GTFI dla dużych inwestorów

Górnośląskie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, które działalność operacyjną rozpoczęło we wrześniu, zamierza w ciągu trzech lat pozyskać aktywa w wysokości co najmniej 500 mln zł. Ze względu na popularność funduszy skierowanych do firm, wydaje się to być założeniem minimum.

W ciągu kilku miesięcy pięć funduszy adresowanych wyłącznie do osób prawnych pozyskało bowiem ponad 850 mln zł (dane na koniec sierpnia). Nieoficjalnie mówi się jednak, że już we wrześniu środki te zostały zwielokrotnione. Swoją popularność tzw. fundusze dywidendowe zawdzięczają głównie temu, że zyski pochodzące z inwestycji w nie są niżej opodatkowane. Wprawdzie nie jest jeszcze pewne, czy korzyści te zostaną utrzymane również w przyszłym roku, niemniej jednak, zdaniem Jacka Grodeckiego, wiceprezesa GTFI, należy spodziewać się znacznego wzrostu tego segmentu rynku.? Według analityków banku J.P. Morgan, przez ostatnie pięć lat rynek funduszy pieniężnych w Europie wzrastał rocznie o 80-100%. Dzieje się tak, gdyż rośnie presja na szefów pionów finansowych, aby bardziej efektywnie zarządzali gotówką oraz swoim czasem. Jednak praca taka wymaga znacznej znajomości rynków i instrumentów finansowych. Dodatkowo dużo czasu trzeba poświęcić na analizę ofert. Powierzanie środków funduszom nie tylko uwalnia od tych obciążeń, ale również zwiększa bezpieczeństwo i rentowność inwestycji. Nie zawsze bowiem pojedynczy inwestor dysponuje odpowiednio dużą kwotą potrzebną do dywersyfikacji portfela ? twierdzi Jacek Grodecki.GTFI swoją działalność operacyjną rozpoczęło więc od zarządzania funduszami bezpiecznymi, adresowanymi głównie do klientów instytucjonalnych. Fundusz Skarbowy Rynku Pieniężnego jest najbardziej bezpiecznym z funduszy, którego celem jest przede wszystkim ochrona powierzonego kapitału. Inwestuje w krótkoterminowe papiery skarbowe. Maksymalny średni ważony termin do wykupu papierów w portfelu nie może przekroczyć 120 dni. Premium Papierów Komercyjnych jest funduszem o nieco większym ryzyku, przeznaczonym wyłącznie dla firm. W jego portfelu mogą znaleźć się wyłącznie papiery komercyjne, klasyfikowane według wewnętrznego ratingu. Ocenę poszczególnych papierów wystawiać jednak musi analityk niezależny od zarządzającego funduszem. Maksymalny średni ważony termin do wykupu papierów w portfelu wynosi 90 dni.Najbardziej ryzykownym z oferowanej grupy jest natomiast Fundusz Obligacji Skarbowych. Minimalny średni okres zapadalności papierów z portfela jest bowiem dłuższy niż rok. W żadnym funduszu inwestorzy nie mają ograniczanego prawa dokonywania wpłat i wypłat. Jeżeli złożą zlecenie umorzenia środków do godz. 9, otrzymają je jeszcze tego samego dnia. Jednak od tzw. natychmiastowych umorzeń pobrana zostanie opłata w wysokości 10 pkt. bazowych wycofywanej kwoty. Pieniądze te pozostają jednak w funduszu jako zabezpieczenie ewentualnego ryzyka sprzedaży papierów po kursie z danego dnia, który może okazać się mniej korzystny, niż wybierany przez zarządzającego. Inwestorzy mogą jednak złożyć zlecenie prowadzenia systematycznych umorzeń wypracowanego zysku lub określonej kwoty.

A.G.