Wyniki czterech portfeli prowadzonych przez departament zarządzania Fortis Securities Polska okazały się lepsze od odpowiednich benchmarków tak w trzecim kwartale, jak i od początku 2000 roku.Najlepiej wypadł portfel 6x3 złożony z 18 spółek (po 6 z trzech branż), który dał od początku roku stopę zwrotu na poziomie 17,8%, choć w ostatnim kwartale przyniósł stratę 7,4%. W analogicznym czasie porównywany z nim WIG stracił jednak odpowiednio 6,6% oraz 14,1%. Gorzej wypadły portfele agresywne, które (porównywane także z WIG) dały wynik 7,8% i -10,8%. Lepsze rezultaty przyniosło wniesienie gotówki do portfeli bezpiecznych, składających się z papierów dłużnych i lokat, gdzie stopa zwrotu wyniosła 11,94% i 4,35%, podczas gdy benchmark (52-tygodniowe bony skarbowe) przyrósł o 11,79% i 4,20%. Zysk w wysokości 9,3% dała po trzech kwartałach także strategia zrównoważona, pomimo iż w trzecim kwartale jej efektem były straty na poziomie 1,9%. W okresach tych benchmark złożony po połowie z bonów i WIG-u odpowiednio zyskał 2,6% i stracił 4,9%.Od początku drugiego kwartału br. Fortis Securities zarządza także portfelami typu Blue chips (porównywany z WIG20), Medium (MIDWIG) oraz nowy zrównoważony 3x3 (50% WIG i 50% bony). Wszystkie one przyniosły jednak straty tak liczone łącznie za drugi i trzeci kwartał, jak i za sam trzeci. Najgorzej wypadł Blue chips, który w ciągu dwóch kwartałów zmniejszył się o tyle, ile stopa odniesienia, czyli 23,6%. Straty w pozostałych portfelach były już mniejsze niż spadki benchmarków, a najkorzystniej wypadł portfel Zrównoważony 3x3 (-0,6%).Wyniki uwzględniają wszystkie opłaty i prowizje transakcyjne z wyłączeniem kosztów zarządzania.
A.M.
