie stanowić poziom 46,9 pkt., a określa je historyczne minimum odnotowane przez indeks. Opór wyznacza linia prowadzona od szczytu z września przez maksimum z marca, obecnie znajdująca się na poziomie około 66 pkt. Jeżeli wykres wzrośnie do tej wysokości, ukształtuje się na nim drugie ramię formacji odwróconej RGR. Gdyby tak się stało, będzie to świadczyć o przewadze rynku byka. Sygnałem do kupna akcji będzie dopiero przełamanie linii szyi. Jeżeli to nastąpi, prawdopodobna stanie się zwyżka nawet o 20 pkt., czyli do poziomu około 86 pkt.Na wykresie MACD linia oscylatora biegnie powyżej średniej, choć po ostatnich ruchach indeksu znacznie się do niej przybliżyła. Ich ewentualne przecięcie będzie równoznaczne z sygnałem sprzedaży. Wskaźnik utrzymuje się w obszarze wartości ujemnych bardzo blisko poziomu 0. Neutralnie zachowuje się RSI, pozostając w obszarze równowagi. Ultimate pokonał od dołu linię 50 pkt. W świetle analizy technicznej jest to sygnał zachęcający do kupna akcji.Analiza średnioterminowaW ujęciu średnioterminowym NIF również porusza się w trendzie bocznym. Od góry tendencję ogranicza linia rysowana na wysokości marcowego szczytu, czyli na poziomie 66,9 pkt. Ewentualne wzrosty powinny być przez nią powstrzymywane. Gdyby bariera ta została pokonana, byłby to sygnał zapowiadający kontynuację zwyżki. Po wybiciu z konsolidacji trendu bocznego, zazwyczaj następują gwałtowne ruchy cen. Wsparcie określa ostatni dołek na poziomie 48,1 zł. Optymistyczny jest fakt, że zniżkom towarzyszy spadek wolumenu obrotów. Zgodnie z teorią analizy technicznej, jest to sygnał świadczący o malejącej sile rynku niedźwiedzia i o korekcyjnym charakterze ruchów. Należy jednocześnie brać poprawkę na fakt, że obroty w ostatnim czasie zmalały, co spowodowane jest okresem świątecznym.Analiza krótkoterminowaPoprawia się sytuacja techniczna wykresu w krótkim okresie. NIF utrzymuje się w tendencji wzrostowej. Wyznaczająca ją linia trendu określa obowiązujące wsparcie na poziomie około 56,5 pkt. Przełamanie tej bariery będzie pierwszym sygnałem zapowiadającym zmianę panującej tendencji. Jeżeli byki utrzymają swoją przewagę na rynku, prawdopodobna będzie zwyżka przynajmniej do najbliższej bariery podażowej znajdującej się na wysokości około 61 pkt. Opór ten wyznacza linia prowadzona przez dwa ostatnie szczyty.Ultimate utrzymuje się powyżej poziomu równowagi, jednak znacznie się ostatnio przybliżył do linii 50 pkt. Jeżeli zostanie ona przełamana, będzie to sygnał zachęcający do sprzedaży akcji. Na wykresie MACD linia oscylatora biegnie poniżej średniej, wskaźnik pozostaje w obszarze wartości ujemnych. Neutralnie zachowuje się RSI, pozostając w obszarze równowagi.Reasumując, sytuacja techniczna NIF zdecydowanie się poprawia. Szczególnie optymistyczna jest kształtująca się na wykresie tygodniowym odwrócona głowa z ramionami. Również poprawa w ujęciu krótkoterminowym jest korzystna dla inwestorów grających na rynku funduszy. Jeżeli korzystna tendencja na rynku utrzyma się, prawdopodobna będzie poprawa w dłuższym okresie.
Piotr Żychliński
